في 11 يناير 2024، بدأ تداول أول صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) في العالم، بعد يوم من موافقة الهيئات التنظيمية الأمريكية على طلباتها.
تتناول مقالة Learn Crypto هذه بإيجاز أهمية هذه المنتجات المالية الجديدة.
النقاط الرئيسية:
تهدف الصناديق المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المتداولة إلى تبسيط الطريقة التي يمكن للأشخاص من خلالها الاستثمار في نوع معين من الأصول. تعد هذه مفيدة لأصول مثل الذهب والبيتكوين، والتي ليس من السهل بالضرورة امتلاكها أو تداولها بالنسبة للعديد من أنواع المستثمرين.
الاستثمار المباشر في الأصل يعني عادةً امتلاكه والاحتفاظ به. ويعني هذا عادة التعامل مع جميع التحديات والتعقيدات المتعلقة بحيازة وتأمين تلك الأصول القيمة.
بدلاً من تحديد مصادر الأصول وشرائها ثم تخزينها، يمكن للمستثمرين شراء صناديق الاستثمار المتداولة.
تعمل صناديق الاستثمار المتداولة هذه كصندوق استثماري، ترتفع قيمته وتنخفض بناءً على أداء الأصل الأساسي. وهي تستخدم عادة للأسهم والعملات والمعادن الثمينة.
في حالة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، تتبع هذه الأموال أداء سعر البيتكوين. إذا ارتفعت قيمة البيتكوين، فسترتفع أيضًا قيمة هذه الأموال. إذا انخفضت قيمة البيتكوين، فإن قيمة هذه الأموال تنخفض أيضًا.
يشير "المكان" الموجود في صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة ببساطة إلى وجود عملة بيتكوين فعلية محتفظ بها ضمن الأموال. صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين موجودة بالفعل، ولكنها كانت تعتمد على المشتقات، أي أن صناديق الاستثمار المتداولة السابقة استمدت قيمتها فقط من البيتكوين، ولكنها لم تدعم الأموال بالبيتكوين الفعلي.
إذا احتاج مستثمرو الذهب المباشرون إلى التفكير في شراء الذهب الشرعي، ثم القلق بشأن التخزين والأمن، فسيحتاج مستثمرو البيتكوين المباشرون أيضًا إلى مصدر البيتكوين وشرائه وتخزينه.
يمكن أن يكون امتلاك البيتكوين بحد ذاته أيضًا عقبة تكنولوجية للأشخاص غير المعتادين على العملات المشفرة، حيث سيحتاج المالكون المباشرون إلى معرفة كيفية تشغيل محافظ العملات المشفرة وفهم كيفية عمل الأمان للعملات الرقمية.
لذلك، بدلاً من شراء وبيع البيتكوين الفعلي في عملية تنطوي على العديد من الخطوات والتحديات، يمكن للمرء ببساطة تداول صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة في بورصة منظمة.
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة جذابة لأنها تسمح للأشخاص بالاستثمار في البيتكوين عن طريق شراء صناديق استثمار متداولة من مدير أصول منظم. وهذا يفتح أيضًا البيتكوين أمام مديري الصناديق المؤسسية الذين يديرون صناديق استثمار كبيرة أو حتى للأشخاص الذين يخططون للتقاعد، والذين يمكنهم الآن إدراج البيتكوين (ETFs) في خطط التوظيف.
في حين أن هناك طرقًا أخرى للاستثمار في Bitcoin دون امتلاكها، فسيتعين عليك اللجوء إلى شراء Bitcoin من بورصات العملات المشفرة أو الوسطاء - هناك العديد من هذه الطرق التي يمكنك العثور عليها عبر الإنترنت. ومع ذلك، فإن القليل من بورصات العملات المشفرة تخضع للتنظيم الصارم مثل البورصات التقليدية حيث يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة.
من زاوية حماية المستهلك، يمكن أن يوفر الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة مزيدًا من الثقة والاطمئنان للمستثمر حيث تتضمن اللوائح ممارسات أكثر أمانًا وسياسات إدارة المخاطر - وهو أمر لا يمكنهم ضمانه عند استخدام معظم بورصات العملات المشفرة.
من منظور التبني، فإن الموافقة على صناديق Bitcoin ETFs تؤمّن وتدمج صناعة العملات المشفرة في العالم المالي. فهو يساعد على تشديد التشريعات الواضحة للعملات المشفرة، وبشكل عام، يرسم صورة إيجابية للتكنولوجيا:
لسوء الحظ، فإن الأخبار الكبيرة المحيطة بصناديق Bitcoin المتداولة الجديدة هذه تؤثر فقط على المستثمرين الأمريكيين، لذلك إذا لم تكن مواطنًا أمريكيًا، فمن غير المرجح أن تتمكن من شراء أي من هذه الصناديق الجديدة.
إذا كنت مستثمرًا أمريكيًا، فيجب أن تكون قادرًا على الاستثمار بسهولة في Bitcoin إذا كان لديك حساب وساطة مع وسيط - إذا منحوا لك الوصول إلى البورصات التي تدرج صناديق الاستثمار المتداولة، فيجب أن تكون قادرًا على شرائها. لقد قال بعض الوسطاء التقليديين مثل Merrill Lynch بالفعل أنهم لن يقدموا هذه المنتجات ولكن من المؤكد أن العديد من الوسطاء الحديثين مثل Robinhood وeToro يمنحك إمكانية الوصول.
اعتبارًا من 12 يناير 2024، تمت الموافقة على 11 شركة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) لتداول صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة. وهذه هي Bitwise وGrayscale وHashdex وBlackRock وValkyrie وBZX وInvesco وVanEck وWisdomTree وFidelity و Franklin Templeton.
ستقوم ثلاث بورصات بإدراج صناديق الاستثمار المتداولة هذه: Nasdaq، وCBOE BZX ، و NYSE Arca.
تظهر البيانات الحالية أن:
كل ما عليك فعله هو اختيار صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي تريد شراءه، والوسيط الذي ستستخدمه. تذكر أن هذه منتجات جديدة وسيكون هناك 11 منتجًا يتنافسون على استثمارك مع جميع أنواع التخفيضات أو الإعفاءات من الرسوم.
سيكون لدى الآخرين شروط معينة للمستثمرين للوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه، والتي تشير إلى نوع المستثمر الذي أنت عليه. تحدث إلى الوسيط الخاص بك إذا لم تكن متأكدًا وانظر دائمًا بعناية إلى الشروط والأحكام الخاصة بكل منها قبل اتخاذ القرار.
لقد كانت عملة البيتكوين متاحة دائمًا للجميع في كل مكان، دون قيود.
يمكن لأي شخص فتح محفظة بيتكوين وشراء بيتكوين والاحتفاظ بها بنفسه، دون الحاجة إلى دفع رسوم إضافية في سوق الأوراق المالية. كما أن الاستثمار في صندوق Bitcoin ETF يعني أنك ستحتاج إلى الوثوق بطرف ثالث (خدمة الحفظ)، مما يهزم الطبيعة غير الموثوقة للعملات المشفرة. في جميع الحالات تقريبًا، تكون الحضانة الذاتية (غير الاحتجازية) هي أفضل طريقة للذهاب.
إذا كنت تريد معرفة المزيد حول شراء وامتلاك عملة البيتكوين الخاصة بك، دون الحاجة إلى الثقة بأي شخص آخر، فقم بإلقاء نظرة على دليلنا السريع حول كيفية شراء العملات المشفرة. هل تفضل المزيد من المحتوى التفاعلي؟ خذ دورات Learn Academy الخاصة بنا حول " شراء العملات المشفرة " و" الحفاظ على أمان العملات المشفرة ".
كلمة أخيرة بشأن الاستثمارات. نحن في Learn Crypto نؤكد أنه يجب عليك دائمًا إجراء الأبحاث الخاصة بك والتوصل إلى استنتاجاتك الخاصة. من المؤكد أن التكنولوجيا اللامركزية والعملات المشفرة لها مستقبل ناجح، لكن النجاح لا يرتبط بالضرورة بأداء السوق.
يمكن الاطلاع على المحتوى غير المدعوم على النسخة الكاملة للموقع
زيارة