Coinbaseなどの仮想通貨取引所がリスク承認フォームに記入するという新たな要件を導入したため、2024年1月に英国を拠点とするユーザーが電子メールを受信し始めた。こうした変化の原動力となっているのが、金融行動監視機構（FCA）が発行し、1月8日に発効する予定の金融促進規則だ。
Bybitは、規制されたデジタル資産市場のルール変更を受けて、2023年9月に英国でのサービスを一時停止すると発表した。
この道をたどる仮想通貨取引所はCoinbaseだけではない。 Binance、Kraken、OKX も最近同様の措置を制定しました。この記事では、法的用語を簡素化し、理解しやすくするために、例として Coinbase を詳しく見ていきます。
提案された措置は、暗号通貨分野におけるより高度な規制順守に向けた広範な移行を実証するために、暗号通貨業界の関係者によって採用されました。しかし、新しい変更は暗号通貨コミュニティを混乱させました。
これらの新しい規則では、英国のユーザーは自分自身を特定の投資家タイプとして分類し、仮想通貨投資の高リスクの性質を理解していることを確認するリスク承認フォームに記入することが義務付けられています。英国のユーザーは、暗号通貨取引所でアカウントを使用し続ける前に、両方のタスクを完了する必要があります。
したがって、ユーザーは現在、暗号プラットフォームを使用し続けるために、自分がどのようなタイプの投資家であるかを申告し、金融サービスと規制のさまざまな特定の側面に関するアンケートに回答する必要があります。
たとえば、顧客申告セクションでは、英国に拠点を置くユーザーは、投資家プロフィールを選択するよう求められます。年収 10 万ポンドを超える富裕層か、純資産が 25 万ポンドを超える富裕層か、あるいは投資家プロフィールを選択するよう求められます。暗号資産の 10% 以上を投資しない、いわゆる「制限付き投資家」。そうしないと、ユーザーは暗号通貨を取引したり、暗号通貨に投資したりすることができません。
財務に関するアンケートは通常、仮想通貨取引所ごとに異なります。ユーザーは、暗号資産企業が提供するデジタル資産の範囲、暗号資産の価格の変動性、金融規制当局による暗号資産の全体的な扱いなどに関するいくつかの質問に回答する必要がある。
主な問題は、ユーザーがこれらのタスクを正常に完了できない場合、登録された暗号口座での取引が妨げられることです。これらすべての要件は電子メールを通じてユーザーに伝達されます。
最も正確な答えは、彼らが混乱を感じているということでしょう。これらのルールは 2023 年に法律として可決されましたが、ほとんどのユーザーは技術的な問題や曖昧な質問に気づきました。
たとえば、 Reddit のディスカッションを見てみると、英国の顧客が経験している一連の不便さを浮き彫りにすることができます。
ユーザーは、新しい立法アプローチが仮想通貨業界にとって不親切であるとして批判した。これらのフォームやアンケートは不適切で不必要であると考えるだけでなく、ユーザーは多くの技術的な問題を経験しました。
数人のユーザーがサイトにアクセスしたときにフォームに記入できませんでした。他の多くのユーザーは、投資家のタイプを選択する際に問題を抱えていました。たとえば、あるユーザーは富裕層投資家であると宣言して質問に回答しましたが、プラットフォーム上で仮想通貨を取引することはできないという回答を受け取りました。
他の数人のユーザーは自分自身を制限付き投資家であると宣言し、同じ回答を受け取りました。別の Reddit ユーザーが主張しているように、この問題は戻って別の回答を選択することで解決できます。
暗号通貨プラットフォームでの取引を許可された人は、さらに投資に関する知識を示す質問に答えました。ユーザーは、すべての質問が簡単なわけではなく、暗号資産や投資に関する個人の知識に依存していると述べました。たとえば、 ステーブルコインやラップされたトークンの主なリスクに関する質問もありました。
ラップされたトークンについて詳しくは、「 ラップされたトークンとは何ですか?どのように機能しますか?」という記事をご覧ください。 '。
Redditで行われた別のディスカッションでは、数人のユーザーが、テストは非常に簡単で、そのようなテストに合格できないのであれば、暗号通貨への投資を考えるべきではないと述べました。
ユーザーが混乱を感じているのには正当な理由がありますが、情報に基づいた投資決定を下すには教育が不可欠です。私たちLearn Cryptoは、暗号空間に関する教育の重要性を常に強調してきました。
教育では、ブロックチェーン技術、暗号資産の基礎、市場動向について必要な知識をユーザーに提供します。十分な学歴があれば、エンドユーザーは潜在的な投資機会を特定し、暗号通貨市場に関連するすべてのリスクを理解できます。
暗号環境を効率的にナビゲートするには、暗号通貨、ブロックチェーン技術、 スマートコントラクト、分散型金融 (DeFi) などの重要な用語や概念を理解することが重要です。
たとえば、分散型金融の概念がわからない場合は、この記事「 DeFi の概要」を読むことをお勧めします。
暗号通貨の世界は何度か見出しを飾りました。 2022年、FTX、ジェネシス・グローバル・キャピタル、ブロックファイなどの集中型仮想通貨取引所や融資サービスが破産したことを受けて、多くの仮想通貨投資家が資金を失ったため、仮想通貨に対する評判が悪くなった。
主な問題の 1 つは、ほとんどのユーザーがビットコインやイーサなどの暗号通貨の基礎を理解していないことです。それらは中央集権的な金融へのアンチテーゼとして創設されました。 中央集中型の暗号通貨取引所の崩壊を認識して対処するのは困難でしたが、世界市場に「 キーではない、暗号ではない」という原則が浸透しました。
分散化は、暗号通貨コミュニティ内で頻繁に飛び交う言葉です。ただし、それを理解することが重要です。少なくとも、暗号資産の世界に参入したいのであれば。
多くの人は、そもそも経済学や投資の知識がないまま仮想通貨に参入しました。私たちLearn Cryptoは、従来の経済学の主な原則が暗号セクター内でどのように適用されるかを論じたいくつかの記事を公開しました。たとえば、次の記事をご覧ください: 「 経済学の一般的な理論はどのように暗号を形成するのか?」 '。
従来の市場について学んだ後は、暗号通貨市場のダイナミクスに対処する準備が整います。これは、違いを理解する際に特に重要です。暗号通貨に対する認識が高まることで、初心者は最初から自己管理を実践できます。同じことが、暗号通貨市場または従来の市場内での高リスク投資の特定にも当てはまります。
暗号教育への取り組みの主な目標の 1 つは、人々が資金や投資に関してより権限を与え、知識を深められる文化を作り出すことです。私たちは記事の中で「Do Your Own Research (DYOR)」というスローガンをよく使用します。これは、このことわざが暗号環境に非常に関連しているためです。
たとえば、暗号空間は詐欺や同様の詐欺行為でも悪名高いです。 DYOR 原則は、ユーザーが適切なデューデリジェンスを実施し、資金を確保するために必要なすべての措置を講じることができることを意味します。資金と経済的自由をユーザーの手に取り戻すということは、ユーザーがより頻繁に市場を分析する準備をする必要があることを意味します。 DYOR がもっと徹底的に実践されていれば、仮想通貨業界内で詐欺行為がこれほど大きな問題にならなかったかもしれません。
暗号通貨投資をナビゲートするのは複雑な作業です。暗号資産にはさまざまな形があり、投資家を混乱させる可能性があります。暗号通貨との関わりにより、クライアントは企業倒産のリスクとともに、さまざまな運用リスクにさらされる可能性があります。暗号通貨の旅を楽しむためには、自分自身を教育し、警戒を続けることが重要です。
中核となる規則は2023年10月8日に発効したが、金融行為監視機構（FCA）は暗号資産企業に特定の変更を実施するための時間を与えた。たとえば、かなりの程度の技術開発を必要とする新機能を導入するために、2024 年 1 月 8 日までの期間が与えられました。
暗号通貨企業は、必要な変更を適切に行うことができるような柔軟性を得るために申請する必要がありました。このルールと全体的なアプローチは、FCA が他の高リスク投資のマーケティング基準を導入したときの以前のアプローチと一致しています。
FCAは、2024年10月8日以降、暗号資産会社のマーケティングは明確かつ公正で誤解を招くものでなく、人々が理解できるリスク警告を導入する必要があるため、英国に拠点を置く消費者はさらに強力に保護されると主張している。
当局は、いくつかの海外の仮想通貨企業が新しい規則に従わないことに懸念を表明し、英国の消費者に違法なマーケティングを行う企業に対しては法的措置が取られると付け加えた。この法的措置は、無制限の罰金および/または最高 2 年の懲役が科せられる刑事犯罪を指します。
FCAの認可を受けた企業は、提供される柔軟性を申請し、2024年1月8日まで24時間の冷却期間、クライアントの適切性テスト、クライアントの分類を実施することができた。英国のユーザーが暗号通貨取引所から電子メールを受信しているのはまさにこれが理由だその日から。
これは顧客には直接関係ありませんが、英国が仮想通貨取引の透明性を高め、制裁審査を強化し、悪用に対処するためにいわゆるトラベルルールを導入した最初のグループの一つであることを指摘するのは興味深いことです。暗号資産の。
FCAは、トラベルルールは仮想通貨企業による不審な取引の検出を支援することで、世界規模でのマネーロンダリング対策（ AML ）とテロ資金供与対策（CTF）の取り組みを改善すると述べた。
英国の暗号資産金融促進制度は、2023 年 10 月 8 日に発効しました。本文で上に述べたように、FCA から特定のバックオフィス規則の導入延長を認められた FCA 認定企業には、2024 年 1 月 8 日までの時間が与えられました。プロモーション制度が登場しましたので、その内容を確認してみましょう。
ここで、仮想通貨取引所がこの問題をどのように扱ったかに進む前に、ルールと PS23/6 金融プロモーション ルールについて簡単に説明します。
すべては2022年1月に英国政府がFCAの権限の下で適格な暗号資産の特定のプロモーションを規制するという目的を定めた協議回答を公表したときに始まった。
1 年後、この新しいアプローチが政策声明で説明され、状況がより明確になりました。同報告書は、金融プロモーション制度は、拠点が海外であるかどうか、金融プロモーションにどのようなテクノロジーが使用されているかに関係なく、英国の消費者に暗号資産を販売するすべての企業に適用されると述べた。
法的な知識をお持ちの方であれば、FCA が域外に及ぼす影響力に気づくでしょう。法執行は国家的な問題ではありますが、デジタル技術と資産は世界的な産業であると考えられているため、域外に及ぶことは珍しいことではありません。
英国の GDPR に関して、欧州経済領域および英国外に拠点を置く組織に個人データ処理義務を遵守する法的義務を定めた GDPR ブームの後、ほとんどの人が域外リーチの概念について洞察を得るようになりました。
暗号資産に関する規則が制定される前に、規制当局は暗号資産へのより一貫したアプローチをとるために、暗号資産を除く高リスク投資に関する規則を公表しました。
FCAが強調しているように、仮想通貨の世界における特定の出来事は、2021年11月から2022年6月にかけて仮想通貨価格が急落するとともに、そのような資産の危険性を浮き彫りにし続けている。規制当局は、これらの事件の多くは、仮想通貨への誤解を招く宣伝によって起こったと主張している。消費者は、アルゴリズムのステーブルコインTerra Lunaのような複雑なプロジェクトを安定したものとして推進するとともに、これらをどのように達成できるかという証拠がないのに高い収益率を提供するなどします。
同当局はさらに、金融促進制度が発効したとしても、消費者は金融サービス補償制度（FSCS）や金融オンブズマンによる保護を期待すべきではないとの声明とともに、暗号資産は引き続き広範に規制されていない高リスク資産であり続けると述べている。事態が悪化した場合のサービス。
基本的に、暗号通貨ユーザーは関連するすべてのリスクを理解し、投資した資金を失うことに備える必要があります。これらのルールによってもたらされる最大の変化は、暗号通貨組織が新しいルールに従わなければならず、従わなければ犯罪行為を犯すことになるということです。
この規則は、暗号資産に投資している、または投資を検討している消費者に影響を与えます。さらに、これらは、FCAに登録されている企業、FCAへの登録を検討中または登録中の企業、英国の消費者にマーケティングを行っている、またはマーケティングを検討している海外の暗号資産企業など、いくつかのカテゴリーの企業に影響を及ぼします。
さらに、この規則は、暗号資産セクター内の業界団体、金融プロモーションの伝達または承認を検討している認定企業、および英国を拠点とするユーザーへの暗号資産の金融プロモーションの伝達に関与するその他の関係者にも影響します。
一般に、英国におけるハイリスク投資は、即時実現可能証券（RRS）、制限付きマスマーケット投資（RMMI）、および非マスマーケット投資（NMMI）に分類されています。 FCAは、暗号資産を制限付きマスマーケット投資に分類し、取引所に上場していない企業の株式や債券など、このカテゴリー内の他の投資に適用される規制要件と同様の規制要件の対象とすることを提案した。
このカテゴリは、市場の変動性、企業の破綻、サイバー攻撃、金融犯罪など、暗号資産が英国の消費者にもたらすリスクに関する規制当局の見解を反映しています。 FCAは、誤解を招くプロモーションや圧力販売戦略により、消費者がニーズを満たさない資産を購入する可能性があると考えている。
この政策声明はさまざまな回答者によって評価されました。彼らの一部は、分類に関する新しい規則が悪影響を与える可能性があると信じていたが、FCAは、彼らのアプローチは消費者福祉、競争、責任あるイノベーションの間で適切なバランスをとるものであると述べた。
当局は、暗号通貨投資の促進、特に一般の個人顧客に関して、そのような投資へのエクスポージャーを純資産の10％以下に制限すること、および投資が調整されているとみなされる必要があることを確認する必要があることについて、特定の制限を設けていると付け加えた。彼らのニーズに合わせて。
FCAは特にステーブルコインに注目している。規制当局は、暗号資産が従来の資産に裏付けられて安定性を維持していると主張している場合でも、原資産の裏付けや安定性の管理方法に関して透明性が欠如している可能性があると考えている。英国政府は、法定通貨に裏付けされたステーブルコインを法制化し、通常の支払い方法として使用できるようにするという目標を表明しました。
FCAは、制限付きの富裕層および認定された洗練された投資家カテゴリーの適用を進めることを決定した。さらに、企業が直接オファーによる金融プロモーションを続行したい場合は、12 か月が経過した後に消費者を再度分類する必要があります。
FCAは、暗号資産に投資しているほとんどの消費者は制限された投資家に分類される可能性があると付け加えた。制限付き投資家カテゴリーでは、過去 12 か月間に高リスク投資に純資産の 10% 未満を投資したことを宣言するか、そうでない場合はそれ以上の割合を、今後 12 か月間の意向とともに開示することが求められます。
さらに、全財産を失うリスクがある金融プロモーションにさらされていることを認識しているという免責事項を提供する必要があります。
これらの斬新なルールには、新規投資家に対する24時間のクーリングオフ期間の義務付け、個別のリスク警告、新規参加者ボーナスや「友達紹介」オプションなどの投資インセンティブの禁止などが盛り込まれている。
クライアントが金銭的プロモーションの直接の申し出に応じる前に、適切な評価を行う必要があります。企業は、消費者が特定の製品やサービスのリスクを理解するための経験と知識を持っているかどうかなど、特定の投資が消費者にとって適切であるかどうかを評価する必要があります。
多種多様な暗号資産があることを考慮すると、複数の商品を提供する暗号通貨企業は、特に商品に独自の機能や明確なリスクが含まれている場合には、追加の適切性評価を行う必要がある可能性があります。一例として、当局は、暗号通貨の貸し出し、借り入れ、 ステーキングなどの複雑な利回りモデルを強調しました。
英国に居住し、欧州経済領域外の国を選択している顧客向けのユーザー契約を下にスクロールすると、リスク評価と暗号化知識のテストに関する情報はあまり見つかりません。
ユーザー契約のテキストの一部は緑色で表示されています。これらの条項は、英国 FCA によって規制されている電子マネー機関である CB Payments LTD によって提供される規制対象サービスに適用されます。
最初に、デジタル資産の取引または保有における損失のリスクに注意する必要があることを示唆する重要な注意事項を見つけることができます。
結局のところ、ユーザー契約とは、プラットフォームユーザーとその所有者、運営者、またはプロバイダーとの間の法的拘束力のある契約を指し、関係者の権利と責任を明記しています。その主な目的は、エンドユーザーがプラットフォーム上で提供されるサービスを使用できる条件を概説することです。
リスク承認フォームに関する具体的な情報は含まれていませんが、これを読んで自分の権利と義務について詳しく知ることをお勧めします。
本題に取り掛かりましょう - 評価手順は、新しい金融規制に準拠するには、投資履歴などの追加情報を収集する必要があること、および知識評価に合格して能力を証明する必要があることを伝えることから始まります。情報に基づいた投資決定を下すことができます。
評価を進める前に、金融規制のリンクをクリックして詳細を確認できます。まず、ページの上部に、投資したお金をすべて失う覚悟がない限り投資すべきではないというリスク警告が表示されます。これはリスクの高い投資であり、何か問題が発生した場合に保護されることを期待すべきではありません。このリスク警告は、英国の新しい規制に沿ったものです。
リスク警告は、従来の投資会社や金融機関でも一般的に使用されています。通常、Web サイトやパンフレットには、何らかのリスク警告や免責事項が掲載されています。リスク警告の主な目的は、潜在的な投資家に関連するリスクの性質を説明し、事態が悪化した場合に訴訟が起こらないようにすることです。
以下では、英国の金融規制当局としての FCA が、暗号資産に投資する英国のユーザーの保護を強化するために、金融促進制度の範囲を拡大したことについて説明します。英国の消費者に販売するコインベースなどのすべての暗号資産会社は、2023 年 10 月 8 日から新しい規則に準拠する必要があります。新しい規則は 2023 年 10 月 8 日に発効したが、企業には規制を申請する機会があったと述べたことを思い出してください。拡大？さて、これです。
さらにスクロールすると、全資金を失う可能性や、何か問題が発生した場合の保護を期待すべきではないなど、暗号通貨投資の主なリスクを説明する英国のユーザーへの通知が表示されます。言い換えれば、この種の投資は英国の規制制度におけるいわゆる「特定投資」ではないため、金融サービス補償制度は保護しません。
金融サービス補償制度は、廃業した金融サービス会社の顧客に追加のセキュリティを提供するために、2000 年金融サービスおよび市場法に基づいて導入されました。簡単に言うと、銀行や信用組合が倒産した場合、金融サービス補償制度が介入して補償金を支払います。
その他の主要なリスクとしては、投資を売却したいときに売却できないことが挙げられます。また、暗号通貨への投資は複雑になる可能性があります。重要なリスクのテキストは、すべての卵を 1 つのカゴに入れないようにという警告で終わります。
「すべての卵を 1 つのカゴに盛るな」という格言は、有名な投資家ウォーレン・バフェットに由来します。分散とリスク管理は、投資活動を成功させるための重要な側面です。しかし、ビュッフェは同時に、自分が何をしているのかを理解していなければ、多角化はほとんど意味がないと信じていました。このことは、暗号通貨市場でも伝統的な金融市場でも、教育の重要性に私たちを再び導きます。
さらに、金融オンブズマンサービスによる保護は、投資パフォーマンスの低下をカバーしません。ただし、FCA 認定企業に対して苦情がある場合は、金融オンブズマンサービスが検討してくれる場合があります。
金融オンブズマンサービスとは、消費者と金融サービスを提供する事業者との間の苦情を解決する金融紛争解決サービスを指します。
このパートでは、まず、どのステートメントが自分の状況を最もよく表しているかという質問に答える必要があります。以下では、お客様の状況に最も適したオプションを選択する必要があること、および Coinbase が顧客に関連するリスクを理解し、財務能力を超えた投資を回避することが新しい金融規制によって義務付けられていることが説明されています。
あなたは制限付き投資家、富裕層投資家という 3 つの選択肢から選ぶことができますが、私にはどちらの声明も当てはまりません。最後の1つを選択すると、投資できなくなります。
制限された投資家オプションとは、資産の 10% を超えて投資しないユーザーを指しますが、富裕層投資家とは、主な住居を除いて年間 100,000 ポンドを超える収入があるか、250,000 ポンドを超える純資産を有する人を指します。
たとえば、制限付き投資家オプションをクリックすると、別の説明が表示されます。純資産には、主な住居としての自宅、年金または年金の引き出し、および適格な保険契約に基づく権利は含まれません。
この評価全体において、高リスク投資とは、ピアツーピア (P2P) ローン、投資ベースのクラウドファンディング、長期資産ファンドのユニット、 ビットコインなどの暗号資産、非上場の債券と株式を指します。非上場負債および株式とは、ロンドン証券取引所などの取引所に上場されていない企業の負債および株式を指します。
「理解しました」ボタンをクリックすると、制限付き投資家向け声明が表示され、2 つの主要な質問に答える必要があります。最初の質問は、過去 12 か月間で純資産の 10% 未満を高リスク投資に投資したかどうかを確認することです。
「はい」または「いいえ」で答えることができます。肯定的に答えた場合は、過去 12 か月間に投資した純資産の割合を書き留める必要があります。大まかな見積もりで結構です。
2 番目の質問は、今後 12 か月間、高リスク投資への投資を純資産の 10% 未満に制限するつもりかどうかです。 「はい」または「いいえ」で答え、高リスク投資に投資する予定の純資産の割合を書き留めます。
純資産とハイリスク投資の意味を理解した上で、この部分は問題ないはずです。
2 番目のパートには、24 時間待つまでに 2 回の試行があることを示す知識評価が含まれます。クイズに答える前に、以下の暗号ガイドを確認してください。
暗号ガイドには、暗号資産、エントリーポイントとしてのCoinbase、Coinbaseの役割とサービス、価格変動と市場比較、リスク管理と多様化、規制環境、所有権と取引相手のリスク、教育と経験の要素、リスクと利点などのいくつかの部分が含まれています暗号資産の発展と暗号の未来。
暗号通貨の投資と取引にとって教育がいかに重要であるかについてはすでに述べました。テストの準備をしたい場合は、当社のWeb サイトで多くの有益な記事を見つけることができます。
知識評価は 6 つの質問で構成されます。たとえば、ラップされたトークンの主なリスク、英国を拠点とする暗号資産ビジネスに適用される規制、暗号資産の価値の変化、暗号資産取引所での取引のリスクなどに関する質問です。
デジタル資産を取り巻く規制状況は常に進化しています。分散型の性質は一般に既存の金融規制と矛盾し、法的な不確実性や規制上のギャップにつながります。
多くの場合、変更は急速に行われるため、ユーザーは変更を追跡することができません。これは暗号通貨の世界に多くの混乱をもたらします。
繰り返しになりますが、教育と意識が鍵となります。投資家の意識が高まることで、より準拠したシステムが促進され、混乱が軽減されます。ニュースソースや業界出版物を読んだり、規制当局の Web サイトを監視したりすることで、自国の最新の暗号通貨規制を常に最新の状態に保つことができます。
たとえば、2024 年 1 月 11 日、米国の規制当局が申請を承認した翌日、世界初のスポットビットコイン上場投資信託 (ETF) が取引を開始しました。この情報は多くの見出しを飾り、暗号通貨の最新情報を追跡することの重要性を示しています。詳細については、「 ビットコインスポット ETF が登場」の記事をご覧ください。ビットコインETFを購入するにはどうすればよいですか? '。
したがって、「暗号を学ぶ」を読み続けて、暗号環境の最新の洞察についてさらに詳しく知ることもできます。
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