カーブDAOトークンとは何ですか? CRVの説明

インサイドカーブ DAO トークン

Curve ファイナンス プロトコルは、自動マーケット メーカー (AMM) を利用して流動性を処理する分散型ファイナンス (DeFi) プラットフォームとして知られています。

AMM は、流動性プールを使用して仲介者を必要とせずに暗号通貨取引を提供するプロトコルです。さらに詳しく知りたい場合は、 「AMM の説明: 自動化されたマーケットメーカーとその仕組み」の記事をご覧ください。

さらに、Curveは主にステーブルコインに焦点を当てた分散型取引所です。さまざまなステーブルコインをサポートしており、ユーザーはペア間で効率的かつ迅速に取引できるようになります。

流動性プールは、DeFiの中核となるイノベーションの1つです。 Curve プラットフォームは、低いスリッページ レートを維持することでトークンを交換する効果的な方法を提供しました。プラットフォーム自体は、これらのレートで取引するためにユーザーを集めます。

基本的に、テクノロジーは Curve の主な優位性です。この DeFi プロジェクトは、行われた取引の電子文書としてのオーダーブックに依存するのではなく、AMM として機能するスマート コントラクトに基づいて構築された流動性プールを DeFi のテーブルにもたらしました。

低スリッページや手数料など、ユーザーのリクエストに最適なルートを見つけるこのシステムを実現するために、Curve は流動性トークンで裏付けられた流動性プールを利用します。

Curve DAO トークンはどのように管理されますか?

Curve プロトコルは、分散型自律組織 (DAO) を通じて分散型ガバナンスを導入することから始まりました。 DeFi スペースの初心者の場合は、 「DAO とは何ですか?」の記事を読んで詳細を学ぶことをお勧めします。

したがって、この分散型取引所(DEX)は、CurveDAO を通じて CRV トークン所有者のコミュニティによって管理されています。コアチームが開発とメンテナンスを担当する一方、コミュニティは全体的な意思決定プロセスに責任を負います。

2023年、イヤーン・ファイナンスが議決権の58％近くを獲得したことへの過剰反応として、マイケル・エゴロフが議決権の3分の2以上を掌握した。ロシアの科学者はその後謝罪した。

CurveDAO の簡単な歴史

2020 年に遡ると、Michael Egorov は Curve プラットフォームを紹介し、続いてその前年にホワイトペーパーをリリースしました。創設者は、過去に暗号通貨企業と協力した豊富な経験を持っていました。 Curve のほかに、Egorov は NuCypher と LoanCoin の共同創設者でもあります。

エゴロフ氏は、リキッドステーキングの探索に時間を費やし、それが同様の価格の暗号資産のディープマーケットを構築するためのアルゴリズムの作成につながりました。 Curve プロジェクト全体はこのアルゴリズムに基づいて構築されました。

Curve はその過程で多くの戦略的パートナーシップを獲得することができました。たとえば、2020 年に Curve は、低スリッページ率で BTC と WBTC 間のスムーズな変換を可能にする RenVM との提携を発表しました。

少し後に、Curve は ParaSwap や 1inch などの DEX アグリゲーターとの統合を開始しました。 2021年にCurveはマネーマーケットプラットフォームEquilibriumと統合されました。 1 年後、Near Protocol の層である Aurora との統合に成功しました。

Curve DAO のユニークな点は何ですか?

Curve は暗号市場では比較的新しいプロジェクトであり、その有用性はすでに実証されています。このプロジェクトは 2020 年末に大幅な拡大を見せ、ERC-20 トークンとステーブルコインを交換する目的で流動性、低料金、スリッページを提供することでよく知られるようになりました。

その価値は、AMM として機能するスマート コントラクトを介した流動性プールの作成から得られます。顧客は最も効率的な交換ルートを見つけて、ステーブルコインを含む暗号通貨を取引することができます。

簡単に言うと、Curve は、ステーブルコインであるビットコイン トークンを含む、同様の価格設定特性を網羅するデジタル資産向けの AMM ソフトウェアを作成しました。このような設計システムにより、永久損失を最小限に抑え、手数料を削減し、スリッページを最小限に抑えることができます。流動性プールがビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨で構成されている他の取引所とは異なり、Curve の流動性プールはステーブルコインで構成されています。

カーブの業務分担

2022 年 8 月に、Curve プロトコルがハッキングされました。加害者はカーブ・ファイナンスから約57万ドルを盗むことに成功した。チームはTwitterやTelegramなどのソーシャルメディアを通じてユーザーとコミュニケーションをとりました。最後に、問題の根本原因が特定されたと述べています。伝えられるところによると、ハッカーは Curve プロトコルのドメイン ネーム システム (DNS) エントリを操作し、ユーザーをクローンにリダイレクトし、悪意のある契約の承認を取得したとされています。

暗号化領域内で最も一般的な問題の 1 つは悪用です。 CurveDAO は何度も被害を受けました。同プロトコル自体は、カーブ・プロトコルにとって最善の利益にならないと考え、流動性プールへの報酬を何度も停止してきた。

ガバナンス攻撃はプロトコル、特に流動性を扱うプロトコルに深刻な影響を与えます。多くのユーザーはプロトコルに対する信頼を失いました。その結果、合計値ロック (TVL) メトリクスが縮小しました。 DeFi プロトコルの TVL は通常、プロジェクトに対するコミュニティの信頼のパラメーターとして機能します。基本的に、これはユーザーが資金を投資するのに十分なプロトコルを信頼していることの兆候です。

このプロトコルの TVL は 250 億ドル以上で、60 億ドル強に縮小しました。 TVL に影響を与える要因は数多くあり、プロジェクトに対するユーザーの信頼だけがこのような下降傾向の原因となるわけではないことに留意してください。ただし、ある時点でエンドユーザーが以前よりもプロジェクトを評価しなくなったことを示しています。

これがすべてではありません – 2023 年 6 月、Curve の創設者 Michael Egorov は、ParaFi Capital、1kx、Framework Ventures の DeFi ベンチャーキャピタル 3 社から訴訟を起こされました。エゴロフ氏は、これら3社の営業秘密を流用し、約100万ドルをだまし取った疑いでカリフォルニア州高等裁判所に訴えられた。訴訟はまだ進行中である。

2023 年の Curve ハック

この夏、Curve DAO トークンは別の論争を経験しました。 7 月 30 日、Curve Finance のいくつかの DeFi プロトコルが攻撃されました。この攻撃により、6,200万ドル相当の暗号通貨が盗まれました。この大打撃は、Curveの流動性プールの問題点と、イーサリアムベースのスマートコントラクトの代替プログラミング言語であるVyperに関係していた。

基本的に、特定の Vyper バージョンで発見された脆弱性により、悪意のある攻撃者が 1 つの関数で複数の呼び出しを実行し、スマート コントラクトを操作して不正確な残高を計算することが可能になりました。

すると誰かが助けに来ました。ヒットの翌日、「c0ffeebabe.eth」として知られる倫理的ハッカーが約540万ドル相当の暗号資産を回収し、プロトコルに返却することに成功した。一方、Twitter 上の偽の Curve アカウントは、偽の返金スキームを宣伝しました。

カーブは、ハッキングと偽の返金スキームの影響を受けたユーザーに補償するという目標を発表した8月中旬まで沈黙を続けていた。

残念ながら、暗号通貨業界では詐欺や脅威が頻繁に発生しています。おそらく、DeFi プロトコルが悪用された後、自分の資金はどうなるのか疑問に思うでしょう。詳細については、 「ハッキングされた DeFi 資金を回復できますか?」の記事を読むことをお勧めします。

Curve DAO はどのように機能しますか?

Curve プラットフォームは Curve DAO トークンを利用しています。プラットフォーム自体は、流動性を管理し、許可のない取引の分岐モデルを提供するために使用される自動マーケット メーカー (AMM) を含む取引所の役割を引き受けました。簡単に言えば、取引は流動性プールを通じて自動的に行われます。

Curve プラットフォーム上の流動性プロバイダーは、これらのプールを作成してトークンを入金するよう奨励されています。各流動性プールには特定のトークン部分が含まれます。一時的な損失を最小限に抑えるために、流動性プールには同様の暗号資産が含まれています。

ここで、Curve V1 プールと V2 プールを区別できます。 Curve V1 プールは安定した暗号資産で構成されています。プールが特定の範囲内でバランスが取れている場合、均等なスワップを保証するためにスリッページが最適化されます。これにより、滑りが約 100 分の 1 に減少します。

一方、Curve V2 プールは、価格が異なる暗号資産を保持します。このモデルは、より高い効率を得る目的で流動性を現在の価格付近に集中させるという点で Uniswap V2 に似ています。取引が行われると、プール自体が内部価格を最も流動性の高い領域に再調整して、スリッページを削減します。

Curveでは流動性はどのように提供されますか?

流動性プロバイダーがプラットフォーム上で流動性を処理すると、スワップユーザーが支払う取引手数料を通じて利回りを獲得します。基本的に、彼らはすべての取引手数料の50％を受け取ります。取引手数料に加えて、一部のプールは、より多くのリスクをもたらすとともに、流動性提供に対してより高い利回りを生み出すことにより、融資プロトコルからの利息を提供します。

Curve ネットワーク上の流動性プロバイダーは、流動性を提供するためのネイティブ CRV トークンを受け取ります。これにより、低い手数料と大幅に低いスリッページの提供が保証されます。 Curve DAO トークン (CRV) はガバナンス トークンとして、流動性プロバイダーにインセンティブを与え、より多くのユーザーをプロトコルのガバナンスに参加させるために使用されます。

さらに、Curve は流動性プロバイダーが提供する流動性を現在の市場価格付近に自動的に集中させる数式を実装しました。主な目的は、スリッページを軽減し、仮想通貨市場に混乱を引き起こすことなくエンドユーザーによる大量の仮想通貨の交換を可能にすることです。

カーブトケノミクス

Curve DAO トークン (CRV) は、Curve プラットフォーム上の流動性プロバイダーにインセンティブを与えるために作成されたERC-20ガバナンス トークンです。 CRV トークンは、ガバナンスのほかに、価値の発生にも使用されます。

ガバナンス トークンは、トークン所有者が DAO 内で投票するために使用されます。 CRV トークン所有者が CurveDAO 内で投票したい場合は、CRV トークンをロックして veCRV トークンを取得する必要があります。

veCRVとは何ですか?

veCRV トークンという用語は、ガバナンスに参加して報酬を獲得するために投票ロックされた Curve DAO トークンを単に表したものです。 Curve DAO トークンは最大 4 年間ロックでき、返される veCRV トークンの量はその期間に比例します。

ユーザーがveCRV保有者になると、Curveプロトコルから取引手数料の半分を受け取ります。さらなるインセンティブには、流動性の提供と直接ゲージ報酬への投票に対する報酬の増額が含まれます。

DAOトークンの総供給量、流通供給量、時価総額を曲線で表示

Curve DAO トークンの循環供給量は、トークンの総供給量 3,303,030,399 個のうち 867,993,443 個に相当します。 ビットコインと同様に、Curve DAO トークンには供給量が限られています。暗号資産はインフレに対抗するためにトークンの総供給量を制限することが多いため、これは珍しいことではありません。

Curve のガバナンスは分散化されているため、参加者は将来的に最大供給量の変更を提案できる可能性があります。

現在の時価総額は3億8,361万4,523ドルですが、完全希薄化後の評価額は14億5,978万7,366ドルになります。完全希薄化された評価額とは、本稿執筆時点で最大数の 33 億 CRV トークンが流通していると仮定した場合の最大時価総額を指します。

Curve DAO トークンの価格に関しては、現在、世界の暗号通貨市場を下回っています。これは常に変化する指標であることに留意してください。 Curve DAO トークンの価格は需要と供給に基づいているため、他の暗号通貨と同様に変動します。

暗号通貨の価格は、暗号市場のボラティリティと、価格に影響を与える多数の特定の要因により、頻繁に変更される可能性があります。たとえば、CRV トークンは市場センチメント、取引所での資産の流れ、経済全般の影響を受けます。

Curve DAO トークンの価値は何によって与えられるのでしょうか?

CRV トークンの価値は、Curve のテクノロジー、暗号通貨コミュニティでの人気、および使用例から直接得られます。したがって、その本質的な価値は、トレーダーが約束された利益（低スリッページや取引手数料の削減）を得ることができるようにする、使用されているテクノロジー、実用性、機能によって測定されます。これが、Curve DAO トークンが実際の価値を獲得した方法です。

トークンは、DeFiエコシステム内のイベント、開発、ユーザーベース、アップグレードなど、他の多くの要因にも影響されます。これらすべてがトークンの価値に影響を与え、暗号通貨市場での価格を定義します。

上で述べたように、トークンの本質的価値は市場の対応物とは異なる場合があります。他の暗号資産と同様に、変更される可能性があります。したがって、価格は短期間に変動または大幅に変化する可能性があります。

Curve DAO トークンの有用性

CurveDAO は、DeFi スペース内で Curve システムを際立たせるすべての機能からその有用性を引き出します。このプラットフォームは、使用されているテクノロジーのおかげで人気を博しました。取引所としてはオーダーブックに依存せず、AMMの役割を担うスマートコントラクトによって運営される流動性プールを形成します。

このテクノロジーは最適な取引ルートを見つけることを目的としているため、すぐにトレーダーに重宝されるプラットフォームになりました。 CRV トークンは、ガバナンス トークンおよび現実世界のアプリケーションであるだけでなく、裁定トレーダーやスイング トレーダーによって利益を得るために取引できる機能も備えているため、プラットフォームの中心にあります。

Curve DAO トークンを購入するにはどうすればよいですか?

Curve DAO トークンは、多数の集中型および分散型取引所で流通しています。 CRV トークンを提供する人気のある取引所には、たとえば、Binance、Coinbase、KuCoin などがあります。

取引所で CRV トークンを購入したら、それをソフトウェアまたはハードウェアの暗号ウォレットに転送して、 セキュリティをさらに強化することができます。プロトコルにアクセスするには、CRV 互換のウォレットを選択することが重要です。

暗号通貨の購入は複雑ではありませんが、初心者にとっては混乱する可能性があります。私たちのガイド「 暗号通貨の購入方法」をチェックして、暗号通貨の旅を始めることができます。

Curve DAO トークンウォレットの選択

ERC-20 トークンはイーサリアムをサポートする任意の暗号ウォレット内に保存できるため、選択するウォレットのタイプは主に、保存する必要がある量とそれをどのように使用したいかによって決まります。

コールドウォレットとしても知られるハードウェアウォレットは、暗号資産を保管するための安全なオプションと考えられています。オフライン ストレージとバックアップを使用すると高度なセキュリティが確保されますが、少し専門的な知識が必要になります。

したがって、大量の CRV トークンを保管する必要がある経験豊富な暗号ユーザーにとって、コールド ウォレットは良い選択です。

一方、ソフトウェアウォレットは初心者に優しいオプションです。モバイルまたはデスクトップ アプリケーションとして簡単にダウンロードできるため、初心者に適しています。

デジタル ウォレットは、誰が秘密鍵を管理するかによって、保管型または非保管型のいずれかになることに注意してください。

これらのウォレットはより便利で使いやすいですが、冷蔵保管庫よりも安全性が低いと考えられています。したがって、初心者ユーザーや少量の CRV トークンを保存する場合により適しています。