في مارس 2024، أعلنت بورصة العملات المشفرة Binance عن إعلان مثير للاهتمام؛ حيث صرحت البورصة علنًا أنها ستقدم مكافأة تتراوح بين 100 ألف دولار و5 ملايين دولار لأولئك الذين يقدمون لها تقارير صالحة عن أنشطة التداول الداخلي أو الفساد المحتملة داخل البورصة.
للتعرف على المزيد حول بورصة العملات المشفرة هذه، نقترح عليك قراءة هذا المقال: ' مراجعة: استكشاف Binance - دليل المبتدئين لتداول العملات المشفرة '
قبل أيام قليلة من الإعلان، أعلنت Binance أنها ستدرج memecoin المستندة إلى Solana والمعروفة باسم Book of Meme (BOME)، وتربطها مع Bitcoin.
ومع ذلك، قبل أن يتم الإدراج، اشترى حوت مشفر 314 مليون رمز BOME مقابل 2.3 مليون دولار على بورصة Raydium اللامركزية ( DEX ) بسعر 0.0074 دولارًا لكل رمز. أدى الشراء الضخم لحوت التشفير إلى ارتفاع قيمة الرمز إلى 0.026 دولارًا.
تم الإبلاغ عن هذه التجارة وأثارت العديد من المناقشات داخل مجتمع العملات المشفرة. اعتقد بعض أعضاء المجتمع أنها كانت تجارة داخلية، حتى أنهم زعموا أن حوت العملات المشفرة قد يكون شخصًا من Binance.
في أعقاب هذه المزاعم الخطيرة، أطلقت Binance تحقيقًا رسميًا في مزاعم التداول الداخلي المتعلقة بإدراج BOME memecoins في البورصة. بالإضافة إلى ذلك، صرحت Binance أن التحقيقات الأولية أظهرت أن الشخص المعني ليس له أي علاقة بها.
هذه ليست المرة الأولى التي تطلق فيها Binance تحقيقًا في تداولات داخلية أو تطلب المساعدة من المجتمع. في بداية عام 2024، وضعت بورصة العملات المشفرة هذه برنامج مكافآت للكشف عن الفساد بين موظفيها بسبب تداولات داخلية مزعومة حول رموز RON.
وبالإضافة إلى عرض Binance مكافأة تصل إلى 5 ملايين دولار لمن يدلي بمعلومات عن تداولات داخلية، ذكرت البورصة أنها تهدف إلى السعي إلى بيئة تداول شفافة في سوق العملات المشفرة، ووعدت بتوفير عدم الكشف عن هوية الأفراد الذين يبلغون عن القضايا ذات الصلة. وأضافت Binance أنه بعد إجراء التحقيق، ستنشر النتائج للعامة.
يرتبط مصطلح التداول من الداخل بمشاعر سلبية لأنه يعتمد على تصور أنه يشمل أنشطة غير عادلة للمستثمر العادي وقد يؤثر على عدالة السوق.
يمكن وصف التداول من الداخل في الأسواق المالية التقليدية بأنه التداول في أسهم شركة عامة أو أوراق مالية أخرى من قبل شخص لديه معلومات غير عامة عن الشركة وأصولها.
تشير البيانات غير العامة إلى المعلومات التي قد تؤثر على قرار المستثمر بتداول الأوراق المالية التي لم يتم إتاحتها للجمهور بعد. تعتبر أنشطة التداول الداخلي غير قانونية بشكل أساسي، وغالبًا ما يواجه مرتكبوها عقوبات شديدة.
ضع في اعتبارك أن القواعد التفصيلية المتعلقة بأنشطة التداول من الداخل معقدة وتختلف من ولاية قضائية إلى أخرى وكذلك تعريف المطلع. تبنت بعض الولايات القضائية تعريفًا ضيقًا واعتبرت فقط الأشخاص داخل الشركة الذين لديهم وصول مباشر كمطلعين، بينما قد تأخذ بعض البلدان الأخرى في الاعتبار أيضًا الأشخاص المرتبطين بمسؤولي الشركة.
على سبيل المثال، تخيل أن أحد المطلعين على الشركة يعمل في الشركة ويمتلك بعض أسهمها. يحصل هذا الشخص على معلومات خاصة عن الشركة التي تواجه دعوى قضائية كبيرة قد تغير وضعها في السوق. بناءً على هذه المعلومات، يقرر المطلع بيع أسهمه قبل أن يتم الإعلان عن الدعوى القضائية.
يبيع المطلعون الداخليون تلك الأسهم لشخص ليس لديه أي فكرة عن الدعوى القضائية أو حقيقة أن قيمة الشركة ستنخفض قريبًا. بعد أيام قليلة من التداول، تصبح الأخبار المتعلقة بالدعوى القضائية الكبرى علنية وتنخفض قيمة السهم.
كانت إحدى أشهر حالات التداول الداخلي في التمويل التقليدي مرتبطة بمارثا ستيوارت. ففي عام 2001، قررت مارثا ستيوارت بيع ما يقرب من 4000 سهم من أسهم شركة ImClone قبل أيام قليلة من إعلان الهيئة التنظيمية أنها لن توافق على الدواء الجديد للشركة. وكان من المعتقد أنها تلقت معلومات داخلية من وسيطها.
وجهت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى مارثا ستيوارت تهمة عرقلة العدالة والاحتيال في الأوراق المالية، وحكم عليها بالسجن لمدة لا تقل عن خمس سنوات وغرامة قدرها 30 ألف دولار.
قد يكون التداول من الداخل قانونيًا أو غير قانوني. يمكن اعتبار المعاملات القائمة على التداول من الداخل قانونية إذا أجرى المطلع التجارة وأبلغ عنها إلى السلطة المختصة. على سبيل المثال، تحدث المعاملات القانونية من الداخل غالبًا في سوق الأوراق المالية، وإذا كان المتداول في الولايات المتحدة، فيجب عليه الإبلاغ عنها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
لذلك، طالما كان المتداول ملتزمًا بالقواعد التي وضعتها الهيئة المختصة، فإن معاملات التداول من الداخل يمكن أن تكون قانونية. وتنبع مسألة الشرعية من محاولات الهيئة للحفاظ على سوق عادلة وشفافة.
توصل بحث أجرته جامعة سيدني للتكنولوجيا في عام 2023 إلى أدلة منهجية على التداول الداخلي في مجال العملات المشفرة. استخدم الباحثون بيانات blockchain لتتبع محافظ العملات المشفرة التي كانت تتداول باستمرار قبل إعلانات الإدراج لارتفاع العائدات. لقد استخدموا تقنيات تجميع المحافظ وحددوا ما مجموعه 311 عنوان محفظة تم تصنيفها على أنها محافظ تداول داخلي.
ذكر تقرير صادر عن Solidus Labs Research أن تداول العملات المشفرة من الداخل يمثل مشكلة حقيقية حيث تمكنت منصة سلامة سوق العملات المشفرة الخاصة بها من اكتشاف أدلة على أنشطة التداول الداخلي عبر البورصات اللامركزية (DEXs) فيما يتعلق بـ 56٪ من جميع إعلانات قوائم رموز ERC-20 على العديد من بورصات العملات المشفرة الرئيسية منذ بداية عام 2021.
ومع ذلك، لم يكتشف الباحثون فقط أن أنشطة التداول الداخلي موجودة داخل سوق العملات المشفرة، بل استحوذت تجارة العملات المشفرة الداخلية على اهتمام السلطات أيضًا.
في مايو 2023، انتشرت أخبار تفيد بأن مدير منتج سابق في Coinbase قد حكم عليه من قبل محكمة مقاطعة أمريكية بالسجن لمدة عامين بسبب تقديم معلومات تجارية سرية لشركة Coinbase حول قوائم الأصول المشفرة القادمة إلى شقيقه وصديقه، مما مكنهم من وضع صفقات مربحة قبل إعلانات الإدراج.
على الرغم من أن التداول من الداخل قد يكون قانونيًا في ظل ظروف معينة، إلا أنه ليس بالأمر السهل. ومع ذلك، فإن اتباع بعض المبادئ الأساسية قد يساعد المتداولين على البقاء بعيدًا عن الاهتمام التنظيمي.
المبدأ الأول هو عدم تداول منتجك، أو القيام بذلك بشكل مسؤول وتحت إشراف قانوني دقيق. على سبيل المثال، إذا كنت مسؤولاً في الشركة، فاحصل على المشورة القانونية أولاً قبل تداول عروض العملات الخاصة بشركتك.
بالإضافة إلى ذلك، لا تخبر الآخرين بالخطط المستقبلية لمنتجك. قد ترغب في إخبار أصدقائك وعائلتك بكل شيء عن تحركاتك الوشيكة، ولكن ضع في اعتبارك أنه يجب عليك حماية المعلومات السرية.
علاوة على ذلك، كن حذرًا عند تلقي نصائح غير معروفة للسوق ككل. ورغم أن هذا قد لا يشكل دائمًا خرقًا للوائح، فإنه يمثل موقفًا خطيرًا إذا كانت هذه المعلومات سرية. على سبيل المثال، إذا أخبرك أحد المطلعين من شركة معينة عن تحرك وشيك فيما يتعلق بعملة معينة، فاسأل نفسك ما إذا كان هذا الشخص ملزمًا بالحفاظ على سرية هذه المعلومات.
أخيرًا، لا تتوقع أن تحميك خاصية عدم الكشف عن الهوية. ففي حين أن معاملات العملات المشفرة تكون مجهولة الهوية عمومًا وترتبط فقط بعنوان محفظة العملات المشفرة، فقد وجد المنظمون طريقة لاكتشاف هويات الجناة.
في بيئة التشفير، فإن الطريقة المسؤولة والمتعلمة للتعامل مع مجموعة متنوعة من المواقف هي أفضل طريقة للابتعاد عن المشاكل والاستمرار في التداول في سوق صحية وتنافسية.
إذا كنت جديدًا في مجال العملات المشفرة أو كنت تريد ببساطة رفع مستوى لعبتك التجارية، فقم بإلقاء نظرة على أكاديمية LearnCrypto الخاصة بنا.
يمكن الاطلاع على المحتوى غير المدعوم على النسخة الكاملة للموقع
زيارة