Lido DAO LDO
リドDAOとは何ですか？ LDOの説明
Lido DAO ネットワーク内
Lido DAO は、 イーサリアム2.0 ブロックチェーンや、Solana、Polkadot、Polygon などの Proof-of-Stake (PoS) コンセンサス メカニズムに基づくその他のプラットフォーム上でリキッド ステーキング ソリューションを提供する分散型自律組織 (DAO) です。
DAO は、ブロックチェーン技術の使用に基づいた新しいタイプの組織です。暗号空間を初めて使用する場合は、 「DAO とは何ですか?」の記事を読むことをお勧めします。
Lido リキッド ステーキング プロトコルは、ステーキング要件に対する解決策として、イーサリアムの論争の的となっている「マージ」の直前に誕生しました。 Lido プロトコルにより、ユーザーはステーキングされたトークンのロックされた値にアクセスできるようになりました。他のリキッドステーキングプロトコルと同様に、Lidoはイーサリアムの他の問題を修正すると期待されていました。
さらに、ユーザーは、分散型金融 (DeFi) 市場を通じて収益を得るために利用できる代用の stToken を使用することで、ステーキングされたトークンの流動性を維持することができます。
この分散プロジェクトは、プラットフォームのネイティブ LDO トークンを使用して、独立した Lido DAO コミュニティによって管理されます。この暗号プロジェクトの主な目的は、 分散型でありながら幅広いユーザーベースがアクセスできる状態を保ちながら、ステーキングを簡素化することです。
Lido DAO プラットフォームの背後にいるチームが述べているように、Lido はユーザーが自分の資産をステークし、それに応じて使用できるようにすることを目的としており、さまざまな暗号資産をサポートしています。
リドDAOの歴史
Lido リキッド ステーキング プラットフォームの立ち上げは、イーサリアム 2.0 ビーコン チェーンの稼働に続き、2020 年 12 月に行われました。このプロジェクトは、CryptoCobain としても知られる Jordan Fish と Kasper Rasmussen によって共同設立されました。
Lido DAO プロジェクトの背後には、暗号通貨業界やDeFi分野での活動でよく知られている多数の組織や個人が関与しています。たとえば、メンバーには、P2P Capital Libertus Capital、Bitscale Capital、および多数の個人エンジェル投資家が含まれます。
Lido は主にイーサリアムに焦点を当ててきましたが、他のプラットフォームにも急速に拡大しました。 2021 年 3 月に、 Terraでのステーキングを開始し、わずか数か月後に、Lido は Solana でのステーキングを開始しました。
今年は Lido DAO にとって成功の年でした。 2023年5月5日、1億3,500万ドル相当のLDOトークンが、あるセルフカストディ暗号ウォレットから別のセルフカストディ暗号ウォレットに転送されました。
Lido DAO ガバナンス システムの説明
運用、将来のアップグレード、および主な目的は、分散型自律組織 (DAO) によって促進されます。言い換えれば、Lido コミュニティは、プロトコルのアップグレード、ノードオペレーターの割り当て、ステーキング報酬などのリキッドステーキングソリューションの重要なパラメーターに関する決定を下すことにより、一連のリキッドステーキングプロトコルを管理します。
分散型ガバナンスは過去に成功を収めてきました。さらに詳しい洞察を得ることに興味がある場合は、次の記事を読んでみてはいかがでしょうか: 「UkraineDAO: DAO がウクライナ防衛に資金を提供している方法」 。
ノード委員会 (LNOSG)、財務委員会 (RCC)、報酬委員会 (reWARDS)、および Lido エコシステム助成金として知られる資金を管理する特別委員会など、いくつかの委員会が DAO の特定部分の管理を担当しています。組織（レゴ）。
ガバナンス権限は、プラットフォームのネイティブ暗号通貨である Lido DAO トークン (LDO) を使用して、Lido DAO ネットワーク全体に分散されます。トークン所有者は投票できるため、プロトコルの意思決定手順に参加できます。
ガバナンスは、いわゆるトークン加重投票構造に基づいており、より多くのトークンを持つことはより大きな投票力につながります。
オンチェーンでの投票とは別に、ガバナンスプロセス全体にはいくつかのステップが含まれます。投票すべき潜在的な提案がある場合は、主に Lido DAO Research Forum に投稿する必要があります。これにより、コミュニティ全体が提案を確認し、フィードバックを提供できるようになります。
コミュニティには約 1 週間の猶予が与えられ、その提案やアイデアをさらに進めるかどうかを決定します。答えが肯定的な場合、提案はスナップショット投票に進みます。
オンチェーンで提案に投票する前に、コミュニティはスナップショット投票に参加する必要があります。簡単に言えば、コミュニティは潜在的な提案に対してかなりの程度の支持を示す必要があります。
最後に、最終段階では、AragonOS でのオンチェーン投票について言及します。 Aragon がサポートするフレームワークは、スマートコントラクトと資金移動の更新とともに、投票を実行するために LidoDAO によって使用されます。
リキッドステーキングとは何ですか?
頻繁に本を読む人なら、 ステーキングとは、利回りと引き換えにユーザーの暗号資産を一定期間ロックするプロセスを指すことをすでにご存知でしょう。 Lido ネットワークのリキッド ステーキング ソリューションは、ロック トークンの主な欠点を修正します。
ユーザーは、1:1 ベースでトークン化されたバージョンの資金を取得します。ユーザーがステーキングから得られる収益とは別に、他の DeFi プロトコルで stToken を使用することによっても追加の収入を得ることができます。
Lido ソリューションはステーキングを簡素化します。代わりに stToken を受け取ることで、ユーザーはいつでもそれらを交換、取引、転送できます。 Lido プロトコルを介したリキッド ステーキング サービスにより、ユーザーは非流動性や複雑さなどの重大な問題に対処しながら、ステーキング資産からブロック報酬を獲得できます。
さらに、Lido にはステーキングを解除するための迅速な終了も含まれています。一般に、ステーキングを解除するには不確実な待機期間が必要ですが、これは市場変動時には良いことではありません。 Lido プラットフォーム内のステーカーは、stToken を他のデジタル資産に交換することができます。
Lido DAOをめぐる論争
Lido DAO はこれまでのところ成功したプロジェクトではありますが、それなりの論争もありました。分散化に基づくプロジェクトは、分散化テーブルに特定のリスクをもたらすとして、暗号通貨コミュニティの一部から批判されています。
2022年、Lido DAOコミュニティは、ベンチャーキャピタル会社Dragonfly Capitalに1,000万LDOトークンを1,450万ドルで売却するという提案に反対票を投じた。
Lido DAO は集中化のリスクですか?
Lido DAO は、イーサリアムの Proof-of-Work から Proof-of-Stake への移行を支援したと考えられています。しかし、人気が高まるにつれて、潜在的な集中化の脅威に対する懸念が現れました。
簡単に言うと、流動的なステーキング ソリューションである Lido Finance は現在、ステーキングされているイーサリアム (ETH) 全体の約 3 分の 1 を占めています。この賭け金のかなりの部分は、イーサリアムの分散化に対する攻撃であると考えている仮想通貨コミュニティの一部を懸念しています。
一方、ビットコインの状況も同様の状況で、少数の採掘会社がビットコインの Proof-of-Work ネットワークを保護するハッシュパワーの大部分を保持しています。理論的には、これにより、彼らは共謀して 51% 攻撃を容易に実行することが可能になります。
しかし、このシナリオが実現した場合、これらの共謀者は悪者とみなされ、残りの善良な者はこの攻撃をすぐに認識し、数ブロック以内に組織を再編することが期待されます。このような買収に直面した場合、イーサリアムでも同様の再編努力が行われる可能性があると推測できます。
それにもかかわらず、Lido プロトコルの規模が大きくなるにつれて、イーサリアムに対してさらに大きな影響力を及ぼす可能性があり、集中化への懸念がさらに高まります。また、実質的な管理がなければ、DeFiプロジェクトはリキッドステーキングソリューションによって破壊される可能性があるとも述べられています。
Lido DAO / SushiSwap 対決
Lido DAOとSushiSwapの間の問題は、SushiSwapが330万ドルのハッキングで失った資金を取り戻す取り組みを開始したときに公になった。 2023年4月、盗まれた資金の大部分、具体的には40 ETHがLidoボールト契約に転送され、ノードオペレーターとステーカーに自動的に配布されました。
Lido DAOは、2023年5月初めに40 ETHをSushiSwapに返還するかどうかを投票するガバナンス提案を提出しました。ほとんどのトークン所有者が資金の返還に賛成票を投じましたが、投票数はわずか 4,400 万票でした。定足数に達するには5,000万票が必要です。
Lido DAO は同じ問題について 2 回目のガバナンス提案を進めましたが、定足数に達するのに十分な票を獲得できませんでした。
最初の投票が失敗した後、SushiSwapのヘッドシェフ、ジャレッド・グレイは、リドの行為は窃盗であると述べた。グレイ氏は続けて、リド氏のアドバイザーでもある仮名DeFiユーザーのハス氏が資金返還の手順をわかりにくくしたと非難した。
これらの申し立てに関して、Lidoの寄稿者は、SushiSwapがスマートコントラクトを適切に監査しなかったために間違いを犯したと述べた。
Lido DAOハッキング疑惑
2023 年 9 月、有名なブロックチェーン セキュリティ会社である SlowMist は、Lido トークン スマート コントラクト内の潜在的なセキュリティ侵害に関する懸念を提起しました。伝えられるところによると、このトークン契約は ERC20 トークン標準に従っておらず、送信者による資金不足の場合にトランザクションをバウンスするオプションが含まれていなかったということです。
セキュリティ会社は、悪意のある攻撃者が実際に保有している以上の LDO トークンを取引所に転送する可能性があり、暗号通貨取引所がエラーを検出できない可能性があると述べています。これは、悪意のあるユーザーが不正確な残高を使用したために取引所から他のトークンを引き出してしまう可能性があるため、より危険な状況につながる可能性があります。
Lido DAO は悪用を認めませんでしたが、これらのセキュリティ上の申し立てに対しては即座に対応しました。プロトコルの背後にあるチームは、ユーザーの資金の安全に全力で取り組んでいると述べました。さらに、このようなセキュリティ上の脆弱性の存在を認め、直ちに修正するとユーザーに保証しました。
Lido DAO プロトコルはどのように機能しますか?
Lido のようなリキッド ステーキング プラットフォームは、ブロック報酬と引き換えに任意の量の PoS 資産をステーキングできるようにすることで、新しいユーザーをPoSネットワークの保護に参加させます。 Lido は、プロトコル内の資産のロックに伴う参入障壁とコストを効果的に下げることができるため、従来のステーキングと比較すると、この分野で進歩的です。
ユーザーが Lido DAO プラットフォームにトークンをステーキングすると、関連する PoS ブロックチェーンにトークンをステーキングするステーキング プール スマート コントラクトに参加します。ステーキングプールのスマートコントラクトには、入出金の管理、プールされた資金のノードオペレーターへの委任、トークンの鋳造と書き込みなどの多くの機能が含まれています。
ユーザーは、stAsset トークンを介して資金のデジタル バージョンを受け取り、元のプロトコルだけでなく、DeFi スペース内の他のプロトコルやアプリケーションからも報酬を得るために使用できます。これにより、ユーザーに追加の収益源が提供されます。
たとえば、ステーキングバリデーターになることに興味のあるユーザーは、ネットワークにステーキングするための最小要件である 32 ETH をデポジットすることでバリデーターになることができます。 Lido DAO はイーサリアムでのステーキングを簡素化しました。
ユーザーがイーサリアムにステークすると、stETHa トークンを受け取ります。これらのトークンはERC-20と互換性があり、ユーザーがステーキングプールのスマートコントラクトに資金を入金するとすぐに鋳造できます。これらは、ユーザーが出金を決定したときに焼かれます。
デポジットがステークされると、デポジットはさらにノードオペレーターに分配され、検証のためにイーサリアムビーコンチェーンにデポジットされます。入金された ETH は、Lido DAO プラットフォーム上のノードオペレーター間で 32 ETH のセットに分割されます。バリデーターは公開検証キーを使用して、ステーキングされた資産に関するトランザクションを承認します。
Lido DAO のメカニズムにより、ステーキングされたアセットを複数のバリデーターに分散することが可能になり、単一のバリデーターのステーキングに関連するすべてのリスクが効率的に排除されるとともに、より幅広いユーザーベースがステーキングにアクセスしやすくなります。
stToken の説明
上で説明したように、Lido DAO はいわゆる二番底利回りを可能にします。言い換えれば、stToken により可能となるデジタル資産をロックすることなく、ユーザーがステーキング報酬を獲得できる機能を提供します。
これらのトークンは通常のトークンではありません。それらはステーキングされた資産を提示し、基礎となる暗号資産の液体プロキシとして機能します。 stETH が ETH の代わりとなるリキッドを指すことはすでに説明しました。他の stToken には、たとえば、ステーキングされた SOL またはステーキングされた Luna トークンと等しい bLUNA を参照する stSOL トークンがあります。
このようなトークンは、より高度な相互運用性、流動性、報酬システムの機能を提供するために、DeFi エコシステム用にカスタム構築されています。
Lido DAO トークン (LDO) とは何ですか?
LDO は、Lido コミュニティのガバナンス決定を実行する分散型組織である Lido の DAO のガバナンス トークンです。 Lido のネイティブ トークンは、ユーザーにガバナンス メカニズムを提供したり、トランザクションを検証するインセンティブを提供したりするなど、ネットワーク内の多様な機能をサポートします。
LDO トークンは、Lido DAO のガバナンス トークンです。これは、Lido DAO プラットフォームに関する提案、アップグレード、その他のパラメーターに投票する権限などのガバナンス権限を所有者に与える ERC-20 トークンです。
ユーザーが投票コントラクトにロックした LDO トークンが多いほど、ユーザーが取得できる投票権は大きくなります。
LDO メトリクス - 総供給量、循環供給量、時価総額、価格およびトークンの割り当て
LDO トークンの流通総供給量は、総供給量 10 億 LDO のうち、約 8 億 4,100 万に達します。この記事の執筆時点では、時価総額は 1,370,492,578 ドルに相当し、LDO の価格は 1.54 ドルです。
トークンの割り当てに関しては、LDO トークンの大部分が Lido DAO トレジャリーに割り当てられました。残りは投資家、初期Lido開発者、創設者、検証者、署名者に割り当てられました。
LDOトークンを購入するにはどうすればよいですか?
LDO トークンは、さまざまな暗号通貨取引所で購入できます。主要な取引所で LDO トークンを購入することは、LDO を検索して利用可能な取引ペアを見つけるのと同じくらい簡単です。多くの取引所に上場されていますが、法定通貨で直接購入することはできません。
したがって、まず法定通貨と暗号通貨の取引所に登録し、ビットコインなどのよく知られた暗号通貨を購入することができます。登録と顧客確認 (KYC) チェックが完了してビットコインを購入したら、LDO が取引できる取引所に暗号通貨を送金できるようになります。
LDOは良い投資ですか?
特に仮想通貨市場に関しては、投資に関するアドバイスを行うことはできません。暗号通貨に投資する前に、常に DYOR (Do-Your-Own-Research) を行うことを念頭に置いてください。より多くの洞察を提供するために、Lido DAO (LDO) の市場パフォーマンスを少し分析します。
イーサリアムの合併前、LDO は暗号通貨コミュニティ内で人気を博しました。 2022年の弱気市場では、LDOは価格が300％以上上昇する2回の上昇に成功しました。合併のわずか 1 か月前に上昇は止まり、2023 年の初めに価格は再び上昇しました。
合併が参加する直前にラリーが止まった理由は、売り込みイベントだったと説明されている。これは投資家の間でよく知られた格言で、投資家が重要なニュースに関する噂に関連した資産を購入し、噂の出来事が近づくとすぐに売却する現象を指します。
イーサリアムの上海アップグレードの前にも、リキッドステーキングプラットフォームがアップグレードの受益者とみなされ、同様のことが起こった。たとえば、Lido Finance の Total Value Locked (TVL) は、当時 Maker DAO のそれをなんとか追い越しました。しかし、2023年の市場センチメントは前向きであるにもかかわらず、暗号資産は依然として2021年と2022年に達成した高値を下回っています。
さらに、リキッドステークプロトコルの市場は競争が激化しています。 Lido DAO が市場で大きなシェアを占めているにもかかわらず、いくつかのプロトコルが深刻な競合相手として浮上しました。
ご覧のとおり、投資関連の意思決定を行うには、市場の状況、仮想通貨市場の変動、およびイベントの勢いがどのように価格変動を引き起こす可能性があるかを理解する必要があります。