ما هو DeFi 2.0؟
ما هو DeFi 2.0؟
التطورات المبكرة للتمويل اللامركزي (DeFi)
يمكن تفسير التمويل اللامركزي (DeFi) على أنه اتجاه منفصل داخل النظام البيئي للعملات المشفرة يشمل رؤية واسعة النطاق لبنية تحتية مالية جديدة.
غالبًا ما نقول أن DeFi هو مصطلح شامل للمنتجات والخدمات المالية المعروفة باسم بروتوكولات DeFi الموجودة في نظام لامركزي مدعوم بتقنية blockchain. كونها واحدة من الحدود الجديدة للعملات المشفرة ، سرعان ما أصبحت DeFi واحدة من أكثر المساحات شعبية في صناعة blockchain.
يرتبط التمويل اللامركزي (DeFi) ارتباطًا وثيقًا بظهور العملات المشفرة ومن الناحية الفنية يمكن للمرء أن يقول أن بداية التشفير أو إطلاق البيتكوين في عام 2009 هو بداية حركة التمويل اللامركزي (DeFi). إذا كنت مهتمًا بمعرفة المزيد عن نشأة البيتكوين، فراجع هذا المقال: "تراث ساتوشي ناكاموتو".
على الرغم من كونها رائدة العملات المشفرة، لم يتم تصميم نظام Bitcoin البيئي لاستيعاب بروتوكولات DeFi - يرتبط إطلاق Ethereum عام 2015 بصعود DeFi.
دعونا نوضح ذلك. قدمت Ethereum إلى الطاولة تقنية العقود الذكية التي تمكن المطورين من إنشاء تطبيقات لا مركزية (Dapps). ومن المثير للاهتمام أن مفهوم بعض بروتوكولات DeFi الشائعة، مثل MakerDAO، يسبق إطلاق Ethereum.
ومع ذلك، تم إطلاق MakerDAO وبعض البروتوكولات الشائعة الأخرى رسميًا في عام 2017، جنبًا إلى جنب مع التبادلات اللامركزية المبكرة (DEXs). كان العام نفسه عامًا رائدًا في مجال التمويل اللامركزي منذ أن انتشرت شعبية عروض العملات الأولية (ICOs).
وضعت بروتوكولات التمويل اللامركزي المبكرة مثل MakerDAO وUniswap وCompound أساسًا متينًا لاقتصاد التمويل اللامركزي المزدهر، مما أضاف العديد من العناصر الحيوية إلى نظام التمويل اللامركزي البيئي بأكمله.
وفي السنوات التالية، كان هناك تحول نحو الأموال المجمعة وإنشاء نهج "المستخدم للتعاقد" بدلاً من تفاعل المستخدمين مباشرة مع بعضهم البعض. قبل أن تشهد التمويل اللامركزي DeFi نموًا سريعًا، مرت بوقت عصيب مع بداية جائحة 2020. لقد كان بمثابة اختبار الإجهاد الذي تمكنت فيه DeFi من البقاء.
منذ عام 2020، تم إنشاء مجموعة من بروتوكولات DeFi الجديدة وتستمر قيم الصناعة بأكملها في الارتفاع.
DeFi 1.0 باختصار
كما ذكرنا سابقًا، حدث الانفجار الكبير لـ DeFi 1.0 في عام 2020 خلال ما يسمى بـ "صيف DeFi". لقد كان بمثابة نقطة تحول في المجال المالي من خلال إزالة الحواجز التي حرمت الوصول المفتوح إلى الخدمات والمنتجات المالية؛ لقد أظهر أنه ليست هناك حاجة إلى وسطاء وأن السلطة تكمن في أيدي أي شخص لديه اتصال بالإنترنت.
لذلك، وضع DeFi 1.0 الأساس لبنية تحتية مالية شفافة وغير مصرح بها توفر آليات جديدة لمستخدمي DeFi لتحقيق الحرية المالية.
ترتبط مساحة العملات المشفرة بأكملها بحق بالشمول المالي والحرية. إذا كنت مهتمًا بمعرفة كيف يمكن للعملات المشفرة أن تحقق تغييرات إيجابية للمستخدمين الفرديين، نقترح عليك قراءة هذا المقال: "كيف أعطت العملات المشفرة الحرية المالية لكاتب هندي".
ارتبطت بروتوكولات DeFi 1.0 بسلسلة كتل الإيثريوم فقط. قدم الجيل الأول للمستخدمين التبادلات اللامركزية، والمنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) ، وزراعة العائدات، وتدفق السيولة، إلى جانب الإقراض والاقتراض اللامركزي.
على سبيل المثال، قدم "صيف DeFi" مكافآت تعتمد على الرموز المميزة والتي أصبحت الطريقة الأساسية لتوفير السيولة لبروتوكولات DeFi الناشئة. يُعرف هذا باسم زراعة العائد أو تعدين السيولة.
يهدف DeFi 1.0 إلى تكرار نفس وظائف التمويل التقليدي، ولكن لا يزال لدى DeFi بعض نقاط الضعف الشائعة مثل مشكلات السيولة والترابط وعدم تطابق الاستحقاق.
ومع ذلك، لم يكن DeFi 1.0 مثاليًا نظرًا لأن معظم مشاريع DeFi لم تتمكن من الاهتمام ببعض المشكلات مثل الثغرات الأمنية وقابلية التوسع والتوترات مع العملات المستقرة.
شرح DeFi 2.0
ليس من المستغرب أن يكون المجاز التسويقي هو أن DeFi 2.0 هو مجرد DeFi 1.0 على المنشطات.
يمكنك التفكير في الأمر بهذه الطريقة – فهو يقدم ترقية لـ DeFi 1.0. تعتبر أيضًا حركة جديدة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة تتضمن بروتوكولات DeFi المبنية على جهود الجيل الأول من DeFi.
ظهر الجيل الثاني من بروتوكولات DeFi بهدف إصلاح بعض الجوانب المهمة مثل قابلية التوسع والسيولة والأمن والحوكمة وتجربة المستخدم مع الحفاظ على الإرث والرؤية التي حددها رواد DeFi.
كيف يختلف عن DeFi 1.0؟
يجب حل بعض الثغرات الموجودة في بنية DeFi. على عكس DeFi 1.0، يهدف نظام DeFi البيئي اللاحق إلى أن يكون أكثر استدامة. يمثل مفهوم الاستدامة اختلافًا أساسيًا، إلى جانب بعض الميزات الرئيسية الأخرى.
توفر ترقية DeFi 2.0 المزيد من الطبقات المنتشرة على الأساس الحالي لإضافة المزيد من السيولة. أدى وصول DeFi 2.0 إلى الاهتمام بالبيئة اللامركزية بسبب بعض الحلول الفريدة مثل قدرة البروتوكولات على شراء السيولة من المستخدمين النهائيين بدلاً من الاقتراض.
وبصرف النظر عن الاستدامة، فإن المرحلة الثانية تميل أكثر إلى ربط أعضاء مجتمع DeFi الذين قد يوفرون السيولة. يتم تشجيع مثل هذه الحوافز لإنشاء بنية DeFi مترابطة لكسر وضع المعاملات الباردة السابق.
ما هي التحديات التي يهدف DeFi 2.0 إلى حلها؟
أصبح DeFi 2.0 حقيقة واقعة بسبب الأخطاء التي ارتكبها الجيل الأول. تم استخدام التقدم التكنولوجي لتعديل العيوب الموجودة مع الاستفادة من الفوائد لتزويد المستخدمين بفرص جديدة.
أ. فتح محافظ ذات قيمة وسيولة أكبر
قدم الجيل الأول من التمويل اللامركزي DeFi للمستخدمين حصة زوج من العملات الرمزية في مجمع سيولة مقابل رموز مزود السيولة (LP) التي يمكن رهنها بمزرعة العائد. قام DeFi 2.0 بترقية كفاءة رأس المال والسيولة لتوفير طبقات إضافية من المنفعة.
بشكل عام، نقلت DeFi 2.0 زراعة المحاصيل إلى مستوى آخر. يمكن للمستخدمين الاستمتاع بقيمة أكبر من الأصول المرهونة من خلال توفير السيولة لزراعة العائد وتمكين المستخدمين من استخدام رموز LP الخاصة بمزرعة العائد كضمان للقروض أيضًا.
بعبارات بسيطة، تم الاعتراف بكسب العائد باعتباره الحل الأفضل لجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال إلى نظام DeFi البيئي. ومع ذلك، لم يقدم مقدمو السيولة من الأطراف الثالثة سوى حل جزئي.
ديفي 2.0. المادة=1021&context=journal" style="text-decoration-line: none;"> تحفز المستخدمين الذين لديهم APYs عالية على مشاركة الرموز المميزة الخاصة بهم على النظام الأساسي بدلاً من بيعها أو حتى استخدامها كضمان.
أدى الانزلاق الناجم عن المقايضة إلى تثبيط العديد من المستخدمين المحتملين عن استخدام التمويل اللامركزي، خاصة في حالة انخفاض السيولة. يحتاج المستخدمون إلى حوافز لتوفير السيولة لعملة جديدة دون التعرض لمخاطر الخسارة المؤقتة مقابل الحد الأدنى من إيرادات الرسوم من خلال المقايضات. ونتيجة لذلك، أصبحت زراعة العائدات كوسيلة لتوفير السيولة للبروتوكولات الجديدة باستخدام رموز LP هي القاعدة الجديدة.
علاوة على ذلك، قدم DeFi 2.0 محفظة سيولة كنوع من البديل لمجموعات السيولة. من خلال استخدام محافظ السيولة، يمكن للمستخدمين توفير السيولة باستخدام رمز مميز واحد بدلاً من أزواج الرموز المميزة، مما يؤدي غالبًا إلى مقايضات إضافية لتوفير السيولة والتغليف.
عندما يتم توفير السيولة لمحافظ السيولة بدلا من مجمعات السيولة، يتم توزيع الخسارة المحتملة على جميع الرموز المميزة في المحفظة. وكانت الفكرة الرئيسية وراء هذا الابتكار هي تقليل الخسارة غير الدائمة المحتملة مقارنة بمجمعات السيولة التقليدية.
ب. قابلية التوسع المحسنة
من خلال توفير ترقيات في الأساس، يعد DeFi 2.0 بتقديم شبكة أكثر قابلية للتطوير مع واجهة منصة سهلة الاستخدام.
تم إنشاء معظم حلول التمويل اللامركزي باستخدام سلسلة كتل الإيثريوم، وفي النهاية ظهرت مشكلة بين المستخدمين بسبب ارتفاع الرسوم وانخفاض أوقات المعاملات. أدى ذلك إلى إبعاد الناس عن استخدام منصات DeFi. الهدف من إنشاء نظام مالي جديد هو جعل التجربة برمتها أسهل وأكثر جاذبية.
يحتاج DeFi 2.0 إلى معالجة هذا القيد للجيل الأول وتوسيع قدراته، إلى جانب احتضان نطاق أوسع من سلاسل الكتل. لحل هذه المشكلة، استخدمت إمكانية التشغيل البيني عبر السلاسل، وحلول الطبقة الثانية ، واستراتيجيات زراعة الإنتاجية المحسنة.
ج. تأمين العقود الذكية
هناك حداثة أخرى مثيرة للاهتمام تقدمها DeFi 2.0 وهي العقود الذكية المدعومة بالتأمين. قبل ظهور هذه الميزة في الصورة، كان إجراء العناية الواجبة الشاملة بشأن العقود الذكية أمرًا صعبًا ما لم يكن المستخدم الذي يقوم بفحصها يتمتع بمستوى عالٍ من المعرفة التقنية. بمعنى آخر، إذا لم تكن مطورًا ذا خبرة، فمن الصعب جدًا القيام بذلك.
وجدت DeFi 2.0 طريقة لحل هذه المشكلة من خلال تقديم تأمين للمستخدمين على العقود الذكية. على غرار النظام التقليدي، يوفر التأمين لمستخدمي DeFi ضمانات على ودائعهم في مزرعة العائد. لذلك، إذا تم اختراق العقد الذكي لمزرعة العائد، فيجب على المستخدم الذي حصل على التأمين الحصول على تعويضات.
د. إصلاح مشكلة العملة المستقرة
هناك حقيقة أقل شهرة حول DeFi 2.0 وهي أنها تهدف إلى إصلاح المشكلات التي تسببها العملات المستقرة ، وعلى عكس الجيل الأول، لا تعتمد على العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية.
بعض مشاريع التمويل اللامركزي من الجيل الثاني مصممة على إنشاء عملة احتياطية لامركزية بالكامل بدلاً من استخدام العملات المرتبطة المستقرة. الفكرة الرئيسية هي استخدام آلية تتأكد من أن العملة المحلية الواحدة تساوي دائمًا دولارًا واحدًا.
ولذلك، يجب أن يعتمد النظام الجديد على عملة احتياطية حرة التعويم مدعومة بأصول تعمل كعملة مستقرة.
ه. قروض السداد الذاتي
عادةً ما يتضمن الحصول على قرض مخاطر التصفية ودفع الفوائد. مع اتخاذ خطوة أبعد من المساحة المركزية للأسواق المالية التقليدية، قدمت DeFi 2.0 ابتكارًا يُعرف باسم قروض السداد الذاتي.
وهذه تمكن المقترضين من الحصول على قروض مما يلغي الحاجة إلى السداد اليدوي. بعبارات بسيطة، يتم توفير الضمانات من قبل المقترض ويتم الاحتفاظ بها بموجب عقد ذكي يقوم تلقائيًا بسداد القرض عن طريق بيع قطع من الضمانات.
يعد هذا المفهوم مبتكرًا لأنه يوضح أنه ليست هناك حاجة للوسطاء وإجراءات التحقق من الائتمان والأوراق للوصول إلى النظام المالي.
F. التعمق في قضايا الحكم
منذ بدايتها، كانت الفكرة الرئيسية لـ DeFi هي إزالة الوسطاء من الصورة والاستفادة من الاستخدام المباشر للمنتجات والخدمات المالية. ومع ذلك، فإن عددًا كبيرًا من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) لم تتخلى تمامًا عن المركزية، والعديد منها لم يدمج جميع مبادئ DAO أيضًا.
وكانت النتيجة أن تم تخزين أموال المستخدمين في عقود ذكية تسيطر عليها مجموعة محددة من الأفراد. أدت هذه الميزة المركزية إلى فقدان الثقة في مجتمع العملات المشفرة.
يعتمد DeFi 2.0 على استخدام المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) في التعامل مع عمليات ووظائف البروتوكولات. تحافظ اللامركزية على السلطة في أيدي المستخدمين، ويهدف نموذج الإدارة هذا إلى أن يكون مختلفًا تمامًا عن النظام المالي التقليدي.
ما هو الرابط بين DeFi 2.0 ونظرية اللعبة؟
إذا كنت قارئًا متكررًا، فقد تتذكر العلاقة بين النظريات الاقتصادية الشائعة والعملات المشفرة في هذه المقالة: "كيف تشكل النظريات الشائعة في الاقتصاد العملات المشفرة؟".
على الرغم من أن تفسير نظرية اللعبة المستخدمة في عالم العملات المشفرة يبدو طوباويًا ونظريًا بعض الشيء، إلا أن DeFi 2.0 وDAOs يقدمان مثالًا بسيطًا للممارسة.
يستخدم DeFi 2.0 مفهوم DAO لحماية مستثمري التجزئة من تقلبات سوق العملات المشفرة. تشجع DAOs حاملي الرموز المميزة على مشاركة الرموز المميزة الخاصة بهم لإنشاء خزانة تتقاسم الإيرادات فيما بينهم جميعًا. لضمان مشاركة عدد كافٍ من حاملي الرموز، يمكن للمنظمات اللامركزية المستقلة استخدام نظرية اللعبة.
دعونا نوضح ذلك باستخدام مثال بسيط لاثنين من المشاركين، ولكل منهما ثلاثة خيارات. يمكن للمشاركين اختيار إما بيع الرموز المميزة الخاصة بهم أو مشاركتها أو ربطها. السيناريو الأسوأ لكلا المشاركين هو بيع أصولهم المشفرة لأن ذلك قد يؤدي إلى إتلاف DAO نفسه ودفع سعر الرموز المميزة إلى الانخفاض. قد يكون الترابط خيارًا مثيرًا للاهتمام لأنه يبني الندرة ويوفر بعض المكافآت الإضافية.
ومع ذلك، فإن السيناريو الأفضل هو التوقيع – حيث يدفع هذا الخيار سعر الرمز المميز إلى الأعلى مما يفيد على المدى الطويل كلاً من DAO والمشاركين. ومع ذلك، فإن أفضل السيناريوهات ممكن فقط إذا شارك جميع المشاركين لأن القرار الجماعي يفيد إلى حد كبير مهمة البروتوكول.
المخاطر المرتبطة بـ DeFi 2.0
على الرغم من طرح عدد من الضمانات الجديدة، فإن DeFi 2.0 ليس خاليًا من المخاطر. دعونا نلقي نظرة على المخاطر الرئيسية التي قد تواجهها أثناء الغوص في عالم التمويل اللامركزي المحدث.
أ. نقاط الضعف في العقود الذكية
تعد تقنية العقود الذكية العمود الفقري لبروتوكولات التمويل اللامركزي، وعلى الرغم من تدقيقها بشكل منتظم، إلا أن العقود الذكية ترتبط بعدد من المشكلات مثل التعرض لبرامج الاستغلال والاختراق والأخطاء التي يمكن أن تؤدي إلى خسارة الأموال.
أضاف DeFi 2.0 طبقة إضافية من الأمان من خلال تمكين التأمين، ولكن لا يزال يتعين عليك توخي الحذر وإجراء الأبحاث الخاصة بك عند التعامل مع مشاريع DeFi.
ب. التنظيم المستقبلي
لا تزال DeFi تعمل في المنطقة الرمادية مما يجعل المستخدمين عرضة للتغييرات التنظيمية المستقبلية. مع توسع مشاريع DeFi لقاعدة مستخدميها، ستصبح السلطات في جميع أنحاء العالم أكثر حرصًا على المشاركة وفرض اللوائح.
يجب أن يكون أي مستثمر على دراية بحقيقة أن اللوائح أو الإجراءات القانونية الجديدة من أي نوع يمكن أن تؤثر على استخدامه للنظام البيئي DeFi. يمكن التقليل من هذه المخاطر عن طريق تتبع التغييرات التنظيمية.
ج. مخاطر السيولة
وعلى الرغم من تخفيف معظم المخاوف المتعلقة بالسيولة، إلا أنها لم تتم إزالتها بالكامل. حقق DeFi 2.0 طفرة هائلة من خلال توفير إدارة المخاطر والحماية من المخاطر مثل خسائر الأموال، لكن القائمين بالتعدين لا يزالون معرضين لخطر خسارة الأموال.
د. مخاطر السوق
يوفر DeFi 2.0 منتجات واستراتيجيات مالية معقدة قد تعرض المستخدمين لمزيد من المخاطر. على سبيل المثال، ينطوي ذلك على احتمال زيادة تقلبات السوق ومخاطر السيولة. يمكن للمستخدمين التخفيف من هذه المخاطر من خلال الحصول على فهم شامل لعمل السوق قبل الانخراط في أنشطة الاستثمار.
التكنولوجيا وراء الجيل الثاني من بروتوكولات DeFi
الهدف الرئيسي من DeFi 2.0 هو معالجة تحديات قابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني التي ابتليت بها مساحة DeFi 1.0. دعونا نشرح بإيجاز كيف تخطط لحل هذه المشكلات.
عندما يتعلق الأمر بتحسينات قابلية التوسع، يستخدم DeFi 2.0 حلول الطبقة الثانية مثل السلاسل الجانبية والمجموعات لإصدار كمية كبيرة من المعاملات من blockchain الرئيسية، إلى جانب قنوات التجزئة والحالة. يركز DeFi 2.0 على استخدام آليات الإجماع التي تعطي الأولوية لقابلية التوسع مثل إثبات الملكية (PoS) وإثبات السلطة (PoA).
إذا كنت تريد معرفة المزيد عن حالة الطبقة الثانية بعد دمج إيثريوم، فلماذا لا تقرأ هذا المقال: "ما هو حل الطبقة الثانية الذي يستفيد أكثر من دمج إيثريوم؟".
لتحسين إمكانية التشغيل البيني، يستخدم DeFi 2.0 جسورًا عبر السلاسل أو، بمعنى آخر، يبني جسورًا بين سلاسل الكتل المتباينة مما يتيح نقل البيانات والأصول الرقمية بسلاسة عبر شبكات مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم DeFi 2.0 الرموز المميزة لتوفير التوافق عبر السلسلة ويوفر تطوير بروتوكولات موحدة لقابلية التشغيل البيني.
ميزة أخرى مهمة من الجانب التكنولوجي هي أن DeFi 2.0 توفر محافظ تشفير عالمية تدعم مجموعة واسعة من سلاسل الكتل والرموز المميزة. توفر المحافظ العالمية تجربة أفضل للمستخدم من خلال منحهم إمكانية إدارة الأصول من واجهة واحدة.
أخيرًا، تعتمد تطبيقات DeFi على Oracles ككيانات برمجية وسيطة تربط العقود الذكية بالموارد خارج سلاسل الكتل الخاصة بها. يركز DeFi 2.0 على تطوير أوراكل لامركزية يمكنها التحقق من البيانات من سلاسل الكتل المتعددة.
الاستثمار في DeFi 2.0
تتطابق فرص الاستثمار في مساحة DeFi 2.0 مع فرص DeFi 1.0، ولكنها تتمتع بمدى أوسع. يتضمن الاستثمار في DeFi 2.0 عددًا من الاستراتيجيات مثل زراعة العائد والإقراض والستاكينغ وتداول DEX.
تعتمد بروتوكولات DeFi على زراعة الغلة لتحقيق السيولة. ذهبت بروتوكولات DeFi 2.0 إلى أبعد من ذلك من خلال تمكين المستثمرين من وضع الرموز المميزة كضمان للقروض. لذلك، قام DeFi 2.0 بتوسيع حوافز وفوائد زراعة المحاصيل.
عندما يتعلق الأمر بالإقراض، كان تقديم القروض مقابل الفائدة جزءًا رئيسيًا من بروتوكولات التمويل اللامركزي من الجيل الأول. أضاف DeFi 2.0 طبقة إضافية من المرافق والأمان من خلال توفير قروض ذاتية السداد.
إذا كنت قارئًا متكررًا، فأنت تدرك بالفعل أن التوقيع المساحي مذكور كثيرًا في جميع أنحاء مجال العملات المشفرة. إنه يمكّن المستخدمين من أن يصبحوا مدققين لأنظمة blockchain التي تعمل على أساس إثبات الملكية لتوليد دخل سلبي.
أخيرًا، يتم تسهيل معاملات العملات المشفرة بواسطة DEXs - يمكنك الاستثمار في DeFi 2.0 من خلال الانخراط في تداولات DEX. بالمقارنة مع البورصات المركزية، فإن تداولات DEX أسرع وأرخص وأكثر أمانًا، وتدعم DEXs المعاصرة ضمن مساحة DeFi 2.0 مجموعة متنوعة من الأنشطة مثل التداول بالهامش.
هل يجب أن تستثمر في DeFi 2.0؟
إذا قررت الاستثمار في DeFi 2.0، فيجب عليك إجراء بعض الأبحاث والتأكد من أنك على دراية كاملة بجميع السلبيات والعيوب في اقتصاد DeFi ومشروع DeFi الذي اخترته. يجب أن تلبي مشاريع DeFi توقعاتك وأهداف ميزانيتك. ثقف نفسك حول مساحة DeFi وجميع المخاطر التي تنطوي عليها.
من المتوقع أن ينمو DeFi في السنوات القادمة. لا يمكننا أن نخبرك ما إذا كنت تريد الاستثمار أم لا، ولكن يمكننا أن نقدم لك يد المساعدة في التعرف على إمكانات التمويل اللامركزي.
إمكانات السوق
يتمتع سوق DeFi بالقدرة على أن يصبح اقتصادًا بمليارات الدولارات في المستقبل بسبب تغطية مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المالية بطريقة رقمية. وهو يشبه الخدمات المصرفية التقليدية والتجارة والتأمين.
قُدر حجم سوق DeFi العالمي بـ 13 مليار دولار في عام 2022 مع توقع التوسع بمعدل نمو سنوي مركب قدره 46٪ من عام 2023 إلى عام 2030.
من السهل التنويع
يوفر DeFi 2.0 الكثير من الفرص للمستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية بسبب ظهور العديد من المنافذ داخل النظام البيئي اللامركزي. على سبيل المثال، يمكن أن يركز أحد جوانب محفظة المستثمر على مشاريع DeFi التي توفر قابلية التوسع المحسنة بينما يمكن لقطاع آخر التركيز على تداول DeFi 2.0 أو المفاهيم المستدامة.
يتيح تنويع المحفظة للمستثمرين تخفيف المخاطر المرتبطة بالأنشطة القائمة على الاستثمار بشكل عام. إن المحفظة المتنوعة بشكل جيد تقلل من تأثير فشل الاستثمار في الانطلاق.
الشمول المالي
سواء كنا نتحدث عن DeFi 1.0 أو DeFi 2.0، فإن الشمول المالي هو أساس رئيسي للنظام البيئي؛ لقد برز المجال برمته باعتباره الحاجة إلى إنشاء بنية تحتية مالية أكثر شمولا من النظام المالي التقليدي.
يشير DeFi إلى مقولة "الخدمات المصرفية لمن لا يتعاملون مع البنوك" لأنه يهدف إلى تضمين الأشخاص الذين لا يستطيعون الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية. مع الأخذ في الاعتبار أن أكثر من مليار شخص لا يستطيعون الوصول إلى المنتجات والخدمات المالية التقليدية، فإن مساحة التمويل اللامركزي تشكل بديلاً جيدًا.
مشاريع DeFi 2.0 الشهيرة
أنتجت موجة DeFi العديد من المشاريع الجديدة التي تسعى إلى توسيع قاعدة مستخدميها والحصول على شريحة من سوق العملات المشفرة. في بعض الأحيان قد يكون من الصعب تحديد أي منها جدير بالملاحظة، ولكن يجب أن يتضمن مشروع DeFi 2.0 ميزات مثل الديناميكيات الأساسية الشاملة، وعمليات التدقيق المنتظمة، والاقتصادات الرمزية الصحية، والأمن المحسن، ومجتمع نشط.
1. أوليمبوس داو
تعد Olympus DAO واحدة من رواد DeFi 2.0 والتي صعدت إلى المقدمة بفضل نموذج السيولة المملوكة للبروتوكول (POL). منصة DeFi هذه عبارة عن DAO مع OHM كرمزها الأصلي. من المفترض أن تصبح العملة، المدعومة بعملات مستقرة للحفاظ على استقرار الأسعار، عملة احتياطية لـ DeFi.
توفر نماذج الربط الخاصة بـ OlympusDAO سندات لتبادل رموز LP من أطراف ثالثة مقابل الرمز الأصلي بدلاً من استئجار السيولة من خلال مبادرات زراعة العائد. وهذا يوفر ميزة للبروتوكول نفسه وللمشاريع الأخرى التي تستخدم البروتوكول من خلال خيار الترابط كخدمة.
تمكن السندات بشكل أساسي البروتوكولات من شراء السيولة الخاصة بها وإزالة احتمالية خروج السيولة. يتم تزويد المستخدمين بخيار إنشاء رموز LP، وإصدار السندات معهم، وشراء OHMs بسعر مخفض.
2. التمويل المحدب
Convex Finance عبارة عن منصة DeFi تعتمد على منصة Curve Finance المستقرة التي تهدف إلى تعزيز فعالية Curve وتجربة المستخدم، إلى جانب توفير منصة سهلة الاستخدام لإقراض CRV واستخراج السيولة والتعهدات. بمعنى آخر، يركز مشروع DeFi هذا على تحسين مزودي السيولة لدى Curve Finance وعلى مصلحة حاملي رمز CRV.
بالنسبة لمزودي السيولة لدى Curve Finance، توفر Convex Finance فرصة لكسب مكافآت معززة دون الحاجة إلى قفل الرموز المميزة الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك، لا تفرض المنصة رسوم سحب وتفرض رسوم أداء منخفضة.
3. آباكادابرا.المال
مشروع DeFi 2.0 الشهير الآخر هو منصة الإقراض المعروفة باسم Abracadabra. يمكن للمستخدمين الذين يحملون رموزًا تحمل فائدة مثل vWETH وyvUSDC استخدامها كضمان لسك أو اقتراض عملة مستقرة مرتبطة بالدولار تُعرف باسم Magic Internet Money (MIM).
https://x.com/MIM_Spell/status/1487492310879326214
لماذا يجب على المستخدمين القيام بذلك؟ ببساطة، يؤدي القيام بذلك إلى تمكين المستخدمين من تحويل الرموز المميزة ذات الفائدة إلى أصول سائلة. تشتمل منصة الإقراض أيضًا على رموز الحوكمة المعروفة باسم SPELL والتي يمكن استخدامها للتصويت على المقترحات والترقيات، إلى جانب كسب دخل سلبي عن طريق التوقيع المساحي.
ماذا عن DeFi 3.0؟
لا تنتهي المناقشة حول مستقبل DeFi عند منصات الجيل الثاني من DeFi.
في الأيام الأولى لـ DeFi 2.0، كان مجتمع العملات المشفرة يناقش بالفعل DeFi 3.0. يشير هذا بشكل فضفاض إلى الجيل التالي من بروتوكولات DeFi التي تهدف إلى التغلب على قيود الأجيال السابقة.
بينما يركز DeFi 2.0 على تحسين قابلية التوسع والسيولة وكفاءة رأس المال، يهدف DeFi 3.0 إلى تقديم إستراتيجيات متخصصة وتعدين سيولة أكثر ذكاءً وآليات جديدة للتخزين وإقراض NFT.
يقدم الجيل الجديد من بروتوكولات DeFi تعدينًا أكثر ذكاءً للسيولة، وآليات التوقيع المساحي المبتكرة، والمشتقات الدائمة، وإقراض NFT، والخيارات. تركز هذه التطورات على قابلية التوسع والاستدامة وقابلية التشغيل البيني وتجربة المستخدم مع الحفاظ على مبادئ اللامركزية والوصول المفتوح.
على سبيل المثال، يسلط DeFi 3.0 الضوء على الحاجة إلى إضفاء طابع احترافي على زراعة المحاصيل وتوفير "الزراعة كخدمة" لتوسيع الربحية وتوسيع إمكانية الوصول.
بناءً على الجيلين السابقين، يهدف DeFi 3.0 إلى تقديم موجة جديدة من التطبيقات والمرافق التي تم إنشاؤها باستخدام حلول الطبقة الثانية والذكاء الاصطناعي (AI) وNFTs. بينما يتم استخدام الذكاء الاصطناعي بالفعل لأتمتة المهام مثل تحسين المحفظة وإدارة المخاطر، يهدف DeFi 3.0 إلى استخدامه للارتقاء بتجربة المستخدم إلى المستوى التالي.