أخبار تنظيمية من آسيا: كوريا الجنوبية تشدد القيود على بورصات العملات المشفرة

قانون التشفير الجديد في كوريا الجنوبية

مع دخول قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية الجديد حيز التنفيذ في 19 يوليو، بدأت بورصات العملات المشفرة في كوريا الجنوبية في تنفيذ أنظمة مراقبة جديدة. وقررت كوريا الجنوبية اتباع نهج تنظيمي أكثر صرامة مع دخول قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية (VAUPA) حيز التنفيذ.

وقد أدخل القانون الجديد قواعد صارمة فيما يتعلق بمنع ممارسات التداول غير العادلة في سوق العملات المشفرة. وأعلنت هيئة الرقابة المالية في البلاد أنها تتولى دورًا استباقيًا في مراقبة معاملات البيتكوين غير النمطية ورصد العلامات الحمراء المحتملة.

وذكرت هيئة الرقابة المالية أن المعاملات المشبوهة تمثل انحرافات عن القاعدة وتتميز بشكل أساسي بنطاقات أسعار غير عادية ومبالغ كبيرة وحجم تداول مرتفع أو أوقات تنفيذ بطيئة للغاية.

تم حث بورصات العملات المشفرة في كوريا الجنوبية على اتخاذ موقف استباقي وتوفير البيانات للنظام للحصول على الامتثال للوائح الجديدة.

الاستعداد لـVAUPA

في عام 2022، أدى انهيار شركة Terra إلى خسارة سوقية واسعة النطاق تجاوزت 450 مليار دولار. وشملت القضية شركة Terraform Labs ومؤسسها، دو كوان، وهو مواطن من كوريا الجنوبية.

ويُعتقد أن انهيار تيرا دفع الجهات التنظيمية في البلاد إلى معالجة قضايا مماثلة وتعزيز حماية المستثمرين.

في مارس 2023، أقر المجلس الوطني للبلاد قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية (VAUPA) وأسس إطارًا قانونيًا لتنظيم الأصول الافتراضية.

تم سن قانون VAUPA رسميًا في فبراير 2024 من قبل لجنة الخدمات المالية بهدف دخوله حيز التنفيذ في 19 يوليو 2024. وكان لدى بورصات العملات المشفرة ما يقرب من عام واحد للاستعداد للمتطلبات القانونية الجديدة.

قبل أن يدخل قانون VAUPA حيز التنفيذ الكامل، أعلنت الهيئة المالية أنها أعدت بشكل مشترك مع البورصات وثيقة تسمى "إرشادات مراقبة المعاملات غير الطبيعية" لدعم عملية اكتشاف المعاملات المشبوهة والإبلاغ عنها.

ما هي مشكلة القانون الجديد؟

المشكلة الرئيسية في القانون الجديد هي أنه يتطلب من بورصات العملات المشفرة العاملة في كوريا الجنوبية إنشاء آليات مراقبة صارمة من شأنها اكتشاف السلوكيات المشبوهة والإبلاغ عنها إلى السلطة المالية.

وبالإضافة إلى المعاملات الاحتيالية، يحظر القانون استخدام المعلومات الداخلية والتلاعب بأسعار السوق.

لا تزال سوق العملات المشفرة في بداياتها، لكن الجهات التنظيمية بدأت في ملاحظة تأثيرها على لوائح مكافحة الاحتكار. وللحصول على نظرة ثاقبة حول التفاعل بين العملات المشفرة ومكافحة الاحتكار، نقترح قراءة هذا المقال: " مكافحة الاحتكار والعملات المشفرة: عقبة أخرى في الطريق التنظيمي؟".

وبناءً على ذلك، قامت عمليات تبادل العملات المشفرة على الأراضي الكورية الجنوبية بتنفيذ نظام جديد لمراقبة التداول غير العادل والذي يعتمد على البنية التحتية الحالية للمراقبة، إلى جانب دمج بيانات دفتر الطلبات وأدوات وميزات تحليل البيانات المتقدمة.

يمثل نظام تحميل بيانات دفتر الطلبات أحد العناصر الرئيسية لمتطلبات المراقبة الجديدة؛ حيث يلزم القانون الجديد بورصات العملات المشفرة بحماية وحفظ سجلات التداول في وقت تقديم الطلبات حتى تتمكن السلطة المالية من اكتشاف حالات أنشطة التداول غير العادلة بسهولة أكبر.

الهدف الرئيسي لـ VAUPA هو تعزيز حماية المستثمرين والحفاظ على نزاهة سوق العملات المشفرة.

كوريا الجنوبية ليست الدولة الأولى التي تطبق متطلبات إضافية على بورصات العملات المشفرة أو مستخدميها. في بداية عام 2024، بدأ مستخدمو العملات المشفرة في المملكة المتحدة في تلقي رسائل بريد إلكتروني تتعلق بمتطلبات قانونية جديدة. لمعرفة سبب اضطرار المستخدمين إلى استكمال نماذج إقرار المخاطر، راجع هذه المقالة: " مستخدم بورصة العملات المشفرة في المملكة المتحدة: إليك كيفية استكمال إقرارات المستثمرين الجدد والمخاطر في المملكة المتحدة بأمان ".

الخوف من إلغاء القائمة بشكل جماعي – هل هو مبرر؟

بينما كان الجميع في مجال التشفير في كوريا الجنوبية يستعدون لمتطلبات الامتثال الجديدة، عالج تحالف تبادل الأصول الرقمية (DAXA) وحوالي 20 بورصة تشفير محلية مخاوفهم ومخاوفهم من إلغاء إدراج الرموز على نطاق واسع.

أعربت داكسا عن قلقها بشأن إرشادات "أفضل الممارسات لدعم معاملات الأصول الرقمية" التي تحدد إطارًا قانونيًا لمنصات التشفير لمراجعة الأصول الافتراضية وإزالتها من القائمة. كان مجتمع التشفير قلقًا بشأن التقارير التي تفيد بأن بورصات التشفير في كوريا الجنوبية ستضطر إلى مراجعة إدراج أكثر من 6000 عملة بديلة في الأشهر الستة المقبلة لضمان الامتثال.

ومع ذلك، وكما ذكر العديد من خبراء الصناعة، فمن غير المرجح أن يحدث إلغاء إدراج واسع النطاق. وعلى النقيض من ذلك، يعتقد جزء من صناعة التشفير أن هذه التغييرات قد تعزز استقرار السوق وتحمي المستثمرين.

إذا كنت جديدًا في مجال العملات المشفرة، فقد تبدو كل هذه المصطلحات الفنية مربكة. لمعرفة المزيد عن العملات المشفرة والتداول، راجع الدورة التدريبية المتاحة في Learn Crypto Academy.

لمحة موجزة عن تاريخ تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية

كانت كوريا الجنوبية سريعة في اعتماد تقنية البلوكشين والعملات المشفرة، وتعتبر البلاد بمثابة نقطة ساخنة للعملات الرقمية.

كوريا الجنوبية هي واحدة من الدول التي لم تتردد في تبني الأصول المشفرة وسلاسل الكتل. يمكن للناس امتلاك الأصول المشفرة وتداولها في بورصات العملات المشفرة المرخصة. على الرغم من أن العملات المشفرة ليست مناقصة قانونية في البلاد، إلا أنها أصبحت شائعة بين السكان المحليين.

شهدت البلاد طفرة في مجال العملات المشفرة في عام 2017، وبعد عام واحد، قررت الحكومة تنظيم تداول العملات المشفرة. وبينما كان التداول مسموحًا به فقط من الحسابات المصرفية التي تحمل أسماء وهويات حقيقية، صرح رئيس هيئة الخدمات المالية السابق، تشوي هيونج سيك، أن الحكومة تدعم أنشطة تداول العملات المشفرة.

ونتيجة لذلك، تم تعديل قانون عام 2021 بشأن الإبلاغ عن معلومات المعاملات المحددة واستخدامها، مما يتطلب من جميع مقدمي خدمات الأصول الافتراضية تشديد اللوائح الخاصة بالحسابات المصرفية.

حدث التغيير التنظيمي الثاني في عام 2022 عندما أعلنت الهيئة التنظيمية عن خططها لتنظيم رموز الأوراق المالية بناءً على قانون يُعرف باسم قانون خدمات الاستثمار المالي وأسواق رأس المال (FSCMA). ومع ذلك، بعد بضعة أشهر، أنشأت الحكومة فريق عمل لتطوير إطار تنظيمي أكثر شمولاً.

وهذا يقودنا إلى عام 2023 عندما تم سن قانون VAUPA. بالإضافة إلى القانون الشامل الجديد، أطلقت الهيئة التنظيمية مركز التحقيق المشترك لجرائم التشفير كوحدة تحقيق خاصة.

أهم مميزات القانون الجديد

كما هو منصوص عليه في القانون نفسه، فإن الغرض من قانون VAUPA هو حماية حقوق ومصالح مستخدمي الأصول الافتراضية وتعزيز إنشاء ممارسات تجارية شفافة وسليمة في سوق العملات المشفرة فيما يتعلق بحماية المستخدمين وتنظيم ممارسات التجارة غير العادلة والأمور المماثلة.

يتألف قانون VAUPA من أربعة عناصر رئيسية: تعريف الأصول الافتراضية، وحماية أصول المستخدمين، وتنظيم ممارسات التجارة غير العادلة وآلية الإشراف، والعقوبات والجزاءات. دعونا نشرح هذه العناصر بإيجاز.

تعريف الأصول الافتراضية

يحدد قانون VAUPA الأصول الافتراضية على نطاق واسع وينص على أنها شهادات إلكترونية لها قيمة اقتصادية ويمكن تداولها أو نقلها إلكترونيًا، لكنها تستبعد الأصول، مثل المنتجات التي تنظمها قوانين أخرى والعملات الرقمية الصادرة عن بنك كوريا. ويضع قانون VAUPA قائمة بالمنتجات المستبعدة من هذا التعريف.

إن التعريف الواسع للأصول الرقمية شائع في العديد من الأنظمة القانونية ولا يوجد تعريف متفق عليه عالميًا. تُستخدم أحيانًا مصطلحات مثل الأصول المشفرة والرقمية والافتراضية بالتبادل؛ وعند قراءة وثيقة قانونية، من المهم فهم سياقها والغرض منها.

على سبيل المثال، يحدد تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA) الذي تم إقراره حديثًا في الاتحاد الأوروبي الأصول المشفرة على أنها تمثيلات رقمية لقيمة الحقوق التي يمكن نقلها أو تخزينها إلكترونيًا، باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع أو تقنية مماثلة.

وفيما يتعلق بالرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) ، أعلنت الهيئة التنظيمية المالية في كوريا الجنوبية عن إعداد إرشادات جديدة لشرح تطبيق القانون.

حماية الأصول الافتراضية للمستخدمين

يحدد قانون VAUPA متطلبات جديدة على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) لحماية ودائع المستخدمين من خلال إدارة حسابات منفصلة وقائمة مستخدمين. يتم شرح حماية أصول المستخدمين في المواد من 6 إلى 9، وقبل الخوض في هذه الالتزامات الجديدة، دعونا نشرح معنى مقدم خدمات الأصول الافتراضية.

وفقًا لقانون VAUPA، يشير مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) إلى الشخص الذي يشارك في أي من الأفعال التالية المرتبطة بالأصول الافتراضية مثل التداول ، وتبادل أحد الأصول الافتراضية بآخر، ونقل الأصول الافتراضية، وحفظ وإدارة الأصول الافتراضية، إلى جانب تقديم خدمات الوساطة أو الوساطة أو الوكالة فيما يتعلق بهذه الأصول.

وعلى سبيل المقارنة، يعرّف قانون MiCA مزود خدمة الأصول المشفرة بأنه شخص قانوني أو مؤسسة أخرى تتمثل مهنتها أو عملها في تقديم خدمة أو أكثر من خدمات الأصول المشفرة للعملاء على أساس احترافي، ويُسمح لها قانونًا بتقديم مثل هذه الخدمات؛ كما يسرد التنظيم خدمات الأصول المشفرة بمعنى أوسع مثل توفير الحراسة والإدارة، وتشغيل منصة التداول، وتبادل الأصول المشفرة مقابل الأموال أو الأصول المشفرة الأخرى، ووضع الأصول المشفرة وما إلى ذلك.

العودة إلى قانون VAUPA - يتعين على مزودي خدمات الأصول الافتراضية الحفاظ على الأصول الافتراضية للمستخدمين وإنشاء قائمة بالمستخدمين والحفاظ عليها تحتوي على معلومات مثل اسم وعنوان المستخدم؛ ونوع وكمية الأصول الافتراضية؛ والعنوان الافتراضي للمستخدم والذي يتم تعريفه على أنه أرقام تعريف فريدة يتم إنشاؤها إلكترونيًا والمصممة لإدارة سجلات الإرسال وتفاصيل التخزين.

وتقع على عاتق مقدمي خدمات الأصول الافتراضية التزام آخر ــ إذ يتعين عليهم الالتحاق ببرامج التأمين أو المساعدة المتبادلة أو تجميع الاحتياطيات وفقاً للمبادئ التوجيهية المنشورة للوفاء بالتزاماتهم في حالة وقوع حوادث معينة. وأخيراً، يتعين على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الاحتفاظ بسجلات المعاملات التي تمكن من تتبع واسترجاع التفاصيل المتعلقة بالتداول والمعاملات الأخرى لمدة 15 عاماً.

ممارسات تجارية غير عادلة

تنص المادة 10 على حظر الممارسات التجارية غير العادلة. تشير الممارسات التجارية غير العادلة إلى أي ممارسات تجارية أو أفعال خادعة أو احتيالية أو من شأنها انتهاك حقوق المستخدم. يرتبط هذا المصطلح عادة بقوانين حماية المستهلك.

يبدأ قانون VAUPA بوضع قائمة بالأشخاص الذين لا يمكنهم استخدام أي معلومات جوهرية غير عامة تتعلق بالأصول الافتراضية للتداول في الأصل ذي الصلة أو الدخول في معاملات أخرى، ويحددها على أنها معلومات قد تؤثر بشكل كبير على قرارات الاستثمار للمستخدمين ولم يتم الكشف عنها للعديد من الأشخاص غير المحددين.

ويستمر القانون في سرد الأفعال المحظورة مثل تلك التي تتضمن نية تضليل الآخرين وإقناعهم بأن الأصول الافتراضية يتم تداولها بنشاط، والتآمر مع آخرين لشراء أصول بنفس سعر البيع، والانخراط في تجارة زائفة دون نية نقلها أو استخدام وسائل أو مخططات أو حيل غير لائقة. ويذكر قانون VAUPA أيضًا حظر الإدلاء ببيانات كاذبة واستخدام أسعار سوقية زائفة بقصد تشجيع التداول والمعاملات الأخرى.

وتشبه هذه الأحكام معايير بعض القوانين القائمة في مجال حماية المستهلك وقانون المنافسة، مع إضافة حظر حجب الودائع أو السحوبات بشكل تقديري والالتزام بإنشاء آليات لمراقبة الأنشطة المشبوهة والإبلاغ عنها إلى السلطة المالية.

الرقابة والعقوبات

وأخيرا، تتمتع الهيئة المالية بسلطة الإشراف على سلوك مقدمي خدمات الأصول الافتراضية ومراقبة وضعهم المالي وأنشطتهم التجارية، حيث ينص قانون VAUPA على أحكام للتحقيقات والتدابير ردا على ممارسات التجارة غير العادلة وضد مرتكبيها.

على سبيل المثال، ينص القانون على آليات تنفيذ معينة مثل العقوبات المفروضة على ممارسات التجارة غير العادلة، وأحكام العقوبات العامة، والغرامات الإدارية، والمصادرة، وتحصيل الأصول، فضلاً عن عقوبة بالسجن لمدة لا تقل عن عام واحد للانتهاكات المحددة في القانون.

كيفية التنقل في المشهد القانوني للعملات المشفرة؟

يرجى ملاحظة أن هذه المقالة لا تقدم نصيحة قانونية. استشر دائمًا متخصصًا مؤهلًا لتوضيح المستندات القانونية.

تتكون لوائح التشفير في جميع أنحاء العالم من مجموعة متنوعة من القوانين والإرشادات التي تنظم تجارة واستخدام الأصول المشفرة. وعلى الرغم من أن هذه الوثائق القانونية قد تختلف من ولاية قضائية إلى أخرى، إلا أنها تغطي العديد من المجالات مثل مكافحة غسل الأموال وحماية المستهلك والضرائب.

إذا كنت مهتمًا بمعرفة المزيد حول خدمات الضرائب المشفرة باعتبارها SaaS، فلماذا لا تقرأ دليلنا: " كيفية استخدام خدمات الضرائب المشفرة ".

للتنقل في مجال تنظيمات العملات المشفرة، يجب عليك إجراء بحث شامل وفهم جميع الالتزامات المقررة والمخاطر المرتبطة بها. في عالم العملات المشفرة، من المهم أن تظل مطلعًا وتتابع أحدث اللوائح في بلدك. يمكنك القيام بذلك من خلال التحقق من مصادر الأخبار والمنشورات والمصادر الحكومية.