ما هي العملة المستقرة ولماذا نحتاج إليها؟

تم تصميم العملات المستقرة للعمل كإصدارات رقمية " مستقرة " للعملات الحالية - مثل الدولار الأمريكي - أو أصول مثل الذهب. ولكن لماذا نحتاج إلى العملات المستقرة نظرا لأنها ببساطة تكرر الأشكال الحالية من المال أو مخازن القيمة؟

تكرر العملات المستقرة الكثير من خصائص الأموال الموجودة. لنأخذ على سبيل المثال USDT، المعروف أيضًا باسم Tether. يعطي اسمه دليلاً واضحًا على أنه نسخة من الدولار الأمريكي (USD) وهو مصمم للحفاظ على قيمة مساوية للدولار الأمريكي. لذا يجب أن يكون تيثر واحد دائمًا معادلاً لدولار أمريكي واحد.

على الرغم من أن Tether لديها أوجه تشابه واضحة مع نظيرتها، إلا أنها تعمل أيضًا دون الكثير من القيود المرتبطة بنقل الدولار الأمريكي حول العالم. وبهذه الطريقة، من الأفضل وصف عملة تيثر والعملات المستقرة بشكل عام، على أنها أموال هجينة.

على عكس الدولار الأمريكي، ولكن بشكل مشترك مع معظم العملات المشفرة، يمكن نقل Tether على الفور عبر أي حدود، ولكنه مصمم للحفاظ على القيمة مع Green Back، وهي خاصية تفتقر إلى حد كبير في جميع العملات المشفرة النقية، مثل Bitcoin، التي لا علاقة لها بالعملة الرقمية. الأموال الموجودة وتستمد قيمتها من النماذج اللامركزية الجديدة تمامًا.

يعد الاستقرار والسرعة من الخصائص المفيدة بشكل خاص للتجارة والتداول، لذلك ظهرت العملات المستقرة لتسهيل نمو تلك الوظائف داخل عالم العملات المشفرة.

العملات المستقرة وتداول العملات المشفرة

بغض النظر عن مدى حديث مستخدمي البيتكوين عن التبني المتزايد، فلا مفر من حقيقة أن أكبر حالة استخدام حالية لها، إلى جانب معظم العملات المشفرة، هي المضاربة.

تحظى المضاربة - الشراء/البيع لمحاولة تحقيق الربح - بشعبية كبيرة بسبب التقلبات الهائلة في أصول العملات المشفرة. في الواقع، التقلب هو ما يبحث عنه المتداولون المحترفون.

على عكس المتداولين المستعدين للتغلب على صعود وهبوط السوق، والاحتفاظ بالعملات الرقمية الخاصة بهم مهما حدث، يتخذ المتداولون المحترفون نهجًا منظمًا تجاه المخاطر.

إنهم يريدون ملاذًا آمنًا لرؤوس أموالهم عندما لا يتم استخدامها بشكل فعال في التجارة. ولكن بالمثل، كلما سنحت الفرصة، يريدون أن يكونوا قادرين على تنفيذ التجارة في أي لحظة، حيث تتحرك الأسواق بسرعة الضوء.

لدينا قسم كامل يشرح أساسيات تداول العملات المشفرة ، ولكن يمكن فهم TLDR لماذا يأتي الطلب على العملات المستقرة من المتداولين من خلال النظر إلى الآليات الأساسية للتداول - زوج العملات.

كما يوحي اسمه، فإن زوج العملات يظهر قيمة عملة واحدة بالنسبة إلى عملة أخرى. وهو يتألف من قاعدة واقتباس. هنا مثال:

الدولار الأمريكي/اليورو = 0.8600

مع زوج العملات هذا، يعتبر الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) هو الأساس واليورو (اليورو) هو السعر. إنه يوضح عدد اليورو الذي ستحصل عليه - عند هذا السعر - مقابل دولار واحد.

وبالنظر إلى أن المتداولين - ومعظم العالم - يعملون باستخدام عملة ورقية رئيسية كقاعدة لهم، فمن الضروري أن يكون هذا الخيار متاحًا لهم عند تداول العملات المشفرة.

توفر العملات المستقرة هذه الوظيفة. فائدة الأموال الموجودة - العمل كقاعدة مستقرة - ولكن سرعة ومرونة العملات المشفرة.

في الأيام الأولى للعملات المشفرة، إذا كنت ترغب في بيع عملة البيتكوين الخاصة بك إلى عملة مستقرة، فهذا يعني إعادة الأموال إلى حسابك المصرفي، الأمر الذي كان بطيئًا ومكلفًا. بالمثل، إذا كنت تريد نقل عملاتك الورقية إلى البورصة، فقد يستغرق التحويل المصرفي أيامًا، ويكلف الكثير من الرسوم.

على الرغم من أن هذه العملية المزعومة قد تحسنت، خاصة مع الدفع بالبطاقات، إلا أنك لا تزال بحاجة إلى تقديم إثبات هوية وانتظار التحقق؛ وحتى ذلك الحين، هناك حدود للمبلغ الذي يمكنك إيداعه. تمثل هذه القيود المفروضة على المرونة جانبًا سلبيًا رئيسيًا آخر للعملات الورقية التي تم تصميم العملات المستقرة للتخفيف منها.

نعم، ستحتاج إلى القيام بالخطوة الأولية من العملات الورقية، ولكن بمجرد قيام المتداول بتحويل مبلغ كبير إلى عملة مستقرة، يمكن أن تظل هناك لاستخدامها حسب الرغبة، مما يوفر مستوى من الحماية ضد تقلبات العملات المشفرة النقية.

العملات المستقرة والتجارة وغير المتعاملين مع البنوك

تمامًا كما يتمتع العديد من المتداولين اليوميين برؤية عملية للعملات المشفرة، ويحاولون استغلال تقلباتها، بدلاً من الاهتمام باعتمادها على المدى الطويل، هناك مجموعات مستخدمين أخرى لها احتياجات مماثلة.

الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية في العالم، لذا فإن نسبة كبيرة من المعاملات التجارية مقومة بالدولار الأمريكي، ولكن كما ذكرنا سابقًا، هناك قيود على حركته عبر الحدود ورسوم التحويل المرتبطة بها. العديد من الشركات والمستهلكين الذين يرغبون في الوصول إلى استقرار الدولار الأمريكي، ولكن لا يمكنهم التغلب على القيود، يتجهون إلى العملات المستقرة. وهذا يشمل ما يسمى الأشخاص الذين ليس لديهم حسابات مصرفية - ما يقدر بنحو 2 مليار شخص لا يستطيعون الوصول إلى الخدمات المصرفية .

تعمل بطاقات الائتمان والمحافظ الإلكترونية مثل Paypal وApple Pay وGoogle Pay على تعزيز تجارة التجزئة عبر الإنترنت، ولكنها لا تتعامل مع جميع الأنشطة التجارية والمواقع على حد سواء. سيتم فرض رسوم أكبر على تلك الخدمات أو البلدان التي تعتبر ذات مخاطر أعلى لاستخدام الخدمة أو لن يتم منحها الفرصة على الإطلاق.

بالنسبة لأي شخص يقع في هذه الفجوة، توفر العملات المشفرة بديلاً أكثر مرونة، ولكن جانب تقلب الأسعار يجعلها غير قابلة للحياة، حتى البيتكوين، العملة المشفرة الأكثر رسوخًا يمكن أن تتحرك بنسبة 10٪ في غضون ساعات. تقدم العملات المستقرة بديلاً عبر الإنترنت.

تلك الشركات أو المستهلكين الذين لا يستطيعون أو لا يريدون استخدام الأموال الورقية، ولكنهم لا يريدون تقلبات العملات المشفرة النقية، ينجذبون بشكل طبيعي إلى العملات المستقرة.

إذن هل العملات المستقرة هي مستقبل المال؟

بالنظر إلى أن العملات المستقرة تعمل كعملة هجينة - أسرع وأكثر مرونة، ولكن دون تقلبات - فمن المؤكد أنها هي المستقبل، وليست البيتكوين أو الإيثريوم أو العملات المشفرة الأخرى؟ تعتمد الإجابة على هذا السؤال على مصدر استقرار العملة المستقرة.

لدينا مقال كامل عن الأساليب العامة التي تتبعها العملات المستقرة لتحقيق "ربطها" - ارتباطها بأصل موجود - ولكن الحقيقة هي أنه نظرًا لافتقارها إلى اللامركزية في العملات المشفرة، لا أحد متأكد بالفعل.

Tether هي العملة المستقرة المهيمنة، حيث يقترب عرضها المتداول من 70 مليار دولار، لكنها لم تقدم بعد دليلاً قاطعاً على أن المبلغ بالكامل مدعوم بدولارات حقيقية. إن المغزى الضمني من هذا بعيد المدى، خاصة وأنه يقوض القيمة الأساسية التي تقدمها هذه البلدان: الاستقرار.

تيثر ليست وحدها في إثارة الانتقادات والأسئلة. ما هي القيمة طويلة المدى للعملات المستقرة إذا كانت ببساطة ترث وتضخم مشاكل العملات الورقية التي صممت لتقليدها؟ غير محدود في العرض، ويتم التحكم فيه مركزيًا وغير شفاف في وظيفتها.

ليست كل العملات المستقرة مدعومة بأموال ورقية، وبعضها مدعوم بأصول ثابتة مثل الذهب، والبعض الآخر مثل DAI، حاول تحقيق الاستقرار ضمن نموذج لامركزي، لكنه يواجه تحديات مختلفة. قد تظهر أساليب أخرى، لكن العملات المستقرة في الوقت الحالي هي إلى حد كبير بمثابة حل وسط، وهو حل وسط بين العملات الورقية والعملات المشفرة وهو بعيد عن الأمثل، ولكن هناك طلب على المدى القصير من المستخدمين مع تركيز عملي للغاية.

تقاوم شركة فيات من خلال العملات الرقمية للبنوك المركزية

فالبنوك المركزية ـ التي تصدر الدولار واليورو والين ـ لا تجلس مكتوفة الأيدي وتراقب الارتفاع الهائل في الإصدارات الاصطناعية من أموالها التقليدية. إنهم ينظرون إلى العملات المستقرة كمنافسة ويقاومون، من خلال تحسين المشكلات التي تدفع الناس بعيدًا عن أموالهم المدرسية القديمة، وإنشاء ما يسمى بشكل أخرق العملات الرقمية للبنك المركزي - CBDCs باختصار.

لقد قام بنك الشعب الصيني بتجربة اليوان الرقمي لسنوات، وفي الواقع تتطلع معظم الحكومات الكبرى إلى طرح الأموال الرقمية. تهدف العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) إلى إصلاح بعض المشكلات المتأصلة التي أدت إلى العملات الرقمية المستقرة - تسريع التحويلات، وخفض الرسوم، وقابلية التشغيل المتبادل مع العملات الرقمية الأخرى.

ولكن على الجانب الآخر، ستمنح العملات الرقمية للبنوك المركزية الحكومات وصولاً غير مسبوق إلى عادات الإنفاق لدينا وحتى القدرة المحتملة على مصادرة الأموال حسب الرغبة. إنها نقيض الرؤية اللامركزية التي تعد بها العملات المشفرة.

لذا، إذا بدأت من افتراض أن الأموال الموجودة قد انهارت، فإن الحل طويل المدى يكمن في نموذج جديد تمامًا - الرؤية اللامركزية لشيء مثل البيتكوين.

تكمن جاذبية Stablecoins في أنها تقع في مكان ما بين هذه وجهات النظر. فهي ترث عناصر الأموال الموجودة التي يقدرها بعض المستخدمين - الاستقرار - وتحسين بعض المشاكل - الاحتكاك وتكلفة التحويل. ولكن نظرًا لأن العملات المستقرة قريبة جدًا من العملات الورقية، فإن قيمتها تكمن في فائدتها على المدى القصير، وليس في وعدها كشكل جديد من المال، لأنها ترث أيضًا مشاكل أساسية قد تؤدي في النهاية إلى تقويض حالة استخدامها.