アジアからの規制ニュース: 韓国が暗号通貨取引所の規制を強化

韓国の新しい暗号通貨法

韓国では7月19日に仮想資産利用者保護に関する新しい包括的法律が施行され、仮想通貨取引所は新たな監視システムの導入を開始した。韓国は仮想資産利用者保護法（VAUPA）の施行に伴い、より厳格な規制アプローチを取ることを決定した。

この新しい法律は、仮想通貨市場における不公正な取引行為の防止に関する厳格な基準を導入した。同国の金融監督庁（FCC）は、異常なビットコイン取引を監視し、潜在的な危険信号を見つける積極的な役割を担うと発表した。

FSSは、疑わしい取引は標準から逸脱しており、主に異常な価格帯、幅広い金額、高い取引量、または実行時間が遅すぎることが特徴であると述べた。

韓国の暗号通貨取引所は、新しい規制を遵守するために積極的な姿勢を取り、システムにデータを提供するよう求められている。

VAUPAの準備

2022年、 テラの破綻により、市場全体で4,500億ドルを超える損失が発生した。この事件には、テラフォーム・ラボという会社と、韓国国籍の同社の創設者ド・クォン氏が関与していた。

テラの破綻により、同国の規制当局は同様の問題に対処し、投資家保護を強化するようになったと考えられている。

2023年3月、同国の国会は仮想資産利用者保護法（VAUPA）を可決し、仮想資産を規制するための法的枠組みを確立した。

VAUPA は、2024 年 2 月に金融サービス委員会によって正式に制定され、2024 年 7 月 19 日に発効する予定です。暗号通貨取引所には、新しい法的要件に備えるために約 1 年の期間がありました。

金融当局は、VAUPAが全面的に発効する前に、疑わしい取引の検出と報告の業務を支援するために、取引所と共同で「異常取引監視ガイドライン」と呼ばれる文書を作成したと発表した。

新しい法律の何が問題なのですか?

新法の主な問題は、韓国で運営されている仮想通貨取引所に対し、疑わしい行為を検知して金融当局に報告する厳格な監視メカニズムの確立を義務付けている点だ。

法律では、詐欺的な取引のほか、インサイダー情報の利用や市場価格の操作も禁止されています。

暗号通貨市場はまだ初期段階ですが、規制当局はそれが独占禁止法規制にどのような影響を与えるかを観察し始めています。暗号通貨と独占禁止法の相互作用についての洞察を得るには、この記事「 独占禁止法と暗号通貨: 「規制の道にまたもや障害?」」をお読みになることをお勧めします。

そのため、韓国国内の暗号通貨取引所では、既存の監視インフラストラクチャを基盤とし、注文書データや高度なデータ分析ツールと機能を組み込んだ、新たな不正取引監視システムを導入しました。

新しい監視要件の主な要素の 1 つは、注文書のデータ読み込みシステムです。新しい法律では、金融当局が不正な取引活動の発生をより簡単に検出できるように、暗号通貨取引所に注文時に取引記録を保護し、保管することを義務付けています。

VAUPA の主な目的は、投資家の保護を強化し、暗号通貨市場の健全性を維持することです。

韓国は、仮想通貨取引所やユーザーに追加の要件を導入した最初の国ではありません。2024年の初めに、英国の仮想通貨ユーザーは、新しい法的要件に関する電子メールを受け取り始めました。ユーザーがリスク承認フォームに記入しなければならなかった理由については、この記事をご覧ください：「 英国の仮想通貨取引所ユーザー：英国の新規投資家およびリスク承認を安全に記入する方法」。

大量上場廃止への恐怖 – それは正当なものか?

韓国の仮想通貨業界の誰もが新たなコンプライアンス要件に備えている一方で、デジタル資産取引連盟（DAXA）と約20の国内仮想通貨取引所は、 トークンの大量上場廃止の可能性に対する懸念と不安に対処している。

DAXAは、仮想資産を審査し上場廃止するための暗号プラットフォームの法的枠組みを定めた「デジタル資産取引をサポートするためのベストプラクティス」ガイドラインについて懸念を示した。暗号コミュニティは、韓国の暗号取引所がコンプライアンスを確保するために今後6か月以内に6,000以上のアルトコインの上場を審査する必要があるとの報道について懸念を示した。

しかし、業界の専門家の何人かが述べているように、大規模な上場廃止はそれほど起こりそうにありません。対照的に、暗号通貨業界の一部は、これらの変更により市場の安定性が高まり、 投資家が保護される可能性があると考えています。

暗号通貨業界に不慣れな方にとって、これらの専門用語はわかりにくいかもしれません。暗号通貨と取引について詳しく知るには、 Learn Crypto Academyのコースをご覧ください。

韓国の暗号通貨規制の簡単な歴史

韓国はブロックチェーンと暗号通貨をいち早く導入し、デジタル通貨のホットスポットとしてみなされている。

韓国は、暗号資産とブロックチェーンの導入をためらわなかった国の一つです。人々は暗号資産を所有し、認可された暗号取引所で取引することができます。暗号は韓国では法定通貨ではありませんが、地元の人々の間で人気を博しています。

2017年に韓国では仮想通貨ブームが起こり、その1年後、政府は仮想通貨取引を規制することを決定した。取引は実名と身元が記載された銀行口座からのみ許可されていたが、FSSの元長官チェ・フンシク氏は、政府は仮想通貨取引活動を支援すると述べた。

その結果、2021年の特定取引情報の報告および利用に関する法律が改正され、すべての仮想資産サービスプロバイダーは銀行口座に対する規制を強化することが義務付けられました。

2回目の規制変更は2022年に発生し、規制当局は金融投資サービスおよび資本市場法（FSCMA）と呼ばれる法律に基づいて証券型トークンを規制する計画を発表しました。しかし、数か月後、政府はより包括的な規制枠組みを策定するためのタスクフォースを設置しました。

こうして、VAUPAが制定された2023年がやってきました。新しい包括的な法律に加えて、規制当局は特別捜査ユニットとして暗号犯罪合同捜査センターを立ち上げました。

新法の主な特徴

法律自体に明記されているように、VAUPAの目的は、仮想資産ユーザーの権利と利益を保護し、ユーザーの保護、不公正な取引慣行の規制などに関して、暗号市場における透明かつ健全な取引慣行の確立を促進することです。

VAUPA は、仮想資産の定義、ユーザー資産の保護、不公正な取引慣行の規制と監督メカニズム、制裁と罰則という 4 つの主要要素で構成されています。これらについて簡単に説明します。

仮想資産の定義

VAUPA は仮想資産を広く定義し、経済的価値を持ち、電子的に取引または譲渡できる電子証明書であるとしていますが、他の法令で規制されている商品や韓国銀行が発行するデジタル通貨などの資産は除外されています。VAUPA では、この定義から除外される商品の一覧を定めています。

デジタル資産の幅広い定義は多くの法制度で一般的であり、普遍的に合意された定義はありません。暗号、デジタル、仮想資産などの用語は互換的に使用されることがあります。法的文書を読むときは、その文脈と目的を理解することが重要です。

たとえば、EU で新たに制定された暗号資産市場 (MiCA)規制では、暗号資産を、分散型台帳技術または同様の技術を使用して電子的に転送または保存できる権利の価値のデジタル表現と定義しています。

非代替性トークン（NFT）に関しては、韓国の金融規制当局は、法律の適用を説明する新しいガイドラインを準備すると発表した。

ユーザーの仮想資産の保護

VAUPA は、仮想資産サービスプロバイダー (VASP) に対して、個別のアカウントとユーザーリストを管理してユーザーの預金を保護するための新しい要件を定めています。ユーザー資産の保護については第 6 条から第 9 条で説明されており、これらの新しい義務について説明する前に、VASP の意味について説明します。

VAUPA によれば、仮想資産サービスプロバイダー (VASP) とは、仮想資産の取引、ある仮想資産から別の仮想資産への交換、仮想資産の譲渡、仮想資産の保管と管理、およびこれらの資産に関連する仲介、媒介、または代理サービスの提供など、仮想資産に関連する以下の行為のいずれかに従事する者を指します。

比較すると、MiCA では暗号資産サービスプロバイダーを、専門的に 1 つ以上の暗号資産サービスを顧客に提供することを職業または事業とし、そのようなサービスを提供することが法的に認められている法人またはその他の事業体と定義しています。さらに、この規制では、 保管および管理の提供、取引プラットフォームの運営、暗号資産とファンドまたは他の暗号資産との交換、暗号資産の配置など、より広い意味での暗号資産サービスも列挙しています。

VAUPA に戻ります。VASP は、ユーザーの仮想資産を安全に保管し、ユーザーの名前と住所、仮想資産の種類と数量、送信記録とストレージの詳細を管理するために設計された電子的に生成された一意の識別番号として定義されるユーザーの仮想アドレスなどの情報を含むユーザーのリストを作成し、維持する必要があります。

VASP には別の義務もあります。特定の事故が発生した場合に責任を果たすために、保険または相互扶助プログラムに加入するか、公開されたガイドラインに従って準備金を積み立てる必要があります。最後に、VASP は、取引やその他の取引に関する詳細を追跡および検索できるように、取引記録を 15 年間保持する必要があります。

不公正な取引慣行

第 10 条では、不公正な取引方法の禁止を規定しています。不公正な取引方法とは、欺瞞的、詐欺的、またはユーザーの権利を侵害する可能性のあるあらゆる商慣行または行為を指します。この用語は、通常、消費者保護法に関連しています。

VAUPA は、仮想資産に関する重要な非公開情報を、ユーザーの投資判断に重大な影響を与える可能性があり、不特定多数の者に開示されていない情報として定義し、当該資産の売買やその他の取引に使用できない者のリストを定めることから始まりま す。

同法では、仮想資産が活発に取引されていると他人を誤解させる意図を含む行為、売却価格と同じ価格で資産を購入するために他人と共謀する行為、譲渡の意図がない虚偽の取引を行う行為、または不適切な手段、計画、策略を使用する行為など、禁止される行為を列挙しています。VAUPAでは、取引やその他の取引を促進する目的で虚偽の陳述をしたり、虚偽の市場価格を使用したりすることも禁止されています。

これらの規定は、消費者保護法や競争法の分野における既存の法律の規範に似ていますが、預金や引き出しの裁量によるブロックの禁止や、疑わしい活動を監視して金融当局に報告するメカニズムを構築する義務が追加されています。

監督と制裁

最後に、VAUPA では不公正な取引慣行や加害者に対する調査や措置に関する規定が定められているため、金融当局は VASP の行為を監督し、その財務状況や事業活動を監視する権限を有します。

例えば、不公正な取引慣行に対する罰則、一般的な罰則規定、行政罰金、没収、資産の差し押さえ、および法律で定義された特定の違反に対する最低 1 年の懲役刑などの特定の執行メカニズムを規定しています。

暗号通貨の法的状況をどのように乗り越えるか?

この記事は法的なアドバイスを提供するものではないことにご注意ください。法的文書の説明については、必ず資格のある専門家にご相談ください。

世界中の暗号規制は、暗号資産の取引と使用を規制するさまざまな法律とガイドラインで構成されています。これらの法的文書は管轄区域によって異なる場合がありますが、マネーロンダリング防止、消費者保護、 課税など、いくつかの分野をカバーしています。

SaaS としての暗号税務サービスについて詳しく知りたい場合は、ガイド「 暗号税務サービスの使用方法」をお読みください。

暗号通貨規制の分野を理解するには、徹底的な調査を実施し、規定されている義務と関連するリスクをすべて理解する必要があります。暗号通貨の世界では、常に情報を入手し、自国の最新の規制を追跡することが重要です。ニュースソース、出版物、政府ソースをチェックすることで、それを実行できます。