هل تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين هي المفتاح للتبني الجماعي للعملات المشفرة؟

تأثير الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

يقدم صندوق Bitcoin ETF مكانًا استثماريًا مهمًا يسمح لمجموعة واسعة من المستثمرين بالوصول إلى تحركات أسعار Bitcoin في حسابات الوساطة العادية الخاصة بهم. يستثمر صندوق Bitcoin ETF الفوري مباشرة في عملات Bitcoin كأصل أساسي له.

للحصول على مزيد من المعلومات حول الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، نقترح قراءة هذا المقال: "صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة بالبيتكوين موجودة هنا." كيف يمكنني شراء صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين؟ '.

وبالعودة إلى يناير 2024، تمت الموافقة أخيرًا على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة في الولايات المتحدة. نظرًا لأن أول طلب لمثل هذا الصندوق المتداول في البورصة يعود إلى عشر سنوات مضت، فقد كان هناك انتظار طويل للمستثمرين المهتمين بصناديق Bitcoin المتداولة في البورصة.

عندما منحت هيئة الأوراق المالية والبورصة الموافقة على 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين، انتهى الانتظار أخيرًا. في هذه المقالة، سنقوم بدراسة ما إذا كان هذا الحدث يمكن أن يكون له تأثير كبير على سوق العملات المشفرة بالإضافة إلى كيفية قيام صندوق Bitcoin ETF الفوري بتقديم جسر بين التمويل السائد وعالم الأصول المشفرة المزدهر.

توفر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية طريقة منظمة ويمكن الوصول إليها للمستثمرين الرئيسيين للاستثمار في العملة الرقمية وإشعال تدفق جديد من اعتماد العملات المشفرة. يمكن أن يؤدي صندوق Bitcoin ETF إلى إعادة معايرة ديناميكيات السوق، ومواءمة الأصول الرقمية بشكل أقرب إلى الأسواق المالية التقليدية والنظام البيئي المالي العالمي، مع الاحتفاظ بالميزات المميزة لقطاع العملات المشفرة.

لكي نفهم حقًا سبب كون الصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين أمرًا مهمًا لمجتمع العملات المشفرة، من المفيد معرفة الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة، والتي كانت متاحة في الولايات المتحدة منذ عام 2021، وصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية.

صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة هي أدوات مالية مشتقة؛ ببساطة، فهي لا تشمل امتلاك العملات المعدنية ولكن تتبع سعر الأصول الأساسية من خلال العقود الآجلة. يمكن أن تكون الأدوات المشتقة معقدة بالنسبة للعديد من المستثمرين الأفراد، إلى جانب حقيقة أن سعر العقود الآجلة يمكن أن يتأثر بعوامل مختلفة بخلاف السعر الفوري للبيتكوين.

من ناحية أخرى، يمتلك صندوق Bitcoin ETF الفوري العملة المشفرة ويوفر للمستثمرين تعرضًا مباشرًا للعملة المشفرة دون الحاجة إلى شراء هذه العملات أو حفظها. لذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية يمكن الوصول إليها بشكل أسهل وأكثر وضوحًا لأنواع مختلفة من المستثمرين.

على مر السنين، كان للبيتكوين نصيبها من اللحظات المثيرة للاهتمام. إذا كنت تريد معرفة المزيد، نقترح عليك قراءة هذا المقال: " اللحظات الأكثر دراماتيكية للبيتكوين ".

هل تعتبر الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية علامة بارزة في اعتماد العملات المشفرة؟

تم إعداد الإطلاق الفوري لصندوق Bitcoin ETF لتوسيع نطاق الاعتماد المؤسسي للعملات المشفرة بالإضافة إلى توفير الوصول إلى مجموعة متنوعة من المستثمرين. يمكن الآن للثروة المخبأة وراء الأسر الأمريكية العادية والمتشككين في العملات المشفرة أن تجد طريقا مباشرا إلى العملات المشفرة. يجب أن تعمل موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية على تبسيط الوصول إلى البيتكوين من خلال قنوات الاستثمار التقليدية.

تتوفر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في ولايات قضائية أخرى خارج الولايات المتحدة مثل كندا وألمانيا. لقد كان الاهتمام محترمًا ولكنه ليس هائلاً. وهذا ليس بالأمر غير المعتاد مع الأخذ في الاعتبار أن هذه الأسواق أصغر بكثير من السوق الأمريكية.

يعتقد خبراء الصناعة أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لديها القدرة على تحفيز المزيد من الابتكار والنمو، إلى جانب توسيع حجم ونطاق سوق العملات المشفرة. تعد الموافقة على صناديق Bitcoin المتداولة أمرًا مهمًا لأنها تعزز اعتماد المستثمرين وتمثل علامة بارزة في صناعة العملات المشفرة ككل.

في الواقع، فإنه يخلق دورة إيجابية - إن ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في محافظ المستثمرين لديه القدرة على إلهام منتجات مالية جديدة مرتبطة بالنظام البيئي للعملات المشفرة مثل المشتقات والإقراض.

قد يؤدي إدخال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إلى بعض التغييرات الإيجابية في طريقة عمل شركات العملات المشفرة، وتحديدًا الشركات التي تعتمد البيتكوين أولاً. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أن تحول مفهوم البيتكوين من استثمار مضارب إلى أصل مالي تم التحقق منه. إن توسيع قاعدة المستخدمين من الأشخاص المهتمين بالتكنولوجيا والمتبنين الأوائل لجميع أنواع عملاء التجزئة والمستثمرين المؤسسيين قد يؤدي إلى زيادة السوق القابلة للتوجيه لمنتجات Bitcoin.

لماذا يعد التبني المؤسسي مهمًا؟

وكما هو موضح بالفعل، من المتوقع أن يؤثر طرح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بشكل كبير على اعتماد العملات المشفرة من قبل المستثمرين المؤسسيين والمؤسسات المالية. مع استمرار البيتكوين في التحرك نحو التمويل السائد، فإنها لا تعيد تشكيل المشهد الاستثماري فحسب، بل تتحدى أيضًا التمويل التقليدي وإدارة الأصول.

على عكس الوضع طويل الأمد للتمويل التقليدي ، واجهت صناعة العملات المشفرة الكثير من الشكوك على طول الطريق. بالنسبة للعديد من الأشخاص المهتمين بأصول العملات المشفرة، بدت عملية شراء العملات المشفرة من بورصة العملات المشفرة أمرًا شاقًا.

العناوين السلبية حول الانهيارات الكبرى مثل FTX وBinance، أكبر بورصات العملات المشفرة، لم تساعد في قضية العملات المشفرة لأنها قللت من ثقة المستثمرين. جاء مفهوم صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة بمثابة بطانة فضية واكتسب شعبية كبيرة في فترة زمنية قصيرة. دعونا نتحقق من السبب.

الوصول الديمقراطي إلى قطاع التشفير

تمثل موافقات صناديق الاستثمار المتداولة خطوة مهمة نحو التبني الشامل لأصول العملات المشفرة. ونظرًا لتشابهها مع أدوات الاستثمار التقليدية، فمن المتوقع أن يتم اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة بسهولة أكبر، إلى جانب تمكين مديري الأصول من اتخاذ مواقف في البيتكوين.

على الرغم من أن إدراج البيتكوين في الأسواق العامة لا يعني بالضرورة حلولاً للتحديات التنظيمية ، إلا أنه يعزز شرعية البيتكوين كفئة أصول.

تم استثمار أكثر من 1.2 مليار دولار في صناديق Bitcoin ETFs خلال ساعات قليلة من التداول المباشر، وهو ما يعد دليلاً على الاهتمام الهائل. تلعب القوائم العامة دورًا مهمًا لأنها تمكن المستشارين الماليين من توجيه العملاء من خلال محافظهم الاستثمارية والتي يمكن أن تمهد الطريق أيضًا لاتخاذ قرارات مستنيرة في صناعة العملات المشفرة.

تأثير كرة الثلج والاهتمام المتزايد بالعملات المشفرة

ربما تكون قد سمعت عن تأثير كرة الثلج في علم النفس والاقتصاد. يصف هذا المصطلح كيف يمكن للجهود الصغيرة في البداية أن تؤدي إلى إجراءات أكبر وتغييرات مهمة. وفي ضوء الاستثمار، يشير تأثير كرة الثلج إلى الميل إلى ارتفاع أسعار الأصول لبناء الزخم الذي يؤدي إلى مزيد من الزيادات.

تعد عملة البيتكوين مثالاً جيدًا على تأثير كرة الثلج. حتى قبل إطلاق مؤسسة التدريب الأوروبية، أصبحت عملة البيتكوين أكثر الأصول المشفرة شهرة في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك، يبدو أن الأصول المشفرة الأخرى تكتسب تأثير كرة الثلج من خلال شهرة البيتكوين.

تعد أرباح إطلاق صندوق Bitcoin ETF الناجح عالية - يمكن أن تستمر صناعة العملات المشفرة في اكتساب التعرض من خلال الحملات التسويقية والاهتمام المؤسسي والمناقشات المباشرة التي قد تزيد من الرؤية الشاملة للنظام البيئي للأصول الرقمية وتكون بمثابة جسر للتبني السائد للعملة المشفرة صناعة. يعتقد خبراء الصناعة أن هذه لحظة فاصلة بالنسبة لبيتكوين والتي يمكن أن تجعل تعرض العملة المشفرة لمجموعة أكثر تنوعًا من المستثمرين والعملاء.

يمكن تطبيق النظريات الشائعة الأخرى داخل بيئة التشفير. لمعرفة المزيد، راجع هذا المقال: كيف تشكل النظريات الشائعة في الاقتصاد العملات المشفرة؟ '.

زيادة الشفافية

تتضمن الطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة إزالة أي وسيط. ومع ذلك، تخضع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لبروتوكولات ولوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). هذه الميزة هي سلاح ذو حدين - فبينما يمكن أن تجلب مخاطر المركزية إلى الطاولة، فإنها تعالج أيضًا المخاوف المتعلقة بالتلاعب بالسوق وحماية المستثمرين. وكان كل من هذه العوائق أمام التبني المؤسسي.

حواجز منخفضة أمام الدخول وإمكانية الوصول

تشير صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin إلى طريقة مألوفة للمستثمرين التقليديين لدخول سوق العملات المشفرة. وبدون الحاجة إلى الحصول على معرفة فنية فورية فيما يتعلق بخيارات الحضانة والآثار الضريبية، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أن تجتذب موجة جديدة من المستثمرين، وتحديداً أولئك المرتبطين بالتداول التقليدي في سوق الأسهم.

وبالتالي، تعمل صناديق Bitcoin ETF على تقليل حواجز الدخول أمام جميع المستثمرين الذين كانوا مترددين في الاستثمار المباشر في الأصول المشفرة بسبب افتقارهم إلى المعرفة التقنية أو المشكلات التنظيمية أو المخاوف الأمنية.

العيوب المحتملة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

على غرار أدوات الاستثمار الأخرى، لا تخلو صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين من المخاطر.

أخطار أمنية

مع الأخذ في الاعتبار أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية يجب أن تحتوي على كمية كبيرة من العملات المشفرة، يمكن تحفيز الجهات الفاعلة الضارة على التصرف. تعتمد صناديق الاستثمار المتداولة عادةً على وسائل حماية أمنية متعددة الطبقات مثل التشفير والتخزين البارد، وهو أمر جيد، ولكن معظم الأنظمة قابلة للاختراق.

قد يؤدي الاختراق الأمني الناجح إلى سرقة ملايين العملات المعدنية. وعلى الرغم من ندرة مثل هذه السرقات السيبرانية، فإن مثل هذا الحادث من شأنه أن يلحق ضررا شديدا باستقرار الصناديق وثقة المستثمرين.

على سبيل المثال، تسببت سلسلة من التغريدات المزيفة من حساب X التابع للجنة الأوراق المالية والبورصة في تصفية ما يقرب من 90 مليون دولار من مراكز بيتكوين الطويلة والقصيرة الأجل.

رسوم الإدارة المحتملة

في حين أن الاستثمار في صناديق Bitcoin ETFs الفورية يمكن أن يوفر لك الوقت وتكاليف تأمين وتبادل الأصول المشفرة بنفسك، إلا أنه يجب عليك أن تكون على دراية برسوم الإدارة ونسب النفقات لتغطية التكاليف التشغيلية.

من المرجح أن يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة أكثر تكلفة قليلاً من شراء الأصول الرقمية مباشرةً. عند شراء العملات المشفرة، يتعين عليك سداد دفعة لمرة واحدة للبورصة، ولكن عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، يتعين عليك دفع رسوم تداول الوساطة ونسبة نفقات الصندوق.

ماذا لو لم ينجح الأمر؟

وبالنظر إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة مجتمعة لديها ما يقرب من 21 مليار دولار من الأصول، ويمكن أن تكسب ما يصل إلى 100 مليار دولار في عام واحد من المستثمرين من المؤسسات والأفراد، ذكر بعض محللي السوق أنه قد يتسبب في اضطراب محتمل للتمويل العالمي. في الأساس، إذا تم اعتماد منتجات العملات المشفرة على نطاق واسع، فقد تشكل مخاطر على أجزاء أخرى من النظام المالي خلال أوقات تقلبات السوق.

من ناحية أخرى، لدينا مشكلة أخرى - ماذا لو فشلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الحصول على ما يكفي من الزخم؟ وفي الوقت الحالي فإن احتمال حدوث ذلك يكاد يكون معدوما. المنطق وراء هذه الفكرة هو أن مديري الأصول الرئيسيين لم يكونوا ليبذلوا جهدًا لإنشاء صناديق بيتكوين المتداولة إذا لم يكن هناك طلب واسع من العملاء بالإضافة إلى الطلب المؤسسي.

بالإضافة إلى ذلك، يزعم خبراء الصناعة أن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة هي مجرد حل سريع. ماذا يعني هذا؟ لقد ذكرنا أعلاه في النص أن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة قد تكون أكثر تكلفة من بورصات العملات المشفرة. إحدى المزايا الرئيسية لشبكة Bitcoin هي تخزينها غير المكلف الذي لا يتماشى مع طبيعة التحويلات الإلكترونية.

ومع ذلك، فقد أدخلت الجولة الأخيرة من مصدري صناديق الاستثمار المتداولة رسوم خصم أولية للحصول على اهتمام متزايد من المستثمرين. يأتي الطلب من العملاء، وهذا هو الدافع وراء ظهور صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، ومع ذلك يحتاج مقدمو صناديق الاستثمار المتداولة إلى اتخاذ خطوات للحفاظ على عملائهم.

من غير المرجح أن تحدث فكرة عدم حضور أحد، خاصة مع الأخذ في الاعتبار أن العديد من المستثمرين كانوا على استعداد للغوص مرة أخرى في العملات المشفرة بعد حالات الإفلاس والفضائح وشتاء العملات المشفرة السيئ السمعة في السنوات الماضية.

ولكن ماذا لو كان كذلك؟

تمثل موافقة Bitcoin ETF تحولًا في تصور السوق من السوق المتخصصة إلى الاتجاه السائد. إنه يعكس نظرية "عبور الهوة" التي وضعها جيفري مور - حيث تتحرك عملة البيتكوين من أوائل المتبنين إلى الأغلبية المبكرة في دورة حياتها. في حين أن المتحمسين للعملات المشفرة لم يشكوا أبدًا في قيمة البيتكوين، فإن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية عززت شرعية العملات المشفرة بين عامة السكان والمشاركين في السوق.

قد تتأثر تحركات الأسعار المستقبلية بتدفقات رأس المال ومعنويات السوق، مما يحدد ما إذا كانت أسعار البيتكوين ستستمر في الانخفاض أو الارتفاع. يجب على المستثمرين المحتملين مراقبة رد فعل السوق بعد موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية وتدفق الأموال حتى يتمكنوا من اتخاذ قرارات مستنيرة ومسؤولة.

ومع ذلك، فإن هذا يمثل لحظة فاصلة لصناعة العملات المشفرة بأكملها نظرًا لأن المنتج المالي المشفر المنظم في اقتصاد كبير يمكن أن يخلق تدفقًا واسعًا لرأس المال إلى سوق العملات المشفرة، ويجلب مزايا لقطاعات أخرى تعتمد على تقنية blockchain مثل التمويل اللامركزي (DeFi). )، وحضانة الأصول الرقمية وترتيبات البيتكوين.

وتمثل هذه الخطوة، التي تتماشى مع نظرية الهوة وتأثير كرة الثلج، تحولًا إلى قبول أوسع في السوق بالإضافة إلى موجة محتملة من الاستثمارات الجديدة.