2024年3月、暗号通貨取引所バイナンスは興味深い発表を行いました。取引所内での潜在的なインサイダー取引や汚職行為に関する有効なレポートを提供した人に10万ドルから500万ドルの報奨金を提供すると公に発表したのです。
この暗号通貨取引所についてさらに詳しく知りたい場合は、この記事を読むことをお勧めします: 「レビュー: Binance の探索 - 暗号通貨取引の初心者向けガイド」
発表のわずか数日前、Binanceは、Book of Meme（BOME）として知られるSolanaベースのミームコインを上場し、それをビットコインとペアリングすると発表しました。
しかし、上場前に、ある仮想通貨クジラがレイディウム分散型取引所（ DEX ）で、1トークンあたり0.0074ドルの価格で、3億1400万BOMEトークンを230万ドルで購入しました。この仮想通貨クジラの巨額購入により、トークンの価値は0.026ドルに急騰しました。
この取引は注目され、仮想通貨コミュニティ内で多くの議論を巻き起こした。コミュニティの一部は、これはインサイダー取引だと考え、仮想通貨の大物投資家はBinanceの誰かかもしれないとさえ主張した。
これらの重大な疑惑を受けて、バイナンスは取引所でのBOMEミームコインの上場に関連したインサイダー取引の主張について正式な調査を開始しました。さらに、バイナンスは予備調査で問題の人物は同社とは何の関係もないことが証明されたと述べました。
Binanceがインサイダー取引の調査を開始したり、コミュニティに協力を求めたりしたのは今回が初めてではない。2024年の初め、この仮想通貨取引所は、 RONトークンをめぐるインサイダー取引の疑いで、職員の汚職を暴くための報奨金プログラムを導入した。
バイナンスは、インサイダー取引の通報に対して最大500万ドルの報奨金を提供するほか、仮想通貨市場における透明性の高い取引環境の追求を目指しており、関連する問題を報告した個人には匿名性を保証すると約束した。バイナンスは、調査が行われた後に調査結果を公表すると付け加えた。
インサイダー取引という言葉には、平均的な投資家にとって不公平な行為が含まれ、市場の公平性に影響を及ぼす可能性があるという認識に基づいているため、否定的な感情が伴います。
従来の金融市場におけるインサイダー取引とは、企業やその資産に関する非公開情報を持つ人物が上場企業の株式やその他の証券を取引することを指します。
非公開データとは、まだ公開されていないが、 投資家の証券取引の決定に影響を与える可能性のある情報を指します。インサイダー取引行為は主に違法とみなされ、加害者はしばしば厳しい罰則を受けます。
インサイダー取引行為に関する詳細な規則は複雑で、管轄区域によっても、またインサイダーの定義によっても異なることに留意してください。一部の管轄区域では狭い定義を採用し、社内で直接アクセスできる人だけをインサイダーとみなしていますが、他の国では、会社の役員と関係のある人も考慮する場合があります。
たとえば、ある会社で働いていて、その会社の株式をいくらか所有しているインサイダーがいるとします。この人物は、市場での地位を変える可能性のある大きな訴訟に直面している会社に関する個人情報を入手します。その情報に基づいて、インサイダーは訴訟に関するニュースが公表される前に自分の株式を売却することを決定します。
インサイダーは、訴訟や会社の価値がすぐに下がるという事実について何も知らない人にその株式を売却します。取引の数日後、大規模な訴訟に関するニュースが公表され、株価が下がります。
伝統的な金融業界における最も有名なインサイダー取引の事例の 1 つは、マーサ スチュワートに関連するものでした。2001 年、マーサ スチュワートは、規制当局が同社の新薬を承認しないと発表したわずか数日前に、ImClone の株式約 4,000 株を売却することを決定しました。彼女はブローカーからインサイダー情報を受け取ったと考えられていました。
SECはマーサ・スチュワートを司法妨害と証券詐欺の罪で告発し、彼女に最低5年の懲役と3万ドルの罰金を言い渡した。
インサイダー取引は合法の場合もあれば、違法の場合もあります。インサイダー取引に基づく取引は、インサイダーが取引を行い、関係当局に報告した場合には合法とみなされます。たとえば、合法的なインサイダー取引は株式市場で頻繁に行われ、トレーダーが米国にいる場合は、証券取引委員会 (SEC) に報告する必要があります。
したがって、トレーダーが関係当局が定めた規則を遵守している限り、インサイダー取引は合法です。合法性の問題は、公正で透明な市場を維持しようとする当局の試みから生じています。
シドニー工科大学による2023年の研究では、仮想通貨業界におけるインサイダー取引の体系的な証拠が発見された。研究者らはブロックチェーンデータを使用して、上場発表前にリターンの急騰を狙って継続的に取引していた仮想通貨ウォレットを追跡した。彼らはウォレットクラスタリング技術を活用し、インサイダー取引ウォレットとして分類されたウォレットアドレスを合計311件特定した。
Solidus Labs Researchのレポートによると、同社の暗号資産市場健全性プラットフォームは、2021年初頭以降、いくつかの主要な暗号資産取引所におけるERC-20トークンの上場発表の56%に関連して、分散型取引所（DEX）を介したインサイダー取引活動の証拠を検出できたため、暗号資産のインサイダー取引は深刻な問題となっているという。
しかし、暗号通貨市場内でインサイダー取引活動が存在することを発見したのは研究者だけではありません。暗号通貨のインサイダー取引は当局の注目も集めました。
2023年5月、コインベースの元プロダクトマネージャーが、今後の暗号資産上場に関するコインベースの機密ビジネス情報を兄と友人に提供し、上場発表前に利益のある取引を行えるようにしたとして、米国地方裁判所から懲役2年の判決を受けたというニュースが報じられました。
特定の状況下ではインサイダー取引が合法となる場合もありますが、決して冗談ではありません。ただし、いくつかの基本原則に従うことで、トレーダーは規制当局の監視を逃れることができます。
第一の原則は、自社製品を取引しないこと、または責任を持って慎重な法的ガイダンスの下で取引することです。たとえば、会社の役員である場合は、会社のコイン オファリングを取引する前に、まず法的助言を受けてください。
さらに、製品の将来の計画について他の人に話さないでください。友人や家族に今後の予定をすべて伝えたいと思うかもしれませんが、機密情報を保護する必要があることに注意してください。
さらに、市場全体に知られていない情報を受け取るときは注意してください。必ずしも規制違反に当たるわけではありませんが、その情報が機密情報である場合は危険な状況となります。たとえば、特定の会社のインサイダーが、特定のコインに関する差し迫った動きについてあなたに伝えた場合、その人にその情報を機密に保つ義務があったかどうかを自問してください。
最後に、匿名性があなたを守ってくれるとは思わないでください。暗号通貨取引は一般的に匿名であり、暗号通貨ウォレットアドレスにのみ結び付けられていますが、規制当局は犯人の身元を発見する方法を見つけました。
暗号通貨環境においては、さまざまな状況に責任を持って適切に対処することが、トラブルを回避し、健全で競争力のある市場で取引を続けるための最善の方法です。
暗号通貨業界に不慣れな方、または単にトレーディングのレベルを上げたい方は、 LearnCrypto Academyをご覧ください。
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