仮想通貨取引のスプレッドはどのくらいですか?

暗号通貨の取引はリスクの要素があるため、賭け事と比較されることがよくありますが、実際には、両方の市場の仕組みにはより根本的な類似点があります。賭けにはマージンと呼ばれる賭けをするための暗黙のコストがあり、取引ではこれをスプレッドと呼びます。より優れた暗号トレーダーになるためには、スプレッドの意味を知ることが不可欠です。

仮想通貨を取引している多くの人々は、仮想通貨が爆発する前に次の大きなものを発見しようとしています。問題は、暗号通貨が最初にローンチされたとき、取引活動はほとんど行われないことです。取引用語では、人々が買いたい価格と売りたい価格の間に大きな差があるため、これは非効率な市場と呼ばれます。このギャップはスプレッドとして知られています。

市場効率性の概念

スーパーコインと呼ばれる新しい暗号通貨を発行し、100万枚のコインを鋳造すると想像してください。コインの価値を 1 ユーロと評価し、その価格で 10% を売りたいと考えても、あなたの新しいコインは誰も知りません。ゆっくりと、少数の人が興味を示しますが、自信のレベルはさまざまなので、次のような購入注文が発生する可能性があります。

現在あなたは唯一の売り手なので、A がオファーを増額する気がない限り、唯一の選択肢はオファー A を受け入れ、0.75 ユーロで売ることです。

0.75 ユーロで購入したので、(A) はその価格を超えて他の人に 100,000 スーパー コインを販売することによってのみ利益を得ることができます。たとえば、0.76 ユーロ (入札とも呼ばれます)。現時点では、B/C が意見を変えない限り、最良の買いオファーは 0.70 ユーロであり、新規市場参入者は 0.71 ユーロを提示するだけで最良のオファー (Ask と呼ばれます) を提示できますが、これは依然として唯一のオファーを大幅に下回っています。売主(A)は喜んで承諾します。したがって、市場は次のようになります。

市場参加者が非常に少ないため、誰もが収益性の高い取引を行うことができる唯一の方法は、利用可能な価格で売買するか、より多くの人がより多くのアスク/ビッドを行うのを待つことです。これは、市場に流動性を追加することとして知られており、誰かが購入したい最高価格と誰かが売りたい最低価格との間のギャップを埋めるものであり、これがスプレッドという用語を指すものです。

したがって、スプレッドは取引に暗黙のコスト、つまりその後の利益を上げるためのコストを追加します。次のようにスプレッドを計算できます。

スプレッド= 最低希望価格 - 最高販売価格

%として: (スプレッド/最低希望価格)*100

スプレッドは、誰かが購入したい最高価格と誰かが売りたい最低価格との差であり、取引を実行するために請求される明示的な手数料に考慮する必要があります。

スプレッドの重要性

スプレッドは、誰かが購入したい最高価格と誰かが売りたい最低価格との差であり、取引を実行するために請求される明示的な手数料に考慮する必要があります。

主要な仮想通貨などの効率的な市場が存在し、多くの人が同じ金額で売り買いしたいと考えている場合、その差は非常に小さくなります。

これは暗黙のコストです。利益を上げるためには、購入した仮想通貨が購入価格ではなくスプレッドのレベルを超えて増加する必要があるため、その後の取引でのみ効果を感じることができます。

前述したように、頻繁に取引される（流動性の高い）暗号通貨のスプレッドはわずかで、1パーセントの何分の1かですが、より無名なコインの場合はスプレッドが増加するため、次のムーンショットで致命的な取引を行うことができると考える場合、それは重要になります。

人為的にスプレッドを追加する

暗号通貨交換は、買い手と売り手を結び付け、双方にとって最良の価格で交換を促進することによって機能します。スプレッドは利用可能な流動性の量の自然な結果であり、取引所は取引額が増加するにつれて手数料を削減することで、大手トレーダーの参入を促し、流動性を提供することになります。

しかし、取引所は仮想通貨の売買を独占しているわけではなく、仮想通貨の購入を希望する顧客を惹きつけているが、市場と直接やり取りすることを望まないサードパーティのブローカーと協力することに前向きだ。ブローカーは、利益を増やす方法として独自のスプレッドを適用したり、実際の市場の単なる合成バージョンである CFD (差額契約) と呼ばれる合成市場を提供したりできます。

この水増しスプレッドアプローチは、Paypal、Robinhood など、暗号通貨の購入オプションを現在提供している膨大な金融サービスアプリで起こっていることであり、Coinbase が使用しているモデルです。取引が行われる実際の取引所は Coinbase Pro です。

賭けとの比較は、大多数のベッターがまったく気づいていない、賭けをする際の暗黙のコストと同様に、スプレッドも暗黙のコストであるため、意味があります。これは、イベントの基本的な確率 (公正/効率的なオッズ) と、ブックメーカーが提供するオッズによって暗示される確率との差です。最良の例はコイントスです。

実際の確率: 表 0.5 裏 0.5
確率: 50% / 50%

フェアデシマルオッズ:表 2.0/裏 2.0

ブックメーカーのオッズの例:表  1.90/テール 1.90
暗黙のパーセンテージ確率: 53%/53%
暗黙の確率:表 0.53/裏 0.53

取引所が提供するベッティング市場は、流動性が増加するにつれて、真の確率と完全に効率的なオッズに向かう傾向があります。仮想通貨取引所と同じです。固定オッズ ブックメーカー (デフォルト) が提供するベッティング マーケットには、仮想通貨ブローカーが利益を確保するためにスプレッドを追加するのと同じ方法で適用される、マージン (賭けるコスト) が組み込まれています。

トレーディングやベッティングを真剣に取り組みたい場合は、スプレッドが長期的な収益性に与える影響を考慮する必要があります。