ما هي مكاتب OTC المشفرة؟

ما هو التداول خارج البورصة؟

لا تعد المكاتب التي لا تحتاج إلى وصفة طبية (OTC) أمرًا جديدًا في الأسواق المالية التقليدية. يشير إلى منصة حيث يمكن للمؤسسات أو المتداولين الأفراد التداول مباشرة. يمكن أن يشمل التداول خارج البورصة الأسهم والسندات والمشتقات بالإضافة إلى العملات المشفرة.

إذا كنت جديدًا في مجال تداول العملات المشفرة، فمن المستحسن دائمًا إجراء البحث الخاص بك والتعرف على أكبر قدر ممكن حول هذا الموضوع. نحن نعمل مع Engest Technology لتوفير المعرفة بتداول العملات المشفرة والخبرة الفنية في دورة Learn Crypto Trading. قم بزيارة Learn Crypto Academy للوصول إلى هذه السلسلة التعليمية الحصرية لتداول العملات المشفرة!

تتولى مكاتب OTC دور الوسيط بين المشترين والبائعين، وتوفر لهم السيولة. يتيح التداول خارج البورصة (OTC) عمليات تداول كبيرة قد لا يكون من الممكن أو العملي تنفيذها في البورصات العامة.

تتم التجارة خارج البورصة مباشرة بين طرفين، حيث يكون أحدهما عادةً مكتبًا أو شركة مخصصة لتداول فئة أصول معينة. عند إجراء عمليات التداول خارج البورصة، يتفق الطرفان على السعر ويقومان بالتحويل فيما بينهما.

ما هي أسواق OTC في التمويل التقليدي؟

هناك طريقتان رئيسيتان لتنظيم الأسواق المالية – البورصة والتداول خارج البورصة. سوق OTC بالمعنى التقليدي يعني أنه يتم تداول الأوراق المالية عبر شبكة وسيط-تاجر بدلاً من بورصة مركزية مثل بورصة نيويورك.

غالبًا ما يعمل سوق OTC كبديل للشركات الصغيرة أو تلك الشركات التي لا ترغب في الإدراج أو لا يمكنها الإدراج في البورصات التقليدية. عادة، يمكن أن يكون الإدراج في البورصة القياسية عملية تستغرق وقتًا طويلاً ومكلفة، وغالبًا ما يتبين أنها خارج نطاق قدرات الشركات الصغيرة.

عندما يتعلق الأمر بالتمويل التقليدي، يمكنك التفكير في مكاتب OTC باعتبارها بنوكًا خاصة حيث يمكن للمستخدمين الذين يرغبون في تقديم طلبات واسعة النطاق القيام بذلك بطريقة سرية وملئها بسرعة.

ما هو تداول العملات المشفرة خارج البورصة؟

على غرار نظيرتها التقليدية، تعتمد خدمات تداول العملات المشفرة خارج البورصة على تداول بسيط لأصول العملات المشفرة مباشرة بين طرفين في سوق تداول العملات المشفرة المغلق.

على النقيض من تبادل العملات المشفرة بالأسعار المدرجة، فإن الأسعار المشاركة في تداول العملات المشفرة خارج البورصة لها سعر خاص تظهره ويمكن التفاوض على الصفقات مباشرة مع الطرف الآخر. على سبيل المثال، تخيل طرفين يتفاوضان على انفراد.

أسواق التداول خارج البورصة (OTC) حيث تتعامل المنصات الاحترافية بشكل مباشر مع مشتري أو بائعي العملات المشفرة. أنها توفر معاملات التشفير إلى التشفير أو التشفير إلى العملات الورقية.

لماذا توجد مكاتب OTC للعملات المشفرة؟

على غرار سبب وجود مكاتب OTC داخل الأسواق المالية التقليدية، فإن شراء وبيع كميات كبيرة من الأصول المشفرة ليس بالمهمة السهلة.

على سبيل المثال، تريد شراء 500 بيتكوين ؛ قد يكون من الصعب القيام بذلك في بورصة واحدة وسيتعين عليك شرائه من عدة بائعين. من الممكن أن يحدث بسهولة أن تتمكن من شراء الجزء الأول بأسعار السوق الحالية، ولكن قد ينتهي بك الأمر إلى شراء الجزء الأخير بسعر أعلى بكثير - وهذا ما يسمى الانزلاق.

بعبارات بسيطة، الانزلاق يعني نفاد المستخدمين الراغبين في بيع العملة المشفرة بالسعر الذي تريده. يجعلك تفلت من سعر السوق الأصلي. لتجنب الانزلاق، لديك خياران – يمكنك توزيع عملية الشراء الخاصة بك على بورصات عملات مشفرة متعددة أو الذهاب إلى مكتب OTC.

يمكن تجنب الانزلاق باستخدام الأصول ذات أحجام التداول الكبيرة مما يعني أنها عالية السيولة. تعد السيولة العالية سمة من سمات أصول الملاذ الآمن وتلعب دورًا مهمًا في المعاملات كبيرة الحجم. إذا كنت مهتمًا بمعرفة ما إذا كانت العملة المشفرة أحد أصول الملاذ الآمن، فلماذا لا تقرأ هذا المقال: " أصول الملاذ الآمن: التداول على الذهب والسندات والعملات المشفرة ".

وهذا هو سبب وجود مكاتب OTC للعملات المشفرة – فهي تسهل التعامل مع كميات كبيرة من العملات المشفرة.

لذلك، إذا كنت تتساءل من يتداول العملات المشفرة خارج البورصة، فالإجابة هي أي شخص مهتم بشراء كميات كبيرة من الأصول المشفرة بسرعة.

على سبيل المثال، يستفيد المستثمرون المؤسسيون، ومتداولو العملات المشفرة ذوو الحجم الكبير، والأفراد من ذوي الثروات العالية، وصناديق التحوط، ومديري الثروات الخاصة من الامتيازات الرئيسية لمكاتب OTC للعملات المشفرة. عادةً ما يستفيد المشترون الذين يتمتعون بقواعد رأسمالية واسعة وإمكانية التداول بكميات كبيرة بمعاملات تتراوح عادةً من 25000 دولار إلى 75000 دولار من مكاتب OTC للعملات المشفرة حيث يحدد الوسطاء عادةً حدود المعاملات هذه.

كيف تعمل مكاتب OTC المشفرة؟

كما هو موضح أعلاه، تتضمن خدمات تداول العملات المشفرة خارج البورصة تحويل العملات المشفرة بين اثنين من متداولي العملات المشفرة مباشرةً إلى بعضهما البعض في السوق المفتوحة. وهذا يمكّن الطرفين من التفاوض على الأسعار بناءً على قيمة ما يريدانه.

المكاتب الرئيسية مقابل مكاتب الوكالة

هناك نوعان من مكاتب OTC للعملات المشفرة – المكاتب الرئيسية ومكاتب الوكالات.

النموذج الأول هو المكتب الرئيسي الذي ينبع من مصطلح "الخطر الرئيسي". وبعبارة أخرى، تستخدم المكاتب الرئيسية أموالها لشراء الأصول وتحمل مخاطر السوق لهذه العملية.

تبدأ العملية بطلب عرض أسعار من خلال تطبيق الدردشة وانتظار استجابة المتداولين المكتبيين. يستجيب المتداولون المكتبيون بسعر يعتمد على ظروف السوق الحالية، ويمكنك اختيار القبول أو الرد أو الرفض.

إذا قبلت العرض، يتعين على المكتب الرئيسي تسليم المبلغ المطلوب بناءً على اتفاقية قانونية موقعة أثناء عملية الإعداد. ثم يكتشف المكتب الطريقة المثلى للحصول على الكمية المطلوبة.

النوع الثاني من مكاتب OTC هو مكتب الوكالة. على عكس المكاتب الرئيسية، لا تستخدم مكاتب الوكالات أموالها؛ ولذلك فهم لا يتحملون المخاطرة كالنموذج الأول. إنهم يتقاضون رسومًا للعمل كوسيط أيضًا.

لذلك، إذا كنت ترغب في شراء كميات كبيرة من العملات المشفرة من مكتب وكالة، فأنت بحاجة إلى تمويل حسابك وتحديد النطاق الذي ترغب في شراء الأصول الرقمية فيه. ثم يحاول مكتب الوكالة شراء المبلغ المطلوب بأموالك. أنت تتحمل المخاطر لأن الأسعار قد ترتفع قبل أن يتمكن الوكيل من إكمال المعاملة.

مزايا استخدام مكاتب OTC المشفرة

الفائدة الأولى هي السيولة. وهو العامل الرئيسي المرتبط باستخدام التداول خارج البورصة (OTC)، لأن بورصات العملات المشفرة قد تعاني من انخفاض السيولة، خاصة عندما يتعلق الأمر بإجراء الطلبات الكبيرة بكفاءة. على عكس بورصات العملات المشفرة، فإن استخدام مكاتب العملات المشفرة خارج البورصة يعني أنه لا يلزم تقسيم المبلغ إلى أجزاء صغيرة مما يقلل من مخاطر تقلب الأسعار.

ثانيًا، تمكن مكاتب OTC المشفرة الأطراف من إجراء المعاملات مباشرة مما يضيف طبقة إضافية من السرية. عادةً ما تكون هذه المعاملات خاصة، وهناك فرص ضئيلة لدخول أطراف ثالثة بين المعاملة.

تتضمن صفقات OTC معاملات مباشرة حيث يتم تمكين المشترين والبائعين من تنفيذ الصفقات دون أي قيود. لا يترك التداول في البورصة العادية مجالًا للتفاوض على الأسعار، ولكن في أسواق OTC، يمكن للمتداولين تقديم طلب، أو رفض العرض، أو مواجهة مكتب OTC. تضيف المعاملات المباشرة أيضًا إلى الأمان العام نظرًا لأن المحتالين قد يتولىون دور أطراف ثالثة.

هل هناك أي عيوب؟

يوفر تداول العملات المشفرة خارج البورصة (OTC) الكثير من الفوائد، ولكنه يجلب تحديات معينة أيضًا.

يتعين على متداولي OTC التعامل مع نقص الرقابة والشفافية في السوق ذات الصلة. لا يتم تسجيل عمليات التداول خارج البورصة علنًا، لذا قد يكون من الصعب التحقق من المعاملة.

ثانيًا، يواجه متداولو OTC مخاطر التخلف عن السداد من الطرف المقابل. بمعنى آخر، التداول خارج البورصة يعني أنك تتعامل مع طرف مقابل واحد قد ينسحب من التداول أو ينهار قبل تنفيذ الصفقة.

وأخيرًا، فإن الافتقار إلى دفاتر الطلبات في الوقت الفعلي يمكن أن يجعل من الصعب تحديد القيمة السوقية العادلة للأصول الرقمية، إلى جانب التقلبات المحتملة في أسعار الأصول خلال فترات قصيرة.

ما أهمية مكاتب التداول خارج البورصة (OTC) في مجال العملات المشفرة؟

قبل بضع سنوات، لم تكن مكاتب OTC للعملات المشفرة موجودة، على الأقل بالهيكل الموجود اليوم. تعمل الآن العديد من مكاتب OTC على مستوى العالم وتتداول أصولًا مشفرة بقيمة مليارات الدولارات. وهذا يعكس نمو وتوسع صناعة العملات المشفرة منذ بداية عملة البيتكوين.

تعد خدمات تداول العملات المشفرة خارج البورصة مفيدة للمشترين والبائعين من ذوي الثروات العالية لتداول كميات كبيرة من العملات المشفرة دون تنبيه السوق بشأن معاملاتهم.

عندما يتعلق الأمر بالاعتماد المؤسسي للعملات المشفرة، لعب التداول خارج البورصة (OTC) دورًا مهمًا. تلك المكاتب التي توفر بيئة آمنة ومتوافقة تمكن المؤسسات من الوصول إلى سوق العملات المشفرة بسهولة مما يضيف إلى التبني السائد للعملات المشفرة.

في يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على 11 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETFs) للبيتكوين. إذا كنت ترغب في معرفة ما إذا كان من الممكن أن يؤدي ذلك إلى اعتماد العملات المشفرة، نقترح عليك قراءة هذا المقال: هل تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين هي المفتاح للتبني الشامل للعملات المشفرة؟ '.