Lido DAO LDO
ما هو ليدو داو؟ وأوضح LDO
داخل شبكة Lido DAO
Lido DAO هي منظمة مستقلة لامركزية (DAO) توفر حلاً للتخزين السائل على blockchain Ethereum 2.0 ومنصات أخرى تعتمد على آلية توافق إثبات الملكية (PoS) مثل Solana وPolkadot وPolygon.
DAO هو نوع جديد من التنظيم يعتمد على استخدام تقنية blockchain. إذا كنت جديدًا في مجال العملات المشفرة، نقترح عليك قراءة هذا المقال: "ما هو DAO؟".
نشأ بروتوكول Lido للتحصيل السائل قبل "دمج" Ethereum المثير للجدل كحل لمتطلبات التوقيع المساحي. يمكّن بروتوكول Lido المستخدمين من الوصول إلى القيمة المقفلة للرموز المميزة. إلى جانب بروتوكولات التحصيص السائلة الأخرى، كان من المتوقع أن يقوم Lido بتصحيح مشكلات Ethereum الأخرى.
علاوة على ذلك، فهو يسمح للمستخدمين بالحفاظ على سيولة الرموز المميزة من خلال استخدام stToken الاحتياطي الذي يمكن استخدامه أيضًا لكسب العائد من خلال أسواق التمويل اللامركزي (DeFi).
يخضع هذا المشروع اللامركزي لمجتمع Lido DAO مستقل باستخدام رمز LDO الأصلي الخاص بالمنصة. الهدف الرئيسي لمشروع التشفير هذا هو تبسيط عملية التوقيع المساحي مع الحفاظ على اللامركزية وإمكانية الوصول إليها لقاعدة واسعة من المستخدمين.
كما ذكر الفريق الذي يقف وراء منصة Lido DAO، يهدف Lido إلى تمكين المستخدمين من مشاركة أصولهم واستخدامها وفقًا لذلك، ودعم أصول التشفير المختلفة.
تاريخ ليدو داو
تم إطلاق منصة Lido Liquid Saging في ديسمبر 2020، بعد إطلاق Ethereum 2.0 Beacon Chain. شارك في تأسيس المشروع شركة Jordan Fish، المعروفة أيضًا باسم CryptoCobain، وكاسبر راسموسن.
يقف وراء مشروع Lido DAO العديد من المنظمات والأفراد المعروفين بعملهم في صناعة العملات المشفرة ومجال التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، تشمل العضويات P2P Capital Libertus Capital وBitscale Capital، بالإضافة إلى عدد من المستثمرين الملائكيين الأفراد.
على الرغم من أن تركيز Lido كان منصبًا بشكل أساسي على Ethereum، إلا أنه توسع بسرعة ليشمل منصات أخرى. في مارس 2021، أطلقت التوقيع المساحي على Terra ، وبعد بضعة أشهر فقط، أطلقت Lido التوقيع المساحي على Solana.
لقد كان هذا العام ناجحًا بالنسبة لـ Lido DAO. في 5 مايو 2023، تم نقل ما قيمته 135 مليون دولار من رموز LDO من محفظة تشفير ذاتية الحفظ إلى أخرى.
شرح نظام إدارة Lido DAO
يتم تسهيل العملية والترقيات المستقبلية والأهداف الرئيسية من خلال منظمة مستقلة لامركزية (DAO). بمعنى آخر، يدير مجتمع Lido مجموعة من بروتوكولات الستاكينغ السائلة من خلال اتخاذ القرارات المتعلقة بالمعلمات الأساسية لحل الستاكينغ السائل مثل ترقيات البروتوكول، وتعيين مشغلي العقد، ومكافآت الستاكينغ.
لقد تبين أن الحكم اللامركزي كان ناجحاً في الماضي. إذا كنت مهتمًا باكتساب المزيد من المعرفة، فلماذا لا تقرأ هذا المقال: "UkraineDAO: كيف تقوم DAO بتمويل الدفاع الأوكراني".
تتولى بعض اللجان مسؤولية إدارة أجزاء محددة من DAO، مثل لجنة العقدة (LNOSG)، واللجنة المالية (RCC)، ولجنة المكافآت (reWARDS)، واللجنة الخاصة التي تحكم التمويل المعروف باسم منح نظام Lido البيئي. منظمة (ليغو).
يتم توزيع حقوق الحوكمة عبر شبكة Lido DAO من خلال استخدام العملة المشفرة الأصلية للمنصة - رمز Lido DAO المميز (LDO). يُسمح لحاملي الرمز المميز بالتصويت وبالتالي المشاركة في إجراءات اتخاذ القرار الخاصة بالبروتوكول.
تعتمد الحوكمة على ما يسمى بهيكل التصويت المرجح بالرمز – حيث يؤدي الحصول على المزيد من الرموز إلى قوة تصويت أكبر.
بصرف النظر عن التصويت على السلسلة، تتضمن عملية الحوكمة بأكملها عدة خطوات. إذا كان هناك اقتراح محتمل للتصويت عليه، فيجب نشره بشكل أساسي في منتدى أبحاث Lido DAO. وبالتالي، يتم تمكين المجتمع بأكمله من التحقق من الاقتراح وتقديم الملاحظات.
لدى المجتمع أسبوع واحد تقريبًا ليقرر ما إذا كان ينبغي المضي قدمًا في الاقتراح أو الفكرة. إذا كانت الإجابة إيجابية، ينتقل الاقتراح إلى التصويت السريع.
قبل التصويت على اقتراح ما على السلسلة، يحتاج المجتمع إلى المشاركة في التصويت السريع. بعبارات بسيطة، يحتاج المجتمع إلى إظهار درجة كبيرة من الدعم للمقترح المحتمل.
أخيرًا، تشير المرحلة النهائية إلى التصويت عبر السلسلة على AragonOS. يتم استخدام إطار العمل المدعوم من Aragon بواسطة LidoDAO لتنفيذ التصويت، إلى جانب تحديث العقود الذكية وتحويلات التمويل.
ما هو عمادا السائل؟
إذا كنت قارئًا متكررًا، فأنت تعلم بالفعل أن التوقيع المساحي يشير إلى عملية تأمين أصول التشفير الخاصة بالمستخدمين لفترة محددة مقابل عوائد. يعمل حل الستاك السائل لشبكة Lido على إصلاح الجانب السلبي الرئيسي لرموز القفل.
يحصل المستخدمون على نسخة رمزية من أموالهم على أساس 1:1. بصرف النظر عن العائد الذي يكسبه المستخدمون من التوقيع المساحي، يمكن الحصول على دخل إضافي باستخدام stTokens على بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى أيضًا.
يعمل حل Lido على تبسيط عملية التوقيع المساحي. ومن خلال تلقي stTokens في المقابل، يمكن للمستخدمين تبادلها وتداولها ونقلها في أي وقت. تتيح خدمات الرهن العقاري السائلة من خلال بروتوكول Lido للمستخدمين الحصول على مكافآت جماعية من تخزين الأصول مع معالجة المشكلات المهمة مثل عدم السيولة والتعقيد.
بالإضافة إلى ذلك، يشمل Lido مخرجًا سريعًا للفك. بشكل عام، يتطلب التفكيك فترة انتظار قد تكون غير مؤكدة، وهو أمر ليس بالأمر الجيد في أوقات تقلبات السوق. يتم تمكين المساهمين داخل منصة Lido من تبديل stTokens الخاصة بهم إلى أي أصول رقمية أخرى.
الخلافات المحيطة بـ Lido DAO
على الرغم من أن Lido DAO كان مشروعًا ناجحًا حتى الآن، إلا أنه كان له نصيبه من الجدل. تم استدعاء المشروع القائم على اللامركزية من قبل جزء من مجتمع العملات المشفرة لجلب مخاطر معينة إلى الطاولة اللامركزية.
في عام 2022، صوت مجتمع Lido DAO ضد اقتراح لبيع 10 ملايين من رموز LDO مقابل 14.5 مليون دولار لشركة رأس المال الاستثماري Dragonfly Capital.
هل يمثل Lido DAO خطرًا مركزيًا؟
يعتقد Lido DAO أنه ساعد Ethereum في انتقاله من إثبات العمل إلى إثبات الحصة. ومع ذلك، مع تزايد شعبيتها، ظهرت مخاوف بشأن التهديدات المحتملة للمركزية.
ببساطة، يمثل حل الرهن العقاري السائل Lido Finance حاليًا حوالي ثلث إجمالي Ethereum (ETH). هذا الجزء الكبير من الحصة يثير قلق جزء من مجتمع العملات المشفرة، الذي ينظر إليه على أنه هجوم على اللامركزية في إيثريوم.
من ناحية أخرى، يوفر وضع البيتكوين وضعًا مشابهًا، حيث تمتلك حفنة من شركات التعدين جزءًا كبيرًا من قوة التجزئة لتأمين شبكة إثبات العمل الخاصة بالبيتكوين. من الناحية النظرية، هذا يجعل من الممكن لهم التواطؤ وتنفيذ هجوم بنسبة 51٪ بسهولة.
ومع ذلك، إذا حدث هذا السيناريو، فسيتم النظر إلى هؤلاء المتواطئين على أنهم جهات فاعلة سيئة، ومن المتوقع من الجهات الفاعلة الجيدة المتبقية أن تتعرف بسرعة على هذا الهجوم وتعيد تنظيم نفسها في غضون بضع كتل. يمكن افتراض أنه يمكن إجراء جهد إعادة تنظيم مماثل على Ethereum إذا واجهت مثل هذا الاستحواذ.
ومع ذلك، مع نمو حجم بروتوكول ليدو، لا يزال من الممكن أن يمارس تأثيرًا أكبر على إيثريوم، مما يزيد من المخاوف المتعلقة بالمركزية. وقد ذُكر أيضًا أنه بدون ضوابط جوهرية، يمكن تدمير مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) عن طريق حلول الرهن السائلة.
مواجهة Lido DAO / SushiSwap
أصبحت المشكلة بين Lido DAO وSushiSwap علنية عندما بدأت SushiSwap جهودها لاستعادة الأموال التي خسرتها في عملية اختراق بقيمة 3.3 مليون دولار. في أبريل 2023، تم تحويل غالبية الأموال المسروقة، وتحديدًا 40 إيثريوم، إلى عقد Lido vault الذي تم توزيعه تلقائيًا على مشغلي العقد وأصحاب المصلحة.
طرحت Lido DAO اقتراحًا للحوكمة في بداية مايو 2023 للتصويت على ما إذا كان سيتم إعادة 40 إيثريوم إلى SushiSwap. في حين أن معظم حاملي العملات الرمزية صوتوا لصالح إعادة الأموال، لم يكن هناك سوى 44 مليون صوت؛ ويلزم 50 مليون صوت للوصول إلى النصاب القانوني.
واصلت Lido DAO اقتراحها الثاني للحوكمة بشأن نفس القضية، لكنها لم تحصل على أصوات كافية للوصول إلى النصاب القانوني.
بعد فشل التصويت الأول، صرح جاريد جراي، رئيس الطهاة في SushiSwap، أن تصرفات Lido كانت سرقة. واصل جراي اتهام مستخدم التمويل اللامركزي (DeFi) باسم مستعار، Hasu، وهو أيضًا مستشار Lido، بالتعتيم على إجراءات إعادة الأموال.
وفيما يتعلق بهذه الادعاءات، ذكر أحد المساهمين في Lido أن SushiSwap ارتكبت خطأً لأنها لم تقم بمراجعة العقود الذكية بشكل صحيح.
ادعاءات القرصنة Lido DAO
في سبتمبر 2023، أثارت شركة SlowMist، وهي شركة أمنية معروفة في مجال blockchain، مخاوف بشأن احتمال حدوث خرق أمني ضمن العقود الذكية لرموز Lido. يُزعم أن عقد الرمز المميز لم يتبع معيار الرمز المميز ERC20 مما يعني أنه لا يشمل خيار ارتداد المعاملة في حالة عدم كفاية الأموال من قبل المرسل.
ذكرت شركة الأمان أن جهة فاعلة ضارة من المحتمل أن تنقل المزيد من رموز LDO إلى البورصة أكثر مما لديها بالفعل وأن بورصة العملات المشفرة قد لا تكتشف الخطأ. قد يؤدي هذا إلى موقف أكثر خطورة حيث يمكن للمستخدمين الضارين سحب الرموز المميزة الأخرى من البورصة بسبب استخدام رصيد غير دقيق.
لم يعترف Lido DAO بأي عمليات استغلال ولكنه استجاب على الفور لهذه الادعاءات الأمنية. صرح الفريق الذي يقف وراء البروتوكول أنهم ملتزمون تمامًا بأمن أموال المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، أقروا بوجود مثل هذه الثغرة الأمنية وأكدوا للمستخدمين أنهم سيصلحونها على الفور.
كيف يعمل بروتوكول Lido DAO؟
تجتذب منصات الستاكينغ السائلة مثل Lido مستخدمين جدد للمشاركة في تأمين شبكات PoS من خلال تمكينهم من المشاركة بأي قدر من أصول PoS مقابل الحصول على مكافآت جماعية. تعتبر Lido تقدمية في هذا المجال بالمقارنة مع التوقيع المساحي التقليدي لأنها تمكنت من تقليل حواجز الدخول والتكاليف المرتبطة بتأمين الأصول ضمن البروتوكول بكفاءة.
عندما يقوم المستخدمون بمشاركة الرموز المميزة على منصة Lido DAO، فإنهم يدخلون في عقد ذكي لتجمع التوقيع المساحي الذي يقوم بتخزين الرموز المميزة على blockchain PoS ذات الصلة. يشمل العقد الذكي لمجمع التوقيع المساحي عددًا من الوظائف مثل إدارة الودائع والسحوبات، وتفويض الأموال المجمعة لمشغلي العقد، وسك العملات الرمزية وحرقها وغيرها.
يتلقى المستخدمون نسخة رقمية من أموالهم عبر رموز stAsset التي يمكن استخدامها لجلب مكافآت من البروتوكول الأصلي وكذلك من البروتوكولات والتطبيقات الأخرى داخل مساحة DeFi. وهذا يوفر تدفق إيرادات إضافي للمستخدمين.
على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين المهتمين بأن يكونوا مدققين للملكية أن يصبحوا كذلك عن طريق إيداع 32 ETH – وهو الحد الأدنى المطلوب للمشاركة على الشبكة. قام Lido DAO بتبسيط التوقيع المساحي على Ethereum.
عندما يشارك المستخدمون في Ethereum، فإنهم يتلقون رموز stETHa. هذه الرموز متوافقة مع ERC-20 ويمكن سكها بمجرد أن يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في العقد الذكي لمجمع الستاكينغ. يتم حرقها عندما يقرر المستخدمون إجراء الانسحاب.
عندما يتم تخزين الودائع، يتم توزيعها أيضًا على مشغلي العقد وإيداعها في Ethereum Beacon Chain للتحقق من صحتها. يتم تقسيم ETH المودعة إلى مجموعات من 32 ETH بين مشغلي العقد على منصة Lido DAO. يستخدم المدققون مفتاح التحقق العام للموافقة على المعاملات المتعلقة بالأصول المرهونة.
تتيح آلية Lido DAO توزيع الأصول المرهونة عبر العديد من أدوات التحقق من الصحة، مما يؤدي بكفاءة إلى القضاء على جميع المخاطر المرتبطة بحصص أداة التحقق الفردية، إلى جانب جعل عملية التحصيص أكثر سهولة لقاعدة مستخدمين أوسع.
شرح stTokens
كما هو موضح أعلاه، يتيح Lido DAO ما يسمى بالعوائد ذات الانخفاض المزدوج. بمعنى آخر، يوفر للمستخدمين القدرة على كسب مكافآت الستاكينغ دون قفل أصولهم الرقمية، وهو أمر ممكن بفضل stTokens.
هذه الرموز ليست رموزًا عادية؛ يقدمون أصولًا مرهونة ويعملون كوكيل سائل لأصول التشفير الأساسية. لقد أوضحنا بالفعل أن stETH يشير إلى البديل السائل لـ ETH. الرموز المميزة الأخرى هي، على سبيل المثال، رموز stSOL التي تشير إلى SOL أو bLUNA المرهونة التي تساوي رموز Luna المميزة.
تم تصميم هذه الرموز المميزة خصيصًا لنظام DeFi البيئي لتوفير درجة أكبر من قابلية التشغيل البيني والسيولة وعمل نظام المكافآت.
ما هو رمز Lido DAO المميز (LDO)؟
LDO هو رمز الحوكمة الخاص بـ Lido's DAO، وهي الهيئة اللامركزية التي تنفذ قرارات الحوكمة لمجتمع Lido. يدعم رمز Lido الأصلي وظائف متباينة في الشبكة مثل توفير آلية حوكمة للمستخدمين وحافز للتحقق من صحة المعاملات.
رمز LDO هو رمز الحوكمة الخاص بـ Lido DAO. إنه رمز ERC-20 يمنح حامليه حقوق الحوكمة مثل القدرة على التصويت على المقترحات والترقيات والمعلمات الأخرى المتعلقة بمنصة Lido DAO.
كلما زاد عدد رموز LDO المميزة التي قام المستخدم بتأمينها في عقد التصويت الخاص به، زادت قوة التصويت التي يحصل عليها المستخدم.
مقاييس LDO - إجمالي العرض، والعرض المتداول، والقيمة السوقية، والسعر، وتخصيص الرمز المميز
يبلغ إجمالي المعروض المتداول من رموز LDO حوالي 841 مليونًا من إجمالي العرض البالغ مليار LDO. في وقت كتابة هذا التقرير، كانت القيمة السوقية تساوي 1,370,492,578 دولارًا أمريكيًا، وسعر LDO هو 1.54 دولارًا أمريكيًا.
أما بالنسبة لتخصيص الرموز المميزة، فقد تم تخصيص غالبية رموز LDO المميزة لخزانة Lido DAO. تم تخصيص الباقي للمستثمرين ومطوري Lido الأوليين والمؤسسين والمدققين وحاملي التوقيع.
كيفية شراء رموز LDO؟
يمكن شراء رموز LDO من خلال مجموعة واسعة من بورصات العملات المشفرة. يمكن أن يكون شراء رموز LDO المميزة في البورصات الرئيسية أمرًا مباشرًا مثل البحث عن LDO للكشف عن أزواج التداول المتاحة. على الرغم من إدراجها في العديد من البورصات، إلا أنه لا يمكن شراؤها مباشرة بالنقود الورقية.
لذلك، يمكنك أولاً التسجيل في بورصة العملات الورقية مقابل العملات المشفرة وشراء عملة مشفرة معروفة مثل Bitcoin. بعد الانتهاء من التسجيل والتحقق من معرفة عميلك (KYC) وشراء Bitcoin، يمكنك الآن نقل العملة المشفرة الخاصة بك إلى البورصة حيث يمكن تداول LDO.
هل LDO استثمار جيد؟
ليس من الممكن تقديم أي نصيحة استثمارية، خاصة عندما يتعلق الأمر بسوق العملات المشفرة. ضع في اعتبارك دائمًا DYOR (قم بالبحث الخاص بك) قبل الاستثمار في أي عملة مشفرة. سنقوم فقط بتحليل أداء السوق لـ Lido DAO (LDO) قليلاً لتقديم المزيد من المعرفة.
قبل دمج Ethereum، أصبح LDO شائعًا في مجتمع العملات المشفرة. في السوق الهابطة لعام 2022، تمكنت LDO من الاستمرار في ارتفاعين مع ارتفاع السعر بأكثر من 300٪. قبل شهر واحد فقط من الدمج، توقف الارتفاع، وارتفع السعر مرة أخرى في بداية عام 2023.
تم تفسير السبب وراء توقف الارتفاع مباشرة قبل مشاركة الدمج على أنه حدث بيع الأخبار. يشير هذا المصطلح إلى مقولة مشهورة بين المستثمرين ويصف ظاهرة يقوم فيها المستثمرون بشراء أصل مرتبط بشائعات حول أخبار مهمة وبيعه بمجرد اقتراب الحدث المشاع.
حدث الشيء نفسه قبل ترقية Ethereum في شنغهاي حيث تم اعتبار منصات التحصيص السائلة مستفيدة من الترقية. على سبيل المثال، تمكنت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) الخاصة بـ Lido Finance من تجاوز قيمة Maker DAO في ذلك الوقت. ومع ذلك، على الرغم من معنويات السوق الإيجابية لعام 2023، تظل الأصول المشفرة أقل من المستويات المرتفعة التي تحققت في عامي 2021 و2022.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح سوق بروتوكولات الحصة السائلة تنافسيًا. على الرغم من استحواذ Lido DAO على حصة كبيرة من السوق، فقد ظهرت بعض البروتوكولات كمنافسين جديين.
كما ترون، فإن اتخاذ أي قرار متعلق بالاستثمار يتطلب فهم ظروف السوق، وتقلبات سوق العملات المشفرة، وكيف يمكن أن يؤدي زخم الأحداث إلى تحفيز نشاط الأسعار.