仮想通貨スタートアップへの初期段階の投資: ベンチャーキャピタリストは何を求めていますか?

ベンチャーキャピタル(VC)とは何ですか?

ベンチャーキャピタル会社は、開発の初期段階で成長の可能性がある企業に資金とサポートを提供することで、スタートアップエコシステムの不可欠な部分を提供します。

基本的に、ベンチャーキャピタル会社は、株式や仮想通貨企業の場合はトークンと引き換えに新興企業に資金を提供する長期投資家です。世界中に広がるベンチャーキャピタリストは、通常、有望と思われる複数の業界や製品に資金を提供する経験を持っています。

ベンチャーキャピタルはスタートアップの発展のさまざまな段階で提供されますが、多くの場合、初期およびシードラウンドの資金調達が含まれます。この用語は、第二次世界大戦末期のニッチな活動に由来し、イノベーションを促進する上で重要な役割を果たした唯一の産業に発展しました。

暗号通貨エコシステム内のベンチャーキャピタルが増加しています。仮想通貨ベンチャーキャピタル会社の主な目的は、有望な仮想通貨スタートアップから利益を上げることです。

ベンチャーキャピタリストを理解する

一般に、VC 企業は、プラスの投資収益率と高い成長の可能性を生み出す能力とともに、長期的なビジョンを包含する新興企業やプロジェクトに興味を持っています。ベンチャーキャピタル企業による資金は、成長を加速し、イノベーションを強化するために使用されます。

伝統的なビジネスに関連して、資金調達は通常、プライベートエクイティの形、または技術的知識や経営実践などの専門知識の形で行われます。

初期段階のスタートアップに関しては、エンジェル投資家という言葉もよく耳にします。ベンチャーキャピタリストはエンジェル投資家とは異なることに留意してください。ベンチャーキャピタリストとエンジェル投資家の主な違いは、誰の資金が投資されるかです。

基本的に、ベンチャーキャピタル企業はベンチャーキャピタルファンドによって管理される資本を投資しますが、エンジェル投資家は自分のお金を寄付します。一方、エンジェル投資家もベンチャー投資家も、エグジットの成功を通じて投資を回収したいと考えています。

暗号通貨の世界に関して言えば、暗号通貨 VC の資金は、たとえば、開発の促進、プロジェクトの開始、Initial Coin Offering (ICO)の準備、または人材の獲得に使用できます。

VC投資プロセス全般

ベンチャー キャピタル ファンドは、成功する可能性のあるプロジェクトを通じて利益を上げることに関心のある投資家集団で構成されています。 VC のファンド マネージャーが投資家の参加を処理します。

VCファンドに投資するのは誰ですか?投資家は、リミテッドパートナー投資家またはLP投資家として知られています。彼らは、ベンチャー キャピタル会社を積極的に運営するゼネラル パートナーや GP とは異なります。基本的に、VC 会社は通常、富裕層、保険会社、年金基金、その他の一般投資家から集めた資金プールを管理します。

ベンチャーキャピタル企業は、すべての卵を 1 つのかごに入れるリスクを負いません。したがって、マネージャーはプロジェクトのレビューに多くの時間を費やします。スタートアップ企業は通常、上場する準備ができていない場合や独立系投資家から資金を集める準備ができていない場合、VCからの資金調達ルートを選択します。

仮想通貨への取り組みが始まった当初、VC企業はその関心を仮想通貨ユニコーンや評価額約10億ドルのプロジェクトに限定していた。多くのベンチャーキャピタル企業が新たな機会を認識して他のビジネスモデルを採用しているため、この傾向は変わりました。

スタートアップがベンチャーキャピタルを探す際に取るべき最初のステップは、適切な事業計画を提出することです。ベンチャーキャピタル会社は、仮想通貨会社のビジネスモデル、運営履歴、製品を徹底的に調査するデューデリジェンスを実行します。

暗号プロジェクトに関する意思決定には多くの分析が含まれます。このトピックに興味がある場合は、 「ファンダメンタルズ分析とは何ですか?」の記事を読んでさらに詳しく学ぶことができます。

デューデリジェンスプロセスが完了すると、VC会社は仮想通貨スタートアップに関しては自社の株式やトークンと引き換えに投資を約束します。 VC の資金提供には、追加資金をリリースする前にアドバイスや進行状況の監視を行うことで、資金提供されたプロジェクトで積極的な役割を担うことが含まれます。

仮想通貨スタートアップに関するVC投資プロセス

ベンチャーキャピタル企業が仮想通貨スタートアップにアプローチする場合、すべてのタイムラインと重要なマイルストーンを説明した詳細なロードマップを備えた綿密な事業計画が必要です。したがって、このプロセスは従来の手順を反映しています。ベンチャーキャピタリストは、仮想通貨プロジェクトが投資する価値があるかどうかを判断する必要があります。したがって、各プロジェクトの実現可能性を評価し、評価する必要があります。

ブロックチェーン業界全体において、審査プロセスは、従来のベンチャーキャピタル投資で採用されてきたのと同じ基準と慣行によって主導されます。

ただし、暗号プロジェクトを際立たせる点が 1 つあります。それは、スタートアップのための資金を生み出す方法としてトークン化を使用することです。ベンチャーキャピタリストは、暗号トークンの将来価値、予想されるユーザーベース、暗号プロジェクトの背後にあるチームメンバー、その他の重要な詳細を調査します。

暗号通貨業界におけるベンチャーキャピタルの手順をより深く理解するために、VC 資金調達のさまざまな段階を検討していきます。

VC資金調達の段階

ベンチャーキャピタルの資金調達は通常、5 つの主要な段階に分類されます。メインラウンドで目標が達成されなかった場合、または創設者がさらなる資金を求めている場合に備えて、追加のステージを含めるオプションがあります。

見てみましょう。

ステージ ゼロ: プレシードステージ

この段階は、非公式の結成段階と言えます。この段階では、ベンチャーキャピタル企業はまだ関与していませんが、チームメンバーは創業者のアイデアを高い成長の可能性のある製品に変えることができるかどうかを判断しようとします。

フェーズ 0 の資金は、資金提供者とそのサークル、そして場合によってはエンジェル投資家から得られます。

ステージ 1: シード キャピタル ステージ

このステージは公式ステージであり、最短の資金調達ラウンドを提供します。通常、関連する市場での製品の存続可能性のテストが含まれます。市場潜在力分析は、さらなる市場調査を実施し、製品が市場で潜在力を持っているかどうかを判断するための強固な基盤を提供します。

第 1 段階には、ベンチャーキャピタル企業の関与と資金調達が含まれます。この段階で、仮想通貨スタートアップはキャッシュ フロー予測、詳細な事業計画、損益計算書などのツールを提出できます。

シリーズ A: スタートアップ キャピタル ステージ

今、事態は深刻になってきています。この段階は、すでに成長と発展の段階にある仮想通貨企業を指します。つまり、検証済みの製品、実質的なユーザーベース、適切なキャッシュフローを持っています。

これらの暗号通貨企業は、さらなる拡大に役立つ資金を求めています。このビジネスは主にユーザーベースの拡大とマーケティングに重点を置いていますが、製品が関連市場ですでに検証されているため、ベンチャーキャピタリストはリスクが少なくなります。

シリーズ B: 初期段階

資金調達の第 2 段階の正式段階は、主にさらなる開発とマーケティングに充てられます。重要なのはスケーラビリティです。この段階に到達した暗号通貨ビジネスは発展段階にあるとみなされます。同社の製品は市場でテストされていますが、市場へのリーチを拡大し、事業を拡大するにはさらに多くの資本が必要です。

このフェーズでは、企業は通常、マーケティング、顧客サービス、事業開発への投資とともに、有能な開発チームを編成し製品を強化するためにVC資金を活用します。

シリーズ C: 拡張段階

このフェーズは、VC 資金調達の最後の公式ラウンドを指します。この企業は現在、製品をより多くの市場に拡大するか、多様化することを目指しています。この資金調達段階に到達したビジネスは、すでにニッチな分野で確立されているとみなされます。

この段階で他の事業を買収する可能性が生じることは珍しいことではありません。たとえば、ある暗号通貨マーケットプレイスは大きな成功を収めており、市場範囲を拡大し、より多くのユーザーを獲得し、より汎用性の高い製品やサービスを提供するために、傘下の他の企業を買収したいと考えています。

ベンチャーキャピタル企業は何を求めているのでしょうか?

暗号通貨とブロックチェーン業界は大規模な投資を集めています。仮想通貨ベンチャーファンドは、仮想通貨ベンチャーが成功する機会がある場合に、仮想通貨企業に資金を提供します。多くのVC企業は、暗号通貨に投資するために暗号通貨スタートアップと戦略的提携を結んでいます。この慣行は、ブロックチェーンへの投資の増加と暗号資産の採用の増加につながりました。

では、初期段階の仮想通貨スタートアップに関して彼らは何を求めているのでしょうか?ベンチャーキャピタル企業は通常、従来の投資基準と暗号通貨分野に特有の要素を組み合わせて使用しています。

ベンチャーキャピタル企業は、そのスタートアップが経験豊富なチームによって運営されていると判断すると、より積極的に投資するようになります。創設者と主要なチームメンバーは、ブロックチェーンテクノロジーとスタートアップが解決に取り組んでいる特定の問題について深い理解を示す必要があります。創業者や主要なチームメンバーが過去に成功したプロジェクトの実績を示すことは、良い証拠となる可能性があります。

VC への資金提供がイノベーションの促進であることを考えると、画期的なテクノロジーは大きなプラスとなります。少なくとも、特定の問題を解決するテクノロジー。ベンチャーキャピタリストは通常、テクノロジーの拡張性と、特定の業界内の問題を解決する可能性を評価することにより、徹底的な調査を実施します。

投資会社が行う調査では市場分析が大きな部分を占めているため、VC会社が市場機会と実行可能なビジネスモデルを探していることは明らかです。彼らは、仮想通貨スタートアップが仮想通貨空間内の本当の問題やニーズに取り組んでいるかどうかに加えて、ターゲット市場の成長の可能性と規模を評価します。

初期段階の仮想通貨スタートアップのもう 1 つの重要な側面は、トークンノミクスを評価することです。トークンや暗号通貨を発行する暗号プロジェクトの場合、ベンチャーキャピタリストはトークンノミクスモデルを調査し、ユーティリティ、ガバナンス、流通、トークン価値上昇の可能性などの重要な要素を評価する必要があります。

トークンノミクスは、暗号空間内で頻繁に使用される用語です。さらに詳しい洞察を得るには、 「トケノミクスとは何ですか?」の記事を読んでみてはいかがでしょうか。 。

その他の重要な要素には、コミュニティとの関わりや前向きな出口戦略の可能性が含まれており、より高いレベルのユーザー採用を実証できる仮想通貨スタートアップはより高く評価されます。ユーザーの採用に関する暗号プロジェクトの可能性を示す主な指標は、取引量、アクティブ ユーザー、ネットワークへの参加などの指標を使用して評価できます。

最後に、規制遵守は仮想通貨スタートアップの評価プロセスのもう 1 つの重要な側面になりました。暗号通貨分野の規制状況が急速に発展していることを考慮して、ベンチャーキャピタル会社は多くの場合、この分野でのスタートアップの積極的な活動を考慮に入れています。

規制遵守は投資家やエンドユーザーを保護するための優れた資産として機能しますが、暗号通貨との特別な関係があります。詳細については、 「規制による仮想通貨への脅威とは何ですか?」の記事をご覧ください。 。

仮想通貨ベンチャーキャピタルのマイナス面

VC 企業から資金提供を受けることはすべてバラ色ではありません。考慮すべき欠点がいくつかあります。最近、悪名高いFTX崩壊における役割を理由に米国の投資家らによる新たな集団訴訟の被告に数社のVC企業が加わった。

伝えられるところによれば、これらのベンチャーキャピタル企業は、取引所の不審な取り組みをエスカレートさせ、その詐欺的計画を助長する上で不可欠な存在であった。

スキャンダルはさておき、各仮想通貨スタートアップ企業がVC資金調達について知っておくべき特定の事実がある。

ベンチャーキャピタルとは、投資して利益を達成することです。したがって、VCの支援を受けたスタートアップ企業は、多くの場合、投資を正当化するために速いペースで成長し、重要なマイルストーンを達成する必要に迫られます。このようなプレッシャーは開発の時期尚早につながる可能性があり、長期的には有害となる可能性があります。

第二に、投資会社は意思決定に関してスタートアップの柔軟性を制限する特定の条件を課す可能性があるため、柔軟性が失われることを意味する可能性もあります。これは、型破りな選択をしたり、革新的なテクノロジーを試したりする機会を失うことも意味します。

ベンチャーキャピタリストは、投資収益率をもたらす出口戦略を立てる必要があります。新興企業よりもVC企業を優先すると、戦略的な違いが生じたり、創業者のビジョンと一致しない買収の期待が生じたりする可能性があります。

肝心なのは、初期段階の投資は、必要な資本、専門知識、ガイダンスを提供するため、仮想通貨スタートアップにとって重要であるということです。一方で、途中で発生する可能性のある特定のトレードオフについて知識を持っておくことも重要です。