من الخطأ بشكل أساسي الاعتقاد بأن العملات المشفرة ولدت تكهنات. صحيح أن المضاربة كانت موضع نقاشات كثيرة، إلا أن لها مكانا في محافظ المستثمرين.
إذا نظرنا من زاوية فرضية كفاءة السوق، فسنستنتج أن السوق مسعر دائمًا بشكل عادل وأن المضاربة لا يمكن الاعتماد عليها. حتى أن بعض خبراء السوق يقولون إن المضاربة تساوي المقامرة.
إذا نظرنا من زاوية مختلفة، فإن السوق السليمة، جنبًا إلى جنب مع النظام المالي بأكمله، لا تتكون فقط من المتحوطين والمراجحين، ولكنها تشمل أيضًا المضاربين. وبالنظر إلى أن السوق يتقلب لعدد من المتغيرات، هناك فرصة لنمو رأس المال.
في بعض الأحيان قد يكون من الصعب رسم الخط الفاصل - أغرب شيء في التقاطع بين المقامرة والمضاربة والاستثمار هو أن نفس الأصل يمكن أن يكون من الناحية النظرية إما استثمارًا أو مقامرة.
تدور الأهداف الأساسية للمقامرين حول الفوز بالرهان، دون أي عناصر إضافية. من ناحية أخرى، تحدد الإستراتيجية والتخطيط المسبق ومراقبة السوق وراء الأصل ما إذا كنت تقامر أو تضارب أو تستثمر.
قال جون ماينارد كينز، الخبير الاقتصادي المعروف، ذات مرة إن المضاربة تعرف مستقبل السوق أفضل من السوق نفسها. يمكن تعريف المفهوم على أنه إجراء معاملة مالية تنطوي على مخاطر شديدة بخسارة القيمة ولكنها تحمل أيضًا إمكانية تحقيق مكاسب نقدية كبيرة.
إنه أمر منطقي تمامًا – إذا لم يكن هناك توقع للربح، فلن يكون هناك أي دافع لأي شخص للانخراط في مثل هذا النشاط.
على سبيل المثال، يمكنك شراء أسهم شركة ذات جودة عالية مع توقعات بارتفاع محتمل على المدى الطويل. بمعنى آخر، لقد قمت للتو باستثمار "آمن". من ناحية أخرى، يفضل المضارب البحث عن الفرص التي من المحتمل أن تحدث فيها تحركات كبيرة في الأسعار.
لقد أدى الابتكار إلى ظهور المضاربات. وبالعودة إلى ستينيات القرن التاسع عشر، أدت التطورات التكنولوجية في مجالات الاتصالات والنقل والتخزين إلى إنشاء أسواق عالمية للعديد من السلع مثل القطن أو القمح. أثرت الاحتياجات الاقتصادية للعديد من الشركات على نمو سوق الأسهم والأوراق المالية.
ومع ازدياد تعقيد الأسواق، ظهر المضاربون المحترفون. في البداية، كان يُعتقد أن هذا مجرد اسم آخر للمقامرة. ومع ذلك، فإن الأبحاث والأدبيات العلمية في العقد الأخير من القرن التاسع عشر قدمت مبررات للمضاربة مع التركيز على جانبها البناء وطبيعة أسواق السلع المعاصرة.
لقد لعب الاقتصاديون دوراً حيوياً في إقناع صناع السياسات بأن المضاربة ليست مجرد مجموعة من الجوانب السلبية الطائشة؛ وتمكنوا من تقديم آثاره المفيدة ضد الرأي العام المعادي. وقد أدخل هذا التغيير بعض منتجات المضاربة المالية مثل العقود الآجلة، المستخدمة لغرض البيع على المكشوف.
يشارك المضاربون في التنبؤ بتغيرات الأسعار واستخلاص الربح من تقلبات أسعار الأصول. وعادة ما يعملون في إطار زمني أقصر من المستثمر التقليدي.
على النقيض من المتحوطين كمستثمرين يتجنبون المخاطر أو مراجحين يحاولون الاستفادة من أوجه القصور في السوق، يستخدم المضاربون تنويعًا سريعًا للمحفظة لشراء الأسهم أو العقود الآجلة متوقعين ارتفاعها في فترة زمنية قصيرة مثل الأيام أو الأسابيع أو الأشهر.
هناك أنواع مختلفة من المضاربين في السوق. يمكن للمتداولين الأفراد أن يكونوا مضاربين إذا حصلوا على أداة مالية لفترات قصيرة بهدف الاستفادة من تغيرات الأسعار.
يمكن لشركات التداول الخاصة المعروفة باسم Prop Shops أن تكون مضاربة لأنها تستخدم الرافعة المالية لشراء الأوراق المالية وتحقيق أرباح من ارتفاع الأسعار وانخفاضها. الأمر نفسه ينطبق على صانعي السوق الذين يستفيدون من الاختلافات في أسعار العرض والطلب.
من المهم أن نفهم أن المضاربين هم جهات فاعلة عادية في جميع الأسواق. ومع ذلك، قد يكون من الصعب فهم الفرق الرئيسي بين تسمية شخص ما بالمستثمر بدلاً من المضارب.
واصل القراءة، هناك شرح في متناول يدك.
البدء بالتعريفات - في حين يشير الاستثمار إلى الحصول على أصل بهدف توليد الدخل أو ارتفاع قيمته في المستقبل، فإن المضاربة تدور حول إجراء معاملة مالية تنطوي على مخاطر كبيرة بخسارة قيمتها، ولكن مع توقع ربح كبير.
كما ترون، الفرق يكمن في مصطلح "المخاطر". في حين أنه من الواضح أن الاستثمار يأتي مصحوبًا بمستوى معين من المخاطر أيضًا، فإن احتمال خسارة المبلغ بالكامل هو ما يميز هذين المفهومين.
على سبيل المثال، قرر أحد المستثمرين شراء 10 شركات ناجحة مع خطة للاحتفاظ بأسهمها لمدة 10 سنوات على الأقل مع توقع استمرارها في الأداء الجيد في السوق. على الرغم من وجود بعض المخاطر التي ينطوي عليها الأمر، إلا أنه يبدو أشبه برهان آمن في سوق الأسهم.
إذا كنت مهتمًا أكثر بالاستثمار طويل الأجل، فاطلع على بعض لآلئ حكمة وارن بافيت: "تطبيق حكمة وارن بافيت الاستثمارية على العملات المشفرة".
المضاربون أكثر ديناميكية. يستخدمون عادةً استراتيجيات التداول لإخبارهم متى يشترون ومتى يبيعون. يمكن للمستثمرين أن يتحولوا إلى مضاربين إذا وقعوا في جنون الصعود والهبوط الواسع في السوق.
تشمل خيارات الاستثمار الشائعة السندات وأذون الخزانة الأمريكية وصناديق الاستثمار المشتركة والأسهم. تعيش العقود الآجلة والخيارات والعملات المشفرة والشركات الناشئة والعملات الأجنبية في منطقة المضاربة.
في عالم العملات المشفرة، تكون طبيعة المضاربة أكثر وضوحًا بسبب حالة السوق. إنها سوق شديدة التقلب، وبالتالي فإن دورات الأمل وخيبة الأمل تكون أكثر تطرفًا من نظيراتها التقليدية.
مع الانتقال بسرعة من الأسواق الصاعدة إلى الأسواق الهابطة وفصول الشتاء للعملات المشفرة، تبين أن فترات المضاربة أطول. نظرًا لأن سوق العملات المشفرة لا يزال في مراحله الأولى، يجب أن تتبع فترات المضاربة العملية التي تمر بها تقنية معينة قبل الوصول إلى اعتماد واسع النطاق.
وبما أن فترات المضاربة أطول، فإن عامة الناس ينظرون إلى السوق بأكملها على أنها غير موثوقة. ومع ذلك، فإن المضاربة، سواء في أسواق العملات المشفرة أو الأسواق التقليدية، أنتجت بين عشية وضحاها قصص نجاح أو أرباح متوسطة أو خسائر إجمالية.
إذا كنت تفكر في الاستثمار في العملات المشفرة، فراجع هذه المقالة أولاً: " خمس نصائح للاستثمار في العملات المشفرة (والبقاء عاقلًا)".
على سبيل المثال، حدثت ضجة حول هوس التوليب في ثلاثينيات القرن السابع عشر في هولندا. ارتفعت أسعار زهور التوليب بسرعة، خاصة تلك النادرة أو ذات الألوان المثيرة للاهتمام. بدأ مزارعو التوليب في بيع بصيلاتهم بأسعار غير معقولة، مما دفع السوق إلى حالة من الجنون.
باختصار، انخفض الطلب على زهور التوليب بالسرعة التي ظهر بها. المضاربون الذين رأوا فرصة جيدة تركوا خالي الوفاض.
يطرح سؤال منطقي – لماذا تكون المضاربة في العملات المشفرة سيئة ويتم نسيان عملة التيوليب؟ ربما بسبب مرور الكثير من الوقت، تمكنت زهور التوليب من أن تصبح سوقًا مستقرة. غالبًا ما ننسى أن العملات المشفرة تحدث الآن، وأنها أصبحت رائجة، جنبًا إلى جنب مع الابتكارات التكنولوجية الناشئة بسرعة وسوق العملات المشفرة غير المنظم حاليًا.
اتخذ الاتحاد الأوروبي الخطوة الأولى نحو التنظيم الشامل للعملات المشفرة. يمكنك أن تقرأ عنها هنا: "ما هي الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA)؟" قانون التشفير في أوروبا.
المشكلة هي أن المستخدمين ليسوا متعلمين بما فيه الكفاية؛ مبتدئو العملات المشفرة معرضون للمخاطر الأمنية والمخاطر المتعلقة بالاستثمار. المضاربة هي تقنية تتطلب درجة عالية من المعرفة ومراقبة السوق قبل وضعها في كل شيء. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فستكون مقامرة واضحة.
تعد كل من المضاربة والمقامرة من الأنشطة المحفوفة بالمخاطر حيث لا يمكنك أبدًا التأكد من الاتجاه الذي ستهب عليه الرياح. وبهذا المعنى، قد يكونان أشقاء، لكن المضاربة والرهان ليسا توأمان بالتأكيد.
إذا كان هذان الاثنان مترادفين، فيمكننا مقارنة المضاربة بالعملات المشفرة بلعب البوكر. من المفيد أن تحصل على يد جيدة وإذا كنت جيدًا في عد البطاقات. لذلك، لديك فرص أفضل لتحقيق أرباح من المضاربة في العملات المشفرة إذا كانت العملة المشفرة تتمتع بسمعة جيدة وإذا كان بإمكانك تتبع السوق عن كثب.
إن الافتقار إلى التنظيم ليس هو الفرق الرئيسي لأن المقامرة منظمة على نطاق واسع وتتبع الكثير من القواعد في جميع أنحاء العالم. تخضع الكازينوهات والمراهنات الرياضية للوائح في كل ولاية.
يمكن استخدام العملة المشفرة الأصلية Bitcoin ، مثل أي نوع من العملات المشفرة، للمقامرة ولكنها في الواقع عملة لا مركزية. على سبيل المثال، الدولار الأمريكي هو عملة ورقية ؛ يمكنك المقامرة بها، ولكن يمكنك أيضًا شراء الأسهم أو البقالة أو قطعة من العقارات.
الفرق الحقيقي يأتي من التعريف التقليدي للمضاربة – فهو أقرب إلى الاستثمار المحفوف بالمخاطر منه إلى المقامرة. ما يفعله متداولو العملات المشفرة في بعض الأحيان يشبه إلى حد كبير المقامرة، ولكن على مستوى أعلى، فهو عبارة عن مضاربة.
وأظهرت كارلوتا بيريز، الخبيرة الاقتصادية، العلاقة بين الفقاعات المالية والتطور التكنولوجي. في مراحل تكنولوجية مهمة في التاريخ، كانت فقاعات المضاربة حيوية لكيفية دمج المجتمع للتكنولوجيات الجديدة في الاقتصاد.
نظرًا لأن التكنولوجيا الجديدة تغذي الضجيج، فإن تقلبات الأسعار الكبيرة وتداول الزخم تتخذ موقفًا. كل الأموال الناتجة عن مضاربات المستثمرين تتدفق مباشرة إلى المشاريع الجديدة. وهذا يضيف في النهاية إلى إنشاء التكنولوجيا في السوق.
غالبًا ما تتم مقارنة سوق فقاعة العملات المشفرة بفقاعة dot.com الشهيرة في التسعينيات.
ال تشير فقاعة dot.com إلى الارتفاع السريع في اختلافات أسهم التكنولوجيا الأمريكية الناتجة عن الاستثمارات في شركات التكنولوجيا في أواخر التسعينيات. نمت القيمة بشكل كبير خلال الفقاعة ولكنها دخلت سوقًا هابطة في عام 2001.
تسببت الفقاعة في انهيار العديد من الشركات، واتجه الكثير من الاهتمام إلى خسائر المستثمرين المضاربين من المشاريع غير الناجحة.
ومن ناحية أخرى، كانت المناقشات أقل حول كيفية فتح سوق رأس المال المالي وكيف كانت الأموال المستثمرة في وسط الفقاعة بمثابة تطوير كابلات الألياف الضوئية، والبحث الخوارزمي، وغير ذلك من التقنيات المهمة.
صرح العديد من الخبراء الماليين أن التشفير هو الجديد فقاعة الدوت كوم. الحقيقة هي أن سوق العملات المشفرة مدفوع بالتقدم التكنولوجي والمضاربات باعتبارهما عاملين رئيسيين يدعمان نموه.
يمكن ملاحظة أحد الاختلافات بين العملات المشفرة واختراعات أواخر التسعينيات في حقيقة أن المنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة تعتمد في الغالب على تعليمات برمجية مفتوحة المصدر. عندما لا يحتاج المبدعون إلى طلب الإذن لبناء شيء جديد، فهذه أداة قوية لنجاح السوق.
يمكن الاطلاع على المحتوى غير المدعوم على النسخة الكاملة للموقع
زيارة