ما الخطأ في تداول العملات المشفرة ذات الرافعة المالية؟

إذا كنت مهتمًا بديناميكيات أسواق العملات المشفرة، فستحتاج إلى فهم كيفية عمل الرافعة المالية. تداول العملات المشفرة بالرافعة المالية هو أسلوب يتيح لك إجراء عمليات تداول أكبر بما يصل إلى 100 مرة مما يسمح به رأس مالك عادةً، مما يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر المحتملة. يجب أن يكون هذا النوع من التداول عالي المخاطر مخصصًا للمحترفين، ولكن نظرًا لأنه يمكن أن يكون له أيضًا تأثير على السعر - مما يؤدي إلى إبراز الحركات في كلا الاتجاهين - فمن المهم فهم كيفية عمل التداول بالرافعة المالية، لفهم سوق العملات المشفرة.

إلى حد بعيد، فإن الجزء الأكبر من التداول في الأسواق المالية هو تداول العملات الأجنبية - وغالبًا ما يتم اختصاره إلى الفوركس. على سبيل المثال، سوف يتكهن المتداولون بقيمة الدولار الأمريكي مقابل اليورو، أو الجنيه البريطاني مقابل الفرنك السويسري.

النطاق اليومي للتقلبات في هذه الأزواج من العملات الثابتة صغير جدًا، وهو جزء من واحد بالمائة. من أجل إجراء صفقات ذات معنى، سيحتاج المتداول إلى قدر كبير من رأس المال، مقابل عوائد قد تكون متواضعة للغاية.

الحل هو وضع الصفقات بالرافعة المالية. تعمل الرافعة المالية بشكل أساسي على تضخيم العائد المحتمل على صفقة معينة بمضاعف ثابت، على سبيل المثال، 10x، ولكن دون الحاجة إلى مبلغ معادل من رأس المال.

من أجل إجراء تداول باستخدام الرافعة المالية، يحتاج المتداول إلى وسيط أو بورصة لتقديم الائتمان بشكل أساسي حتى يتمكن من إجراء عمليات تداول مضخمة. لكن هذا الائتمان ليس غير مشروط. يجب أن تكون هناك بعض الخطوط الحمراء للحد من الخسائر، والتي من الناحية النظرية أكبر بكثير مما يملكه المتداول تحت تصرفه.

إذا سارت الأمور على ما يرام، فإن تجارة الرافعة المالية هذه تنتج عوائد أكبر دون الحاجة إلى تخصيص نفقات رأسمالية ضخمة. ومع ذلك، إذا سارت التجارة في الاتجاه الخاطئ، فسيتم تضخيم الخسائر أيضًا، وسيقوم الوسيط بتعيين محفز لن تمتد بعده اتفاقية الائتمان.

إن فهم هذه المصطلحات وما تعنيه أمر بالغ الأهمية لفهم كيفية عمل التداول بالرافعة المالية.

الهامش - هذا هو المبلغ المالي الذي تضعه في حساب التداول بالهامش الخاص بك، مما يوفر الضمان الذي ترغب البورصة في تقديم الائتمان مقابله.

الرافعة المالية - الدرجة التي ستسمح لك بها البورصة بتضخيم الهامش الخاص بك، معبرًا عنها على شكل x2، x5، x10، x100 وما إلى ذلك

نسبة الهامش - مقدار الهامش الذي تتطلبه البورصة بالنسبة إلى المركز. وهذا هو عكس مستوى الرافعة المالية. وبالتالي فإن الرافعة المالية بمقدار x2 تعني أن نسبة الهامش الخاصة بك ستكون 50%. يتطلب التداول الفوري بشكل أساسي هامشًا بنسبة 100%، لأنه لكي تتمكن من إجراء تداول فوري، فإنك تحتاج إلى تمويل المركز بالكامل من رصيد حسابك.

الحد الأقصى للمركز - الهامش الخاص بك مضروبًا في الرافعة المالية. لذلك، إذا قمت بوضع 1000 يورو في حساب الهامش الخاص بك وكانت الرافعة المالية المتاحة هي 10 أضعاف، فإن الحد الأقصى لمركزك سيكون 10000 يورو.

نداء الهامش - النقطة التي ستطلب منك البورصة عندها إضافة المزيد من الأموال إلى حساب الهامش الخاص بك من أجل الحفاظ على نسبة الهامش - في ضوء الانخفاض في مركزك - أو خفض مبلغ الرافعة المالية.

التصفية - عندما يتم بيع الهامش الخاص بك تلقائيًا لتغطية الخسائر التي تكبدها مركزك.

مركز طويل/قصير - عند استخدام الرافعة المالية والمراهنة على أن السعر سيرتفع، فإنك تتخذ مركزًا طويلًا، والعكس هو اتخاذ مركز قصير.

إيقاف الخسارة - تحديد مستوى الخسارة الذي يتم عنده إلغاء التداول تلقائيًا. قد يرى المتداولون أن هذه هي النقطة التي تُبطل توقعاتهم، ويقبلون الخسارة مع الحفاظ على رأس المال ليظل سائلاً. يعد عدم استخدام إيقاف الخسارة أمرًا خطيرًا للغاية لأنه يعرضك للتصفية على أي تداول.

مثال على تداول العملات المشفرة ذات الرافعة المالية

إذا بدأت بمبلغ 10,000 يورو في حساب البورصة الخاص بك وقمت بإجراء تداول منتظم (بدون رافعة مالية) حقق ربحًا بنسبة 10%، فسوف تجني 100 يورو (1,000*0.10) وينتهي الأمر بمبلغ 10,100 يورو، مما يزيد إجمالي أموالك بنسبة 1% ( 100/10000)

إذا حققت الصفقة خسارة بنسبة 10%، فسوف تخسر 100 يورو وينتهي بك الأمر بالحصول على 9,900 يورو أو 99% من صندوق البداية الخاص بك - خسارة قدرها 1% من رأس مال التداول الخاص بك.

إذا عرضت عليك البورصة رافعة مالية بمقدار x10، فيمكنك تنفيذ نفس الصفقة، ولكن مبلغ 10,000 يورو الخاص بك سيكون بمثابة الهامش، وستكون قادرًا على التداول بحد أقصى للمركز يبلغ 100,000 دولار حيث أن نسبة الهامش الخاصة بك ستكون 10%.

الآن ستترجم مكاسب 10% إلى ربح قدره 1000 يورو (10000*0.10) - زيادة بنسبة 10% في إجمالي رأس المال الخاص بك - أو خسارة قدرها 1000 يورو، مما يترك لك 90% فقط من رأس المال المبدئي.

مع هذا التضخيم، لن يتطلب الأمر العديد من الصفقات لمضاعفة أموالك أو ربما القضاء عليك، مع رافعة مالية تبلغ x100، يمكن أن يحدث أي من السيناريوهين في صفقة واحدة.

دعونا نلقي نظرة على الجانب الآخر من العملة - النتائج الأساسية لانخفاض بنسبة 10٪ في تداول مركز طويل - مع تسليط الضوء على السيناريوهات الثلاثة، عدم وجود رافعة مالية، وx10 وx100، وتأثيرها.

هامش 10,000 يورو	بدون نفوذ	مع الرافعة المالية ×10	مع الرافعة المالية x100
رأس المال التجاري	10000 يورو	100000 يورو	1,000,000 يورو
متطلبات الربح	100%	10%	100%
10% موقف طويل	1000 يورو	10000 يورو	100000 يورو
خسارة 10%	- 100 يورو	- 1000 يورو	- 10,000 يورو
% رأس المال المفقود	1%	10%	100%
% رأس المال المتبقي	99%	90%	0%
٪ لكي نتقاسم بعدل	1%	10%	100%

باستخدام الرافعة المالية x100، ستحصل على نداء هامش قبل أن تصل خسائرك إلى 10%، مما يتطلب المزيد من الهامش أو تقليل الرافعة المالية الخاصة بك، ولكن في الواقع فإن العملات المشفرة متقلبة للغاية بحيث يمكن تصفيتها بسهولة قبل أن يكون لديك الوقت للرد. نظرًا لأن المتداولين ذوي الخبرة في المخاطر الذين يستخدمون الرافعة المالية سوف يستخدمون دائمًا إيقاف الخسارة كمفتاح إيقاف.

تعتبر الرافعة المالية أكثر شيوعًا في الأسواق ذات التقلبات المنخفضة، على الرغم من أن أحداث البجعة السوداء يمكن أن تأتي وتؤدي إلى عمليات تصفية ضخمة، مثل دراما الانتخابات الأمريكية الأخيرة، واندلاع الحرب، والكوارث الطبيعية أو من صنع الإنسان.

يستخدم العديد من الأشخاص الرافعة المالية دون أن يدركوا ذلك، لأنها الأساس لمنتجات الإقراض بالتجزئة المألوفة، مثل الرهون العقارية السكنية.

يستخدم العديد من الأشخاص الرافعة المالية دون أن يدركوا ذلك، لأنها الأساس لمنتجات الإقراض بالتجزئة المألوفة، مثل الرهون العقارية السكنية.

كيف تشكل الرهون العقارية شكل من أشكال الديون ذات الرافعة المالية

الغالبية العظمى من مشتري المنازل لأول مرة لا يملكون الموارد اللازمة لشراء عقار نقدًا. وبدلاً من ذلك، يقومون بإيداع وديعة مقابل التكلفة الإجمالية وسيقدم لهم البنك حدًا ائتمانيًا بمعدل فائدة ثابت أو متغير.

إن نسبة الوديعة إلى إجمالي القرض - المعروفة أيضًا باسم LTV (القرض إلى القيمة) - هي شكل من أشكال الرافعة المالية، لأنها تمكن مشتري المنزل من شراء عقار بجزء صغير فقط من التكلفة الإجمالية. الفرق مع الرهن العقاري هو أن هناك خيارًا لتثبيت سعر الفائدة - وبعبارة أخرى، لإصلاح المخاطر. وهذا مشابه لإيقاف الخسارة، لأنه يحدد تكلفة ديونك.

ومع ذلك، يرغب بعض المشترين في السماح لسعر الفائدة بتتبع سعر الإقراض المصرفي، وهذا قد يعني دفعات أقل بكثير عندما تنخفض أسعار الفائدة ولكن بالمثل، يمكن أن تصبح الدفعات الشهرية مكلفة للغاية إذا بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع فجأة.

على الرغم من أن أسعار الفائدة - مثل أسعار صرف العملات الأجنبية - ليست متقلبة بشكل خاص، إلا أن الزيادة الطفيفة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على تكلفة السداد الشهرية.

إن أحداث البجعة السوداء من الممكن أن تؤثر على أسعار الفائدة، وهي تفعل ذلك بالفعل ــ انظر إلى ما حدث في السبعينيات أو هجوم جورج سوروس على الجنيه البريطاني ــ مما أدى إلى حبس الرهن، وهو ما يعادل الرهن العقاري للتصفية بالاستدانة، ويرتبط بارتفاع قيمة القرض إلى القيمة.

الرافعة المالية وتقلب العملات المشفرة

النقطة المهمة حول الرافعة المالية هي أن لها قيمة عملية - شراء منزل، وتداول العملات الأجنبية - ولكن إذا تم استخدامها بطريقة خاطئة، فيمكن أن تضرب وجهك ببساطة، وهو ما يقودنا إلى العملات المشفرة وتأثيرها على السوق.

تعتبر العملات الرقمية من الأصول المتقلبة، لذلك ليست هناك حاجة واضحة للمتداولين إلى الرافعة المالية لتوليد فرص لتحقيق مكاسب كبيرة على المدى القصير.

حققت الأصول طويلة الأجل مثل Bitcoin و Ethereum مكاسب فلكية. تحقق من صفحة "لماذا التشفير" الخاصة بنا - كان من الممكن أن تبلغ قيمة 1 يورو مستثمر في عام 2009 أكثر من 70 مليون يورو في أعلى مستوى على الإطلاق لعام 2021.

تكمن المشكلة في أن الاستثمار في تفضيلات الوقت المنخفض لا يناسب الجميع. ينظر العديد من المتداولين إلى المكاسب التي تحققت على مدى عقد من الزمن، ويريدون بشكل أساسي تحقيقها بين عشية وضحاها، باستخدام الرافعة المالية لتكثيف الإطار الزمني. مع x100، يمكنك الربح أو الخسارة خلال شمعة مدتها 15 دقيقة أو أقل، وهو ما قد يستغرق الاحتفاظ به مدى الحياة.

نظرًا لأن العملات المشفرة تتعلق بالوكالة، والقدرة على اتخاذ قراراتك المالية الخاصة، فإن الرافعة المالية موجودة إذا كنت على استعداد لتحمل المخاطر. والمشكلة هي أن الروافع المالية من الممكن أن تؤدي إلى ما يعرف في علم الاقتصاد بالعوامل الخارجية السلبية.

العوامل الخارجية السلبية هي تأثير على المجتمع الأوسع من إنتاج أو استهلاك سلعة أو خدمة. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك الآثار البيئية لاستهلاك النفط أو الآثار الصحية للتدخين. غالبًا ما يُشار إلى تعدين البيتكوين على أنه له تأثير سلبي على البيئة ، لكن العوامل الخارجية للرافعة المالية هي التأثير الذي يمكن أن تحدثه على السعر، نظرًا للطريقة التي تعمل بها نداءات الهامش.

يمكن تضخيم التحركات الكبيرة في السوق من خلال الرافعة المالية، خاصة في الطريق إلى الأسفل. بعض المحفزات الخارجية - فكر في الحظر الصيني، أو تحول Elon/Tesla إلى Bitcoin - تدفع السعر الفوري للأسفل، بمجرد أن يصل السعر إلى المستوى الذي يتم فيه تحديد عدد كبير من الصفقات ذات الرافعة المالية، مما يفرض المزيد من ضغوط البيع لتغطية نداءات الهامش. تبدأ عمليات التصفية ويؤدي التأثير المتتالي إلى سحب السوق إلى الأسفل بمقدار مضاعف من المحفز الأصلي. استسلام السوق بالرافعة المالية.

يحدث كل هذا في الوقت الفعلي، مما لا يمنح المحللين أي فرصة لمحاولة تهدئة المتداولين الترفيهيين الذين يرون الشموع الحمراء ويتجهون نحو المخارج، ويبالغون في الانخفاضات ويخلقون سلسلة من الانخفاضات.

بعد كل انخفاض كبير، حيث تعتبر الرافعة المالية أكبر عامل مساهم، هناك دعوات لحظر الرافعة المالية المفرطة. ولكن على الرغم من وجود أدلة على عمليات تصفية ضخمة - كل منها يحصل عليها المتداول - بمجرد أن يجد السوق حدًا أدنى للرافعة المالية، فإنه في النهاية يتراكم مرة أخرى. إنه ببساطة مغري للغاية، وبالطبع، في الأيدي اليمنى، مربح للغاية.

المشكلة هي أن هناك عددًا كبيرًا جدًا من المتداولين الذين يدخلون السوق دون معرفة ما يفعلونه. إن الرافعة المالية لا تتسامح على الإطلاق مع عديمي الخبرة، حيث تلتهم المتداولين المبتدئين وتبصقهم، مع استيعاب السوق الأوسع للأضرار الجانبية.

والبديل - التنظيم - غير مستساغ بنفس القدر، لذلك يبدو أن سوق العملات المشفرة سوف تضطر إلى تحمل الرافعة المالية، على الرغم من كل مخاطرها، مما يترك السوق في مأزق 22.

لا يمكن التقليل من تأثير الرافعة المالية إلا في سوق أقل تقلبا، ولكن من الصعب تحقيق هذا الاستقرار بسبب التأثير المتضخم للرافعة المالية على السعر.