هل تعاني من تحيز وحدة العملات المشفرة؟

بدأت Bitcoin كأصل أنيق ولكن لا قيمة له ظاهريًا يتم تداوله بين المطورين وأخصائيي التشفير. وقد زادت قيمتها منذ ذلك الحين بأكثر من مليون بالمائة، وعلى الرغم من أن التوقعات الموثوقة تتوقع استمرار ذلك ، فإن العديد من المستثمرين العاديين لديهم وجهة نظر غير عقلانية مفادها أن البيتكوين ببساطة باهظة الثمن، وهو ما يرجع إلى ما يسمى بتحيز الوحدة.

من الصعب فهم الأمر الآن، لكن امتلاك وحدة واحدة من البيتكوين في الأيام الأولى كان يعني، حسنًا، لا شيء. بل على العكس من ذلك، أُطلق على أولئك الذين تخلىوا عن النقود الورقية من أجل امتياز "امتلاك" ما يسمى بالعملة الافتراضية، لقب الحمقى السذج. لم يكن امتلاك عملة بيتكوين واحدة أو عشرة أو حتى 500 عملة بالأمر المهم، بل كان علامة على الهذيان.

يمكنك ربح 5 بيتكوين فقط عن طريق إكمال اختبار التحقق على صفحة في أول صنبور بيتكوين - 300000 دولار للنقر على زر (يمكنك معرفة المزيد حول كيفية عمل صنابير البيتكوين في قسم التعلم الخاص بنا).

هذه الأيام، إنها قصة مختلفة. على افتراض أن بعض أحداث البجعة السوداء لا تتسبب في انخفاض قيمة البيتكوين، فإن معظم المواطنين ليس لديهم احتمال واقعي لامتلاك عملة بيتكوين واحدة كاملة. يوضح توزيع العناوين الحالي أن 2.2% فقط من عناوين Bitcoin تمتلك أكثر من 1 BTC ،

قد لا يتم توزيع ثروة البيتكوين بشكل غير متساوٍ تمامًا كما تظهر الصورة أعلاه. يشرح Glassnode السبب في منشور مدونة رائع مع أكبر المشكلات وهو أن هذا العنوان ليس حسابًا، ولذلك يقوم العديد من المستخدمين بتخزين عملاتهم المعدنية في البورصات. ومع ذلك، فإن أفضل رهان لمالك البيتكوين العادي هو "تكديس المكافآت" - للادخار قدر الإمكان في محاولة لامتلاك 0.2 أو 0.5 بيتكوين. يعد متوسط التكلفة طريقة رائعة للقيام بذلك.

هذه الحقيقة تغذي وجهة النظر القائلة بأن الأشخاص العاديين قد تم تسعيرهم من قبل هؤلاء المتبنين الأوائل وأولئك الذين لديهم الموارد اللازمة للاستثمار بسعر اسمي أعلى بكثير - صناديق التحوط والشركات والمستثمرين ذوي الجيوب العميقة.

لا ينبغي أن يهم ما إذا كنت تمتلك وحدة كاملة أو نصف وحدة بشرط أن يكون لكل منهما قيمة نقدية ( قد تبلغ قيمة 0.5 بيتكوين نصف مليون دولار في خمس سنوات فقط )، وليس للارتفاع المحتمل حد أعلى. ومع ذلك، فإن تحيز وحدة العملة المشفرة يؤثر على العديد من المستثمرين المبتدئين، الذين يشعرون أن امتلاك عملة بيتكوين كاملة أمر مهم من الناحية النفسية وبالتالي فإن الأصل باهظ الثمن، لذا حول انتباههم إلى العملات المشفرة البديلة وبأسعار معقولة بدلاً من ذلك. إذن ما الذي يدفع هذا النوع من التفكير؟

كيف يؤثر علم النفس على الاستثمار

التمويل السلوكي هو فرع من الدراسة مخصص للدور الذي يلعبه علم النفس في نتائج السوق. على الرغم من اعتباره علمًا حديثًا نسبيًا، إلا أن الاقتصادي جون ماينارد كينز سلط الضوء على أهمية علم النفس في الاقتصاد في منتصف الثلاثينيات.

في عام 2011، طبق الباحثون في جامعة سانتا كلارا مفاهيم التمويل السلوكي على الانهيار المالي عام 2008، وخلصوا إلى أن عدة أنواع من التحيز دفعت المستثمرين إلى اتخاذ قرارات غير سليمة. أحد الأمثلة على ذلك هو تحيز التوفر، حيث "بالغ المستثمرون" في تقدير شذرات من المعلومات التي كان من الأسهل حفظها، في حين قللوا من أهمية البيانات التي لا تقل أهمية والتي ثبت أنه من الصعب الاحتفاظ بها.

وشملت أشكال أخرى من التحيز السلوكي التحيز بعد فوات الأوان، مما دفع الاستراتيجيين في وول ستريت وعملائهم إلى الاعتقاد بأن الأسواق يمكن التغلب عليها بمجرد تطبيق الخبرة، وخطأ التأكيد، حيث بحث المسؤولون التنفيذيون عن "أدلة تؤكد تقييماتهم الوردية لأسواق الرهن العقاري وتجاهلوا الأدلة غير المؤكدة التي تم جمعها". من قبل محلليهم."

تحيز اتجاه وحدة التشفير هو التمويل السلوكي في العمل

وكما جعلت التطلعات إلى الثروة والمجد المصرفيين غافلين عن مخاطر إصدار أو الاحتفاظ بالرهون العقارية وأوراق الرهن العقاري في عام 2008، فإن تحيز وحدة العملات المشفرة يعمي العديد من المستثمرين عن مخاطر، على سبيل المثال، شراء واحتفاظ عملة بديلة غير واضحة دون آفاق طويلة الأجل. وذلك لأن المستثمر يمكنه شراء مئات أو حتى آلاف الوحدات بسعر رخيص.

كان هذا النوع من علم النفس معروضًا عندما توجه عازف قيثارة KISS Gene Simmons إلى تويتر لشرح أسباب شراء Cardano (ADA). على الرغم من أن كاردانو هي في حد ذاتها واحدة من أفضل خمس عملات مشفرة، حيث تبلغ قيمتها السوقية 37 مليار دولار وفريق فني مثير للإعجاب يوجهها، إلا أن تبرير سيمونز يعود إلى تحيز وحدة العملات المشفرة القديمة.

يتطرق هذا البيان إلى ركيزة أخرى من تحيز وحدة التشفير: الإيحاء بأن المرء لا يستطيع شراء عملة البيتكوين لأنه لا يملك الوسائل اللازمة لشراء وحدة كاملة. هذا أحد أكبر المفاهيم الخاطئة عن البيتكوين.

ومن الغريب أن هذا التحيز لا يميل إلى التأثير على مشتري الذهب: إذا لم يتمكن المرء من شراء سبيكة ذهبية كاملة، فمن المرجح أن يشتري العملات الذهبية، والمجوهرات الذهبية، وصناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، وحتى الأصول الرقمية المدعومة بالذهب.

إذا كانت عملة البيتكوين هي المال، فإن أقل من واحد قريب جدًا من الصفر

ربما يرتبط تحيز الوحدة في العملات المشفرة بتصورنا للمال. غالبًا ما توصف عملة البيتكوين بأنها شكل أفضل من العملات، أموال المستقبل، لذلك فمن الطبيعي أن يتسلل هذا التحيز إلى تفكيرنا.

وفي حين أن كل قرش يشكل أهمية كبيرة بالنسبة لأصحاب الموارد المتواضعة، فإن العديد من الناس يعتبرون أي شيء أقل من دولار (أو جنيه أو يورو) بمثابة "فكة فضفاضة" أو "شظايا". ويعزز هذا الانطباع الارتفاع العام في الأسعار في اقتصادنا.

إذا كان أي شيء أقل من وحدة واحدة لا يمكنه شراء الكثير، فإننا لا نخصص له قيمة. لقد كانت هذه النقطة العمياء التصورية هي التي كشفها وولف وول ستريت جوردان بيلفورت عند الترويج للأسهم الرخيصة للمستثمرين المتحمسين - الأوراق المالية ذات رأس المال المنخفض والتنظيم الخفيف التي لا يتم تداولها في بورصة رئيسية.

إن بيع بيلفورت عديم الضمير للأسهم الرخيصة التي تبدو رخيصة الثمن ـ والتي فرضها على المستثمرين بأسعار متضخمة ـ أدى في نهاية المطاف إلى دخوله السجن، على الرغم من أنه يتمتع بمكانة مرموقة هذه الأيام بفضل نجاح الفيلم.

عيب نفسي شائع

في نهاية المطاف، يعد تحيز وحدة العملة المشفرة عيبًا نفسيًا: عيب يمكن أن يضعف عملية التفكير النقدي عند تحديد حجم قرار الاستثمار، سواء كان ذلك في العملات المشفرة أو أي شيء آخر.

على الرغم من أن العملات البديلة التي يقل سعرها عن دولار واحد مغرية، إلا أنه من المهم تقييم الأصول بناءً على مزاياها، بما في ذلك رمزها المميز وفريق التطوير والأصالة والسيولة والعرض المتداول. قم بإزالة انحياز الوحدة من المعادلة وقد تبدأ تلك العملات الرخيصة القذرة في الظهور بمظهر أقذر بكثير مما هي عليه رخيصة. نحن نتعمق أكثر في التحليل الأساسي في قاعدة معارفنا.

لا حرج في الاستثمار في العملات البديلة، ومن الممكن أن تتفوق على البيتكوين في الأداء وتربح بشكل كبير من القيام بذلك. فقط لا ترتكب خطأ الخلط بين السعر والقيمة. قد يكون 1 بيتكوين باهظ الثمن، لكن 10000 ساتس تعتبر ميسورة التكلفة للغاية. وأي شيء يمكنك فعله بـ 1 بيتكوين، يمكنك فعله بأجزاء من العملة أيضًا. مع وجود 100 مليون ساتس لكل عملة، يوجد ما يكفي من البيتكوين للجميع للمطالبة بحصتهم من الذهب الرقمي.