سندات البيتكوين: من المقرر أن تطلق السلفادور سندات البيتكوين في عام 2024

رحلة بيتكوين في السلفادور

في عام 2021، سمع مواطنو السلفادور أخبارًا مفادها أن عملة البيتكوين ستصبح عملة قانونية في بلادهم. أعلن الرئيس بوكيلي ذلك في مقطع فيديو مسجل مسبقًا تم إنتاجه في مؤتمر ميامي بيتكوين لعام 2021. لقد شكلت لحظة ارتباك للمواطنين لأنه لم يتم نشر تفاصيل حول كيفية تنفيذ مثل هذه المبادرة في اقتصاد السلفادور.

وبدا الأمر وكأنه خطوة محفوفة بالمخاطر في ذلك الوقت - فلا يزال الناس يتذكرون الصعوبات الاقتصادية التي حدثت في عام 2001 عندما أصبحت السلفادور دولة ذات تداول مزدوج للعملة - العملة المحلية المعروفة بالكولون والدولار الأمريكي. والحقيقة هي أن الناس توقفوا عن استخدام عملتهم المحلية وتم تنفيذ جميع العمليات بالدولار الأمريكي.

عندما تم الإعلان فجأة عن سياسة البيتكوين الجديدة، خشي مواطنو البلاد من أن التاريخ سوف يعيد نفسه. وفي محاولة لتعميم استخدام العملات المشفرة، قدمت الحكومة حوافز مالية للمواطنين لتنزيل تطبيق خاص.

قامت نصف الأسر في البلاد بتنزيل التطبيق عندما دخل قانون البيتكوين حيز التنفيذ، ولكن اتضح أن مجموعة صغيرة فقط من المستهلكين كانت نشطة.

لفهم ما حدث بالضبط في عام 2021، نقترح قراءة هذا المقال: هل السلفادور هي أول دومينو في اعتماد البيتكوين عالميًا؟ '.

تم الإعلان عن ما يسمى بسندات البركان في عام 2021 من قبل الرئيس ناييب بوكيلي بعد فترة وجيزة من تمرير قانون يعترف بالبيتكوين كعملة قانونية في السلفادور. كان الهدف المستهدف لبوكيلي هو جمع مليار دولار من خلال السندات المدعومة بالبيتكوين، مما يؤدي إلى زرع بذور صناعة تعدين البيتكوين التي تعتمد على الطاقة المتجددة، بما في ذلك تلك التي تولدها البراكين النشطة في البلاد.

بداية قاسية

أظهرت دراسة بحثية أجريت عام 2023 شملت 1800 أسرة في السلفادور نتائج مثيرة للاهتمام. درس المؤلفون ما إذا كان قد تم اعتماد Bitcoin وChivo Wallet بعد ما يسمى بـ " الدفعة الكبيرة " من قبل الحكومة وما هي العوامل التي حالت دون اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع.

ووجدت الدراسة أن البيتكوين لم يتم استخدامه على نطاق واسع كوسيلة عادية للتبادل وأن استخدام محفظة Chivo كان منخفضًا. في حين أن معظم التنزيلات تمت مع إطلاق التطبيق، إلا أن اعتماد المحفظة كان يتناقص بمرور الوقت.

دخلت وزارة التعليم في السلفادور في شراكة مع منظمة Mi Primer Bitcoin غير الربحية لإضافة تعليم البيتكوين إلى مناهج المدارس العامة في عام 2024.

وفقًا لهذه الدراسة، شكلت المخاوف المتعلقة بالشفافية والخصوصية عوائق رئيسية أمام التبني على نطاق واسع، إلى جانب تكلفة التبني الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك، وجدت الدراسة أن أولئك الذين كانوا أثرياء بالفعل ولديهم حسابات مصرفية استخدموا العملات المشفرة بنشاط، وهو ما يتناقض مع الفرضيات الأخرى التي تدعي أن استخدام العملات المشفرة يساعد الفقراء وغير المتعاملين مع البنوك.

يعد التمويل اللامركزي (DeFi) أداة قيمة للحصول على الحرية المالية. لمعرفة المزيد، لماذا لا تقرأ هذا المقال: هل يمكنني تحقيق الحرية المالية مع DeFi؟ '.

حركة التشفير الكبيرة - سند البركان

وفي بداية عام 2023، أصدرت السلفادور تشريعًا آخر يوفر الإطار القانوني للسندات المدعومة بالبيتكوين. وكان من المقرر في البداية أن يتم الإصدار في مارس 2022، ولكن تم تأجيله عدة مرات. تم تقديم مشروع قانون الأصول الرقمية إلى الجمعية التشريعية في نهاية عام 2022.

كما ذكرنا أعلاه، أعلن الرئيس ناييب بوكيلي عن إصدار سندات البيتكوين، المعروفة أيضًا باسم سندات البركان في عام 2021 لجمع الأموال. كان الهدف الرئيسي هو زرع بذور صناعة تعدين البيتكوين التي تعتمد على الطاقة المتجددة. على وجه التحديد، يأتي الاسم من الاستخدام المقترح لبركان كونتشاجوا لتشغيل منصات تعدين البيتكوين.

يشير إدخال سندات فولكانو إلى إنشاء أسواق رأس مال قائمة على البيتكوين في السلفادور، حيث من المقرر أن تستمر السندات لمدة 10 سنوات مع دفع 6.5٪ من العائد السنوي لحامليها.

وبعد الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، أعلن مكتب البيتكوين الوطني في البلاد عن الأخبار عبر الإنترنت، مشيرًا إلى أنه يتوقع إصدار السندات خلال الربع الأول من عام 2024، وسلط الضوء على أهميتها لإطلاق أسواق رأس المال الجديدة في البلاد.

تهدف سندات البركان إلى معالجة التزامات الديون السيادية للبلاد وتمويل بناء مشروع آخر – مدينة البيتكوين. سيتم إصدار السندات على منصة Bitfinex Securities Platform، وهي قسم منظم لبورصة العملات المشفرة Bitfinex وموقع تداول مسجل للأسهم والسندات القائمة على blockchain والمسجلة في السلفادور.

تستثمر العديد من شركات العملات المشفرة، مثل Tether، في مشروع Volcano Energy الذي يهدف إلى توليد الكهرباء من مصادر متجددة لتشغيل عمليات تعدين Bitcoin المستقبلية في جميع أنحاء البلاد. ومن خلال استخدام الموارد البركانية في البلاد لإنتاج الطاقة، يوضح مشروع سندات البركان التزام السلفادور باستخدام الموارد الطبيعية لتعزيز النمو الاقتصادي والتقدم التكنولوجي.

تعتبر سندات البركان أداة مالية، لكنها تتميز باستخدامها لتمويل عمليات تعدين البيتكوين بالطاقة الحرارية الأرضية. تضمن هذه الميزة توافق الاستثمارات مع المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة المهمة (ESG) والتي أصبحت جزءًا مهمًا من العديد من المبادرات التشريعية حول العالم.

الموافقة التنظيمية على سندات البيتكوين

انطلقت الرحلة التنظيمية في نوفمبر 2022 باعتماد قانون إصدار الأصول الرقمية. وينص التشريع التاريخي على توسيع سوق العملات المشفرة في البلاد إلى ما هو أبعد من البيتكوين ليشمل الأوراق المالية والعملات البديلة؛ لقد شكلت خطوة واسعة إلى الأمام.

أنشأت هذه المبادرة التنظيمية وكالة إدارة صناديق البيتكوين في البلاد ومهمة الإشراف على العروض العامة للأصول الرقمية وإدارتها الصادرة عن الدولة ومؤسساتها.

الجزء الأساسي من تقدم العملات المشفرة في السلفادور هو مشروع قانون الأوراق المالية الرقمية المكون من 33 صفحة. يضع القانون المعني الأساس لسندات Bitcoin Volcano التي حصلت على موافقة تنظيمية من لجنة الأصول الرقمية في البلاد في نهاية عام 2023.

الغرض الرئيسي من هذا القانون هو وضع إطار قانوني يوفر اليقين القانوني لنقل العمليات إلى أي نوع من الأصول الرقمية المستخدمة في عروض الإصدار العامة.

ومع ذلك، لا يتضمن الإطار القانوني الجديد الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) ؛ يتم تنظيمها بالفعل من خلال التشريعات الأخرى في البلاد.

الرابط بين سندات فولكانو ومدينة البيتكوين

تشير مدينة بيتكوين في السلفادور إلى منشأة طموحة لتعدين بيتكوين تعمل خصيصًا على الطاقة المتجددة، بما في ذلك الطاقة التي تنتجها البراكين النشطة في البلاد. كما ذكرنا أعلاه، يتم استخدام سندات فولكانو لمعالجة الديون السيادية وتمويل بناء مدينة البيتكوين المقترحة في البلاد.

وتتعلق المرحلة الأولى من عملية البناء ببناء منشأة تعدين بقدرة 241 ميجاوات ستولد حوالي 169 ميجاوات من الطاقة الشمسية الكهروضوئية و71 ميجاوات من طاقة الرياح. بالإضافة إلى ذلك، يتم إنشاء مزرعة التعدين في منطقة ميتابان، القريبة من بركان كونتشاجوا الذي يغذي عمليات تعدين بيتكوين.

يهدف مشروع Bitcoin City إلى تعزيز الشركات والشركات الناشئة من خلال المزايا الضريبية واللوائح الصديقة للتشفير وغيرها من الحوافز لتعزيز منطقة تعدين Bitcoin المستدامة.

الآثار المحتملة لسندات البركان على النمو الاقتصادي في السلفادور

ستلعب نتائج سندات البركان دورًا حيويًا في المشهد المالي والتنمية الاقتصادية في السلفادور. بادئ ذي بدء، فإنه يثير نقاشًا أوسع حول تأثير مثل هذه المبادرات التنظيمية على اعتماد البيتكوين السائد في أمريكا اللاتينية.

في حين كانت هناك تقارير في العامين الماضيين تفيد بأن مقامرة بيتكوين في السلفادور لم تؤتي ثمارها، تشهد البلاد زيادة في الاستثمار الأجنبي المباشر بقيادة استخدام بيتكوين ومشاريع الطاقة المستدامة.

في أبريل 2023، أقرت الجمعية الوطنية قانون تعزيز الابتكار وتصنيع التكنولوجيا الذي يمنح إعفاء لمدة 15 عامًا من ضرائب الدخل والأرباح الرأسمالية، والضرائب البلدية على صافي الأصول، والضرائب على الواردات اللازمة للأغراض المتعلقة بالتكنولوجيا. الاستثمارات. تشمل الأنشطة التجارية المؤهلة، على سبيل المثال، تكنولوجيا دفاتر الأستاذ الموزعة، وخدمات التطوير السحابية، وبرمجة البرمجيات، وتحليلات البيانات الضخمة، والذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، واصلت البلاد احتضان البيتكوين من خلال إطلاق برنامج “تأشيرة الحرية” الذي يوفر للأجانب جواز سفر وإقامة إذا استثمروا مليون دولار في البيتكوين أو تيثر.

تمثل الشراكات الإستراتيجية مع Tether و Luxor Technology علامة فارقة مهمة للبلاد. إن تكامل خبرات شركائها في عمليات تعدين البيتكوين يمكن أن يضع السلفادور كمركز للابتكار في مجال العملات المشفرة.

ويعتمد النمو الاقتصادي للبلاد على نجاح مشروع سندات البركان. على سبيل المثال، يمثل الالتزام بالمساهمة بنسبة 23% من صافي دخل شركة Volcano Energy من عمليات التعدين لصالح حكومة البلاد التزامًا بالتنمية الاقتصادية بالإضافة إلى إعادة استثمار أرباح التعدين في نقل الطاقة والبنية التحتية.

تأثير الدومينو لاعتماد البيتكوين

عندما وافق الكونجرس في السلفادور على اقتراح الرئيس بوكيلي باحتضان البيتكوين في عام 2021 وجعلها أول دولة في العالم تعترف بالبيتكوين رسميًا كعملة قانونية، توقع الجميع تأثير الدومينو السريع.

كانت إحدى أفقر المناطق في العالم أول من احتضن العملات المشفرة: بعد إعلان السلفادور، أعرب العديد من السياسيين من أمريكا اللاتينية وأجزاء أخرى من العالم عن دعمهم ونواياهم لتبني سياسات صديقة للعملات المشفرة.

ومعظم هذه البلدان لديها عملات ضعيفة تعتمد على التحويلات المالية أو تبحث عن جذب رؤوس الأموال لتعزيز اقتصاداتها المحلية. إن الارتباط الاقتصادي بين دول أمريكا اللاتينية قد يجعل من السلفادور مثالاً جيدًا للدول المجاورة.

بمجرد أن تتبنى دولة أخرى عملة البيتكوين وتبدأ في التعامل مع السلفادور، فمن المرجح أن يحدث تأثير الدومينو الحقيقي. ومع ذلك، بينما تحاول السلفادور تطبيق نظرية اللعبة الاقتصادية لاعتماد البيتكوين، فإن أمريكا اللاتينية وأجزاء أخرى من العالم تراقب عن كثب.