ما هو الحوت في عالم المال؟

عند التعامل مع العملات المشفرة، ربما تكون قد سمعت عن مصطلحات الحيتان وحركات الحيتان. ومع ذلك، فهو مصطلح مستعار من التمويل التقليدي، ويصف المشاركين في السوق ذوي القيمة الصافية العالية بعملات معينة تمتلك القدرة على التأثير في السوق في الاتجاه المطلوب.

الحيتان هي مفهوم يوجد عادةً في أسواق الأسهم. يتمتع المتداولون الذين يمتلكون قدرًا كبيرًا من رأس المال أيضًا بالقدرة على تحريك السوق إذا لعبوا أوراقهم بشكل صحيح.

لا تختلف الأسواق المالية التقليدية كثيرًا عن أسواق العملات المشفرة نظرًا لأن العديد من المصطلحات والنظريات التي تنبع من التمويل المركزي التقليدي قد تم استعارتها من قبل نظيراتها من العملات المشفرة. يدور التمويل اللامركزي حول إنشاء نظام بديل للنظام المركزي الحالي، لكن هذا لا يعني التخلي عن سنوات وسنوات من الدراسات المتعلقة بالسوق.

إذا كنت مهتمًا بفحص أوجه التشابه والاختلاف الرئيسية، فلماذا لا تقرأ هذا المقال: "CeFi vs DeFi: مقارنة مالية مركزية ولامركزية".

ويرتبط هذا المصطلح بالتلاعب بالسوق، وهو مفهوم عادة ما يُنظر إليه بطريقة سلبية. على وجه التحديد، تم تصوير الحيتان دائمًا بشكل سيئ في وسائل الإعلام لأنها قادرة، على سبيل المثال، على رفع الأسعار وتصفية ممتلكاتها بمجرد وصول الأسعار إلى الهدف المنشود. ويتعرض الجميع للخسائر بسبب بضع بقع ضخمة في الأسواق المالية.

ويوجد مثل هؤلاء المستثمرين الأقوياء في جميع فئات الأصول، إلا أن العملات المشفرة معرضة بشكل خاص لهذه الظاهرة. وبصرف النظر عن تقلبات الأسعار والتقلبات وعدم اليقين، تجد الحيتان أنه من الأسهل التعود على سوق العملات المشفرة مقارنة ببعض الأسواق الأخرى.

يوجد داخل سوق العملات المشفرة عدد أكبر من الحيتان، ولكن حجم أقل وسيولة أقل عبر بحر مجزأ من البورصات. عندما لا تكون هناك سيولة كافية، تُحاصر حيتان العملات المشفرة في نوع من حمامات السباحة الصغيرة حيث يؤدي أي دفقة إلى إحداث موجات ضخمة عبر السوق.

الحيتان كمشاركين في سوق الأوراق المالية

لنبدأ بخرق بعض الخرافات. على الرغم من تصويرها على أنها أحداث سلبية، إلا أن الحيتان جزء من النظام البيئي للسوق. وكما أنه من الصعب أن نتصور محيطًا بدون حيتان، فإن الأمر نفسه ينطبق على الأسواق.

تُعرف الحيتان أيضًا باسم "محركي السوق" أو "الأموال الذكية"، ويمكنها توفير السيولة للسوق. وفي حالة قيامهم بعمل الكثير من البقع، فيمكنهم إغراق السوق.

لا بأس أن تخيفهم – قد يبدو حجمهم وقوتهم ساحقة. قبل شطبها لكونها مخيفة وسيئة، فمن الحكمة أن نفهم تحركاتها.

عندما يتعلق الأمر بالأسهم، يمكنك التفكير فيها بطريقتين. يشير الأول إلى القيمة الجوهرية للأسهم التي يمكن تحديدها عن طريق إجراء التحليل الفني. وعلى الجانب الآخر من الطيف، لدينا سعر السوق الذي ينبع من قوانين العرض والطلب. إذا كان كل شيء هادئًا في السوق، فإن الأسعار تتحرك بناءً على القيمة الجوهرية.

لفهم أي سوق، من المهم أن تصبح على دراية بالمصطلحات المالية الأساسية مثل العرض والطلب. إذا كنت تريد معرفة المزيد، نقترح عليك قراءة دليل "عندما يلتقي CeFi مع DeFi: شروط التمويل الأساسية".

على سبيل المثال، إذا تجاوزت شركة معينة توقعات المستهلكين وقدمت منتجات أو خدمات جديدة إلى الطاولة، فإن قيمتها الجوهرية يجب أن ترتفع جنبًا إلى جنب مع سعر السهم. عندما يسبح الحوت في السوق، عادة ما يحافظ السعر على هذا النمط.

مع ارتفاع الطلب على السهم بسرعة من خلال النظر في البيانات والمعلمات ذات الصلة، سيبدأ المستثمرون الآخرون في الانضمام إلى العربة. إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، يجب على الحيتان تحديد فترة معينة لتحريك كميات كبيرة من الأسهم دفعة واحدة وإحداث تحركات كبيرة في السوق. يعد هذا جانبًا سلبيًا للعديد من المستثمرين الصغار الذين لا يفهمون الأنماط التي تؤدي إلى الارتفاع الكبير.

هل الحيتان مسؤولة عن انهيارات السوق؟

بمعنى آخر، عندما تشتري الحيتان ترتفع الأسعار، وعندما تبيع الحيتان تنخفض الأسعار. وهذا يمكن أن يسبب عدم الاستقرار في السوق ولكنه لا يؤدي مباشرة إلى انهيار السوق. إن انهيارات السوق هي وليدة العديد من الظروف. هناك عامل واحد لا يحكمهم جميعًا - يجب إجراء تحليل فني مفصل في كل مرة لتحديد الأحداث مثل التقلبات وانهيارات السوق.

في عام 2013، قام متداول واحد بطرح سوق العقود الآجلة للين الياباني من خلال تقديم طلب كبير أدى إلى قيام متداولين آخرين بدفع السعر أكثر. ويُعرف هذا الحدوث عادةً باسم "تأثير الحوت".

ومع ذلك، صحيح أن الحيتان يمكن أن تجعل السوق متقلبًا، بسبب التسبب في تقلبات واسعة في الأسعار. تعرف الحيتان أنها كبيرة وقوية وتستخدم ذلك كاستراتيجية للتلاعب بسعر السهم في سعره المستهدف أو حتى كتكتيك تخويف.

يمكن لصغار المستثمرين حماية أنفسهم من خلال فهم كيفية التنبؤ بتحركات الأسعار، واستراتيجيات الاستثمار، والأنماط المرتبطة بالحيتان قبل تشكيل موجة كبيرة. وبعبارة أخرى، يمكنهم القيام ببعض مشاهدة الحيتان.

لماذا تسبب الحيتان المشفرة الأذى؟

عندما يتعلق الأمر بسوق العملات المشفرة، حتى سوق العملات المشفرة الصاعد، فإن الموجات الكبيرة يمكن أن تسبب الضرر أيضًا. من المهم أن نفهم أن تكنولوجيا التداول في سوق العملات المشفرة لم تصل بعد إلى مرحلة نضج واستقرار فئات الأصول الأخرى، التي يتم نشرها عن طريق التداول خارج البورصة. تستخدم الأسواق المالية المركزية لحركات الحيتان وتعرف كيفية تقليل آثار الصفقات الكبيرة التي لديها القدرة على تغيير السوق بشكل جذري.

عند الحديث عن النظام البيئي للعملات المشفرة، لم تنضم بعد العديد من حمامات السباحة لتصبح محيطًا. مع الأخذ في الاعتبار أن كل بورصة مقسمة إلى مجمعات صغيرة من السيولة، فهي عرضة لأنشطة الحيتان. سيكون الوضع مختلفًا إذا اتحدت تلك المسابح الصغيرة المنفصلة.

نظرًا لأنه يمكن استيعاب تأثيرات بقع الحيتان الكبيرة عن طريق الاعتماد على السيولة من السوق الأوسع، فقد تزدهر صناعة العملات المشفرة إذا عالجت هذه المخاوف في النهاية وقللت من التقلبات التي تأتي مع وجود الكثير من الأسماك الكبيرة في سوق يفتقر إلى العمق. إن دمج سوق العملات المشفرة لديه القدرة على تحسين سيولة تبادل العملات المشفرة وتحقيق الاستقرار في تقلبات الأسعار.

ظاهرة حوت العملة المشفرة

الحيتان المشفرة هي أفراد أو كيانات داخل سوق العملات المشفرة تمتلك كمية كبيرة أو كمية من أصل معين. على سبيل المثال، يمكن اعتبار أي شخص يمتلك ما لا يقل عن 10 ملايين دولار من عملة البيتكوين بمثابة حوت. إذا كان قرارهم ببيع ممتلكاتهم يمكن أن يغمر السوق بأصول العملة المشفرة المعنية ويخلق تقلبات في الأسعار، فنحن نتحدث عن حيتان العملة المشفرة.

يعد تأثير حركة الحيتان المشفرة أكثر وضوحًا وملموسًا مقارنةً بالأسواق الأخرى. بمعنى آخر، عندما تقرر الحيتان البيع، فإن أمراء العملات المشفرة يتجهون إلى دوامة هبوطية.

بعض الحيتان هم مستثمرون مؤسسيون أو كيانات معروفة في الأسواق التقليدية وصناديق التحوط التي تغامر بدخول عالم العملات المشفرة الجديد وتقوم بتحركات مهمة. والبعض الآخر هم مستثمرون وتجار عملات مشفرة يمتلكون كمية كبيرة من العملات المشفرة.

طوال الماضي، أثرت الحيتان المشفرة على تسعير البيتكوين، لكن تأثيرها كان واسعًا وواضحًا عندما يتعلق الأمر بالعملات البديلة أيضًا. على الرغم من أن قيمة البيتكوين البالغة 10 ملايين دولار تمثل عتبة لاكتشاف حيتان البيتكوين، فإن الحد الأدنى من المتطلبات أقل بالنسبة للعملات البديلة، خاصة عندما يتعلق الأمر بالعملات ذات القيمة السوقية الأصغر.

وبصرف النظر عن حيتان العملات المشفرة، تسبح حيتان NFT أيضًا في فضاء العملات المشفرة. هؤلاء هم أفراد أو كيانات تمتلك عددًا كبيرًا من الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال (NFTs) ، غالبًا من خلال امتلاك رموز عالية القيمة مثل Bored Apes أو Crypto Punks. على سبيل المثال، إذا كانت المجموعة بأكملها تحتوي على 1000 NFT، فإن الشخص الذي يحمل 50 منها يمكن اعتباره حوت NFT.

كيف تؤثر الحيتان المشفرة على سوق العملات المشفرة؟

يمكن أن تؤثر المعاملات التي تتم على حوت مشفر واحد بشكل كبير على كيفية تقييم أصل معين. ونظرًا لمحافظهم الممتلئة، فإن أي حركة واسعة يقومون بها تؤثر تلقائيًا على العرض والطلب على العملة. هذا هو السبب في أنهم لاعبين كبار في مجال التمويل اللامركزي.

تتم مراقبة أنشطة تداول العملات المشفرة للحيتان عن كثب لمحاولة التنبؤ بتحركات الأسعار. عندما يكون السوق جديدا وغير منظم وعرضة للتغيرات، فإن الصفقات الكبيرة تغير الأسعار بطريقة واضحة حقا.

الإشارة إلى صعود وهبوط السوق

الحيتان المشفرة قادرة على التأثير على السوق بطريقة مماثلة لأصحاب الأسهم الكبار. تمتلك الحيتان نسبة كبيرة من إجمالي المعروض من العملات المشفرة، ويمكن أن تكون أيضًا عاملاً داعمًا إذا احتفظت بمراكزها الكبيرة بدلاً من البيع.

وينطبق الشيء نفسه على الإشارة إلى ركود السوق. دعونا نضع مثالا سريعا. عندما كانت FTX، وهي بورصة مركزية للعملات المشفرة مملوكة لشركة Sam Bankmain-Fried، كانت هناك شائعات كثيرة مفادها أن إحدى أكبر البورصات كانت معسرة.

ومع ذلك، لم يحدث شيء حقًا حتى أعلنت Binance عن خططها للخروج وتصفية ممتلكاتها التي بلغت 5٪ من إجمالي المعروض من الأصول. وبعد بضعة أيام، تقدمت FTX بطلب للحماية من الإفلاس.

التأثير على اللامركزية والسيولة

تفضل حيتان العملات المشفرة استخدام سوق العملات المشفرة لتحقيق مكاسب، ولكن في مرحلة ما، قد تشكل تهديدًا للركيزة الأساسية لصناعة العملات المشفرة – اللامركزية.

على سبيل المثال، تخضع معظم المشاريع القائمة على blockchain للمنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)، المكونة من حاملي الرموز المميزة. يستطيع حاملو الرمز المميز التصويت والتأثير على القرارات الرئيسية المرتبطة بإدارة منظمة مستقلة لامركزية (DAO).

ومن الناحية المنطقية، كلما زاد تركيز الحيازات الكبيرة في أيدي عدد أقل، كلما أصبحت عملية صنع القرار أقل لا مركزية. نظرًا لأن حيتان العملات المشفرة قادرة على قلب الأسواق، فهي قادرة على التأثير على قضايا الحوكمة أيضًا.

عند الحديث عن السيولة، تخيل حوتًا مشفرًا يجلس على عدد كبير من الرموز ولا يتحرك على الإطلاق. يمكن أن يؤدي هذا أيضًا إلى الإضرار بأصل مشفر معين إذا تم تحديد إجمالي المعروض منه بمبلغ معين. إذا أصبح هذا المبلغ مقفلاً في محفظة واحدة، فإن الأسماك الصغيرة مثل التجار الصغار والمستثمرين يقتصرون على العرض المتبقي المتداول في السوق.

تتبع الحيتان المشفرة

من الممكن اكتشاف حركة الحيتان. في الواقع، أصبحت ممارسة شائعة من أجل تحديد اتجاهات الأسعار. نظرًا للامتيازات الرئيسية لتقنية blockchain، يمكن لأي شخص تتبع عنوان أي محفظة والمبلغ الذي تحتفظ به. ومع ذلك، هذا ممكن فقط عندما يكون لدى مالكي المحفظة هويات حقيقية.

عند الانخراط في مراقبة الحيتان، تعد وجهة الأموال جزءًا أساسيًا من المعلومات. على سبيل المثال، عندما ينقل حوت العملات المشفرة كمية كبيرة من الأصول من محافظ العملات المشفرة الشخصية إلى البورصات، فهذا يدل على أن السمكة الكبيرة ربما تخطط للقيام بعملية بيع كبيرة لأصول العملات المشفرة. عند القيام بالعكس، فهذا يشير إلى أنه ربما لن يكون هناك أي تداول للعملات المشفرة في أي وقت قريب.

ومن ناحية أخرى، فإنهم ليسوا جاهلين. في بعض الأحيان تفضل الحيتان الابتعاد عن الأنظار وإجراء معاملات من محفظة إلى محفظة عن طريق إرسال أصول العملة المشفرة إلى محفظة خارج البورصة وإعادتها عند الانخراط في تداول العملات المشفرة.

تحسين مهاراتك في اصطياد الحيتان

هناك عدة طرق للقبض على الحوت. ضع في اعتبارك أن هؤلاء هم المتداولون والمستثمرون ذوو الخبرة الذين يمتلكون حصة كبيرة من القوة السوقية. لا يوجد شيء يمكنك فعله فعليًا حيال ذلك، ولكن القليل من المعرفة يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات تداول أفضل وأنشطة استثمار العملات المشفرة.

أولا، يمكنك تتبع الحيتان يدويا. إذا كنت تعرف الهوية الحقيقية وعنوان المحفظة لحوت محتمل، فيمكنك إدخال هذا العنوان في مستكشف blockchain. بعبارات بسيطة، يشير مستكشف blockchain إلى قاعدة بيانات حيث يمكنك التحقق من البيانات الموجودة على السلسلة.

إذا كان هذا يبدو وكأنه الكثير من العمل، فهناك خيارات أخرى. على سبيل المثال، يمكنك الاشتراك في خدمات التحليل عبر السلسلة. يتم توفيرها من قبل الشركات التي تتعامل مع تحليلات السوق التي تمتلك الأدوات اللازمة لاكتشاف معاملات الحيتان الحية. هناك خيار آخر يتمثل في تتبع حسابات مراقبة الحيتان على وسائل التواصل الاجتماعي والتحقق منها بشكل متكرر.