DeFi 税 101: DeFi の税金について知っておくべきことすべて
簡単に言うと、従来の金融に別れを告げる
分散型金融（DeFi）の爆発的な普及により、個人ユーザーから機関投資家、国際組織に至るまで、幅広いユーザー層がそのようなプラットフォームにアクセスできるようになりました。 DeFi は、複数の場所にいるあらゆる種類のユーザーが利用できる洗練された金融取引を特徴とする、新しい投資機会のエコシステムを私たちにもたらしました。
世界中の税務署は、仮想通貨が課税の対象であることを明確にしました。その多くは、DeFi投資などの新たな投資機会に関するガイダンスを提供できていない。 DeFi暗号資産税は、あなたが住んでいる場所と、その種の投資に対する税務署の見方によって異なります。
規制当局が技術の急速な発展に追いつくことができていないため、技術革新に課せられた新しい規則を遵守する方法を見つけるのは難しい場合があります。暗号通貨に関するルールは常に「自分で調べてください」、別名 DYOR です。
仮想通貨税に関してはまだ世界中で統一されていないため、お住まいの地域の特定の規則を確認することをお勧めしますが、この記事では一般的な概要を説明します。
暗号通貨の世界で税金を支払うにはどうすればよいですか?
一般的に、暗号通貨にはキャピタルゲイン税と所得税という 2 種類の税金が課せられます。あなたが支払う金額は、一般に、キャピタルゲインまたは追加収入があるとみなされるかどうかによって決まります。分散型金融（DeFi）に関して言えば、これはすべて、特定の DeFi プロトコルがどのように機能するか、およびネイティブの税務機関による既存のガイダンスによって決まります。
実際、さまざまな DeFi プロトコルで実行できるほとんどの取引には、おそらく税務当局からの既存のガイダンスがあるでしょう。例えば、大多数の税務署は、仮想通貨の売却または仮想通貨との取引は処分であり、いかなる利益もキャピタルゲイン税の対象となると明確に述べています。これは、分散型取引所と集中型取引所の両方に当てはまります。
ステーキング、融資、流動性マイニング、イールドファーミングなど、税務当局による既存のガイダンスが明確ではない他のさまざまな一般的な DeFi 取引に関しては、問題が発生する可能性があります。
税金への影響は、金融商品を扱う際には常に考慮しなければならないリスクです。税金を支払う必要があることは何世紀にもわたって明らかでした。主な問題は、新しい金融商品に関しては、税金を正確に支払う方法について金融機関から明確な指導がユーザーに提供されていないことです。
DeFiに関連する他のリスクについて知りたい場合は、「暗号通貨を稼ぐ方法: DeFiのリスクは何ですか?」の記事を読むことをお勧めします。
分散型金融（DeFi）とは何ですか?
簡単に定義すると次のように聞こえるかもしれません。DeFi は、暗号通貨で使用されているものと同様の安全な分散台帳に基づく新しい金融テクノロジーです。 DeFi は、ピアツーピアのデジタル交換を可能にすることで、金融サービスへのオープン アクセスを提供するシステムを提供します。
DeFi は、従来の金融ツールを再作成し、暗号化環境で使用することにより、金融サービスへのオープン アクセスを提供するシステムです。ブロックチェーン技術は、価値を配布、記録、保存する手段として使用されます。たとえば、クレジット、融資、貯蓄、保険など、銀行が提供するすべてのサービスを考えてみましょう。これらすべてが DeFi を提供しますが、許可のない分散型の設定になります。
仮想通貨コミュニティがサービスの使用料を請求する「仲介業者」または「仲介業者」と呼ぶ従来の金融機関とは対照的に、DeFiは異なる金融の世界を提供します。 DeFi ではサードパーティの関与が排除されるため、手数料が不要になります。個人ユーザーは従来の銀行口座の代わりに安全なデジタルウォレットにお金を保持し、資金移動は数分で完了できます。
DeFiプラットフォームを使用すると、暗号通貨保有者は、たとえば、従来型で煩雑な金融市場を経由せずに暗号資産の貸し借りを行うことができます。
DeFiとは何かについては、「暗号通貨を稼ぐ方法：DeFiから稼ぐ」の記事で説明しました。ブロックチェーン技術に基づいた新しいパーミッションレスファイナンスについて詳しく知るには、これを読んでください。
DeFiはどのように機能しますか?
DeFi は、暗号通貨と同様のブロックチェーン技術の使用に依存しています。ブロックチェーンは分散型データベースまたは台帳を提供します。次に、ブロックチェーン上で金融取引を処理するために使用される分散型アプリケーション (dApp) があります。
金融取引はブロックに記録され、他のユーザーによって検証されます。このような検証者がトランザクションに同意すると、ブロックは閉じられ、前のブロックに関する情報を含む別のブロックが作成されます。したがって、ブロックは、後続の各ブロック内の情報を通じて何らかの形で連鎖されます。すべてのブロックに影響を与えずに情報を変更することはできません。
どうやら鎖は切れないようです。ブロックチェーン技術がもたらす革新は、ブロックチェーンが遡及的変更に耐性があることです。データは、集中管理機関や他の種類の仲介者を介さずに安全な方法で保存されます。
暗号通貨の世界に慣れていない場合は、「暗号通貨の基礎: ブロックチェーンとは」という記事を読むことをお勧めします。
DeFiの主な特徴
ａ．アクセシビリティ
インターネット接続があれば誰でも DeFi プラットフォームにアクセスできます。 DeFiは、誰でも使用できる許可のないシステムです。金融取引は地域の制限を受けることなく行われます。
b.透明性とセキュリティ
ブロックチェーン上で公開されるスマート コントラクトにより、誰でも完了したトランザクションを確認できます。金融取引は非常に監査可能です。透明性とブロックチェーンの不変性により、信頼が強化され、汚職が減少します。
DeFi がスマート コントラクトをどのように使用するかについて詳しくは、「暗号の使用方法: DeFi の概要」の記事をご覧ください。
c.自律性
上で述べたように、DeFi プラットフォームはあらゆる種類の仲介者の必要性を排除します。新しい金融は中央集権的な金融機関に依存しません。したがって、破産や逆境の対象にはなりません。
d.高い金利と低い取引手数料
当事者は、スマートコントラクトを使用して金利を直接交渉し、公正に取引を実行することができます。中央集権的な金融機関がサービスや完了した取引ごとに多額の手数料を請求しない分散型の世界であるため、手数料は低くなっています。
DeFiのユースケース
DeFiはそれほど複雑ではありません。分散型エコシステムにおける金融商品とサービスを総称する用語は、主に従来の金融のユースケースを反映しています。いくつかの人気のあるオプションを見てみましょう。
ａ．分散型の貸付と借入
最も一般的な使用例の 1 つは、融資プラットフォームです。このようなプラットフォームは主に単純な分散型アプリケーション (dApps) であり、ユーザーが自分のデジタル資産を他のユーザーに貸して利息を得る、またはデジタル資産を借りてその上で利息を支払うことを可能にします。
DeFiを利用すると、ユーザーは仲介業者を介さずに資産を貸し借りすることができます。借り手は長年にわたる信用調査プロセスを受ける必要がないため、従来の銀行サービスと比較してプロセスがはるかに簡単です。
b.分散型取引所
分散型取引所 (DEX) は、仲介者なしで機能する暗号資産取引プラットフォームです。デジタル資産を取引する一般的な方法には、買い手と売り手の間に会社や仲介者が存在しません。
DEX の背後にある計算は非常に明確です。暗号通貨取引所はソフトウェアを使用して買い手と売り手を自動的にマッチングし、取引を実行します。これらの取引プラットフォームは、自動マーケットメイキングを使用して流動性プール内のトークンの価格を設定したり、トレーダーが注文価格を設定するための入札システムを設定したりする場合があります。
あなたが頻繁に読んでいるなら、おそらくこの記事「暗号の基礎: 分散型暗号交換とは何ですか?」で DEX について検討したことを覚えているでしょう。 DEXの説明」。
c.収量農業
流動性マイニングとも呼ばれるイールド・ファーミングは、スマート・コントラクトによって自動的に実行される報酬と引き換えに暗号資産をロックアップする行為として定義できます。
ほとんどの場合、イールドファーミングプロジェクトでは、ユーザーが流動性プロバイダートークンをステーキングする必要があります。 Uniswapなどの特定の分散型取引所で流動性を提供した後、これらのトークンを取得できます。たとえば、Uniswap を使用すると、ユーザーは流動性プールに暗号通貨を寄付して収入を得ることができます。
似ているように聞こえますが、イールドファーミングはステーキングとは異なります。ステーキングは、ブロックチェーンのトランザクション処理を支援することで利益を生み出します。
これらの用語に詳しくない場合は、「暗号通貨を稼ぐ方法: イールド・ファーミングとは何ですか?」の記事を読むことをお勧めします。
d.仮想通貨ステーキング
おそらく、受動的収入を得る良い方法としてステーキングについて聞いたことがあるでしょう。しかし、ただ受動的に稼ぐよりも、もっと意味のあることなのです。暗号資産のステーキングには、ブロックチェーンを保護し、金融取引を検証するためにデジタル資産をコミットすることが含まれます。
ステーキングは通常、多くの暗号資産保有者が DeFi に参入する最初の方法の 1 つです。この用語は、ブロックチェーン ネットワークのプルーフ オブ ステーク (PoS) ブロックチェーンのガバナンスへの参加を支援するプロセスを指します。
ステーキングに興味がある場合は、次の記事を読んでみてはいかがでしょうか: 「暗号通貨を稼ぐ方法: ステーキングとは?」報酬の獲得とステーキングのリスクの最小限化」。
e.分散型保険
従来の保険サービスについて考えてみましょう。保険ブローカーを仲介者として使用して、さまざまな不幸または予期せぬ出来事に備えて保険に加入するのが通常です。分散型エコシステムでは、保険を使用して、ハッキング、スマートコントラクトの失敗、市場の暴落などの潜在的に壊滅的な出来事を防ぐことができます。
分散型保険の良い面は、誰もが確認できる支払条件を備えた監査可能なスマートコントラクトに関連付けられています。言い換えれば、保険契約の細かい部分には危険はありません。 2 番目の属性は、保険料と引き換えに、投資家集団がリスクを共有する可能性を指します。
一般的な DeFi 取引にはどのように課税されますか?
この記事では、DeFi 投資の税金への影響についてはほんの表面をなぞっただけです。世界中のほとんどの税務署は、DeFi 税に関する明確なガイダンスをまだ提供していません。
しかし、税務機関は仮想通貨課税に関して明確なガイドラインを定めています。暗号資産税は、デジタル投資が定期的な収入と見なされるか、資産処分と見なされるかに応じて、常に所得税またはキャピタルゲイン税の 2 種類の税に分類されます。
分解してみましょう。 DeFi であれ他のものであれ、あなたの暗号通貨への投資は、税務署の観点から次のいずれかの方法で見られます。
ａ．所得税
所得税は、政府がその管轄区域内の個人や企業が生み出した所得に対して課す税金の一種です。それは公共サービスに資金を提供し、国民に物品を提供し、政府の義務を支払うために使用されます。
個人所得税は個人の賃金、給与、その他の種類の収入に課される所得税の一種であり、事業所得税は法人、中小企業、パートナーシップ、自営業の個人に適用されます。
暗号通貨の文脈では、他の収入形態と同様に、お金を稼いでいるとみなされます。暗号収入の例としては、給与、ステーキング、マイニングなどでの支払いが挙げられます。
したがって、暗号通貨を稼いでいる場合、それは所得として課税されます。他の収入形態と同様に、お金を稼いでいると見なされます。 DeFi取引の一環として暗号通貨やその他のデジタル資産を受け取った場合、その暗号通貨は通常の所得とみなされ、課税されます。ただし、価値が上昇した場合、後日売却または処分したときに認識される利益はキャピタルゲインとして課税されます。
b.キャピタルゲイン税
キャピタルゲイン税は、投資家が投資を売却したときに得た利益に対する課税です。投資が売却された課税年度にキャピタルゲイン税を支払う義務があります。
キャピタルゲイン税は、株式、債券、仮想通貨やNFTなどのデジタル資産、宝飾品、不動産、コインコレクションなどのいわゆる「資本資産」に適用されます。
キャピタルゲイン税には長期利益と短期利益が含まれます。長期利益は1年以上保有した投資利益に課税されますが、短期利益は個人の通常の所得税率で課税されます。
暗号通貨の文脈では、この種の税金は資本資産の処分とみなされます。暗号通貨キャピタルゲインの例には、暗号通貨を法定通貨に売却したり、別の暗号通貨に交換したり、商品やサービスに使用したり、一部の法域では贈与したりすることが含まれます。
したがって、暗号通貨を交換、支出、または販売している場合は、キャピタルゲイン税を支払う必要があります。
キャピタルゲインの実例
イーサリアム (ETH) に関する簡単な例を見てみましょう。イーサリアムにあまり詳しくない場合は、過去の記事「暗号の基礎: イーサリアムとは」を参照することをお勧めします。
Compound のイーサリアム プールに ETH を貸与すると、Compound Ether (CETH) で支払われた報酬を受け取ります。 Compound Ether は ERC-20 トークンです。 ETHが流動性プール内で移動するにつれて、CETHの価値は時間の経過とともにより多くのETHになります。プールから出て CETH を返却すると、5 ETH が戻ってきます。
それは税金にとって何を意味するのでしょうか？ ETH を ETH に交換し、CETH を ETH に戻すことは、キャピタルゲインまたはキャピタル損失を引き起こす課税対象イベントです。受け取ってから市場価値が上昇したガバナンス トークンを販売または取引する場合、キャピタル ゲイン税を支払う義務があります。
イールドファーミング税と流動性マイニング税
流動性マイニングとも呼ばれるイールド・ファーミングは、幅広い投資活動を指します。これは、デジタル資産を活用して利益を最大化する新しい方法として登場しました。簡単に言うと、暗号通貨取引所では、取引、融資、その他の金融活動を促進するために流動性が必要です。
これを行うために、暗号資産は流動性プールに統合され、市場に流動性を提供します。流動性プロバイダーは、デジタル資産と引き換えに、流動性プール内のトークンのシェアを表す流動性プール トークンと、利息および報酬トークンを受け取ります。
流動性に対してどの税金を支払う必要があるかを決定するのは、使用している特定の DeFi プロトコルと、それがどのように報酬を与えるかによって異なります。たとえば、一部の DeFi プロトコルでは、暗号資産と引き換えに 1 つのトークンが付与されます。資産を流動性プールに長く置いておくと、プールがアクティブになるにつれて価値が増加するため、複数のトークンを獲得することはできません。この状況では、トークンを販売したときにのみ利益または利益が得られるため、新しい暗号通貨を獲得することはできません。この課税対象イベントは、キャピタルゲイン税の対象となるキャピタルゲインとみなされます。
一方で、一部の DeFi プロトコルでは、流動性の提供に対して複数のトークンが付与されます。簡単に言うと、提供している流動性サービスと引き換えに新しい暗号通貨を受け取ることになります。この課税対象イベントは、新しいトークンを獲得していることを意味するため、この状況は収入とみなされ、所得税の対象となる可能性が高くなります。
したがって、流動性マイニングを通じて新しいトークンを獲得している場合、税務上の影響は所得税の対象となります。トークンの残高が一定のまま価値が増加した場合、課税対象イベントはキャピタルゲイン税の対象となります。
流動性を追加するとどうなるでしょうか?
流動性プールに資本を追加している場合、技術的には暗号資産を処分しているわけではありません。あなたは資本を別の場所に移動しているだけであり、これは課税対象とはみなされない移転に相当します。処分がなく、通常の収入がない場合、流動性の追加は所得税やキャピタルゲイン税の対象になりません。
資本の追加と引き換えにトークンを受け取った場合、これは課税対象となる仮想通貨の交換とみなされ、キャピタルゲイン税の対象となる可能性があることに注意してください。
流動性を取り除くとどうなるでしょうか?
流動性プールから元の資金を取り戻すことにした場合、暗号資産を処分したり、新しい資金を受け取ったりすることはありません。したがって、税金を支払う必要はありません。
流動性の追加と同様に、資金と引き換えにトークンを受け取り、そのトークンを資産と交換する場合、これは暗号通貨の交換とみなされる可能性があります。繰り返しますが、これはキャピタルゲイン税の対象となる課税対象イベントです。
DeFiステーキング税
世界中の多くの税務署がすでにステーキングに関するガイダンスを発行しているため、ステーキング税は前の例よりも単純です。多くの税務機関はステーキング報酬を一種の追加収入とみなし、所得税の対象としています。
たとえば、IRS Notice 2014-21 を見てみましょう。世界中の他の税務当局と同様に、米国内国歳入庁（IRS）はステーキングに関する具体的なガイダンスを発行していませんが、マイニングに関するガイダンスによると、ステーキング活動はマイニングと類似しているため、DeFiの税金に影響を与える可能性があります。 。
したがって、マイニング収入に関する IRS のガイダンスによれば、ステーキング報酬は、受け取った日の公正市場価格で通常の収入として課税されます。ただし、ステーキングの報酬として受け取った暗号通貨を後で売却した場合、価値の増加に対してキャピタルゲイン税を支払う義務があります。
長期的利益と短期的利益について言及したのを覚えているでしょう。ステーキング報酬として受け取った暗号通貨の価値が上昇した場合、その利益は、保有期間が 1 課税年度より短いか長いかに応じて、短期または長期とみなされます。
実践的な例: ステーキングに対する DeFi 税金はいつ支払う必要がありますか?
20,000ドル相当の5 ETHを持っていると想像してみましょう。あなたは、手数料を除いた 7% APY を支払うステーキングプールに資本をステーキングすることにしました。 APYは年間パーセント利回りの略です。銀行業界では、当座預金口座または普通預金口座で得られる実際の収益率を指します。
同じ年に、さらに 1,450 ドル相当の ETH を生成し、プールから資本を取り出します。 6 か月後、1,450 ドル相当の ETH を売却することにしました。ただし、その価値はこの 6 か月間で 1,800 ドルまで上昇しました。
このシナリオに沿って、元のステーキング報酬、つまり年間総収入の合計 1,450 ドルを含める必要があります。通常の給与資金に対する課税と同様に、通常の所得税率で課税される場合があります。
DeFi 利息費用: 利息は課税対象ですか?
これはシンプルです。法定通貨を銀行の普通預金口座に預けて利子や複利を得るのと同じように、仮想通貨でも同じことができます。多くの管轄区域では、利息を支払うか受け取るかによって税務上の扱いが異なります。
暗号資産を借りてそれに応じて利息を支払った場合、収入を得たり、何らかの処分をしたりすることはありません。したがって、税金を支払う必要はありません。ただし、暗号通貨に利子を支払っている場合、これは商品やサービスに暗号通貨を支出しているとみなされる可能性があることに注意してください。その場合、キャピタルゲイン税が関係します。
デジタル資産を貸し出した結果として利息を得る場合は異なります。サービスの対価として何かを得ているので、これは一種の課税所得とみなすことができます。多くの国では、これは所得とみなされ、所得税負担の可能性が生じます。
暗号通貨の利子は単純に所得税の対象となりますが、利子を売却、交換、贈与、または使用によって処分する場合は少し複雑になります。これらの活動から得られた利益はキャピタルゲイン税の適用対象となります。これは、暗号通貨が株式などの税務上資産とみなされているためです。資産を処分すると、税務署はそれをキャピタルゲインまたはキャピタルロスとしてみなします。
投資利息はどうなりますか?
投資利息費用には特別な税金規則が適用されます。特別なルールが適用されるため、これらを個別に追跡することが重要です。投資にかかる費用は、ほとんどの場合、純投資収益までしか控除できないことに注意してください。
多くの管轄区域には、投資活動を強化するための多くのインセンティブが含まれています。その一つが投資利息に対する税額控除です。
現実世界のシナリオを提示しましょう。たとえば、投資目的で不動産を購入するためにお金を借りた場合、借りたお金に対して支払う利息は投資利息になります。 10,000ドルのローンを借りて、それを株の購入に使用できます。同じことが暗号にも当てはまります。
DeFi税の規制：米国対英国
税および課税対象事象がさまざまな管轄区域でどのように異なる可能性があるかについて、何度か言及してきました。したがって、仮想通貨税に関して最も進歩的な 2 か国を検討していきます。
米国の観点から見た DeFi 税
米国の所得課税は一般的に取引課税です。簡単に言えば、一定の例外を除いて、トークンの受領時または販売時に課せられます。それは、そのような活動の正式な構造よりも、活動の経済学によって導かれます。
投資から得られる利益は、通常の税率が適用される所得または資本資産の利益として分類できます。米国では仮想通貨は資産として課税されます。ただし、証券や商品などの他のニッチ分野のようなニッチな税金ルールはありません。
IRSは米国の仮想通貨税に関する多数のガイダンス文書を持っており、その多くはDeFi投資や取引に適用される可能性があります。すべては、IRS があなたの暗号資産をどう見るか、つまり資本資産の処分なのか、それとも収入なのかによって決まります。
DeFi取引の一環として、商品やサービスと引き換えに暗号通貨や別の種類のデジタル資産を受け取った場合、その暗号通貨はIRSによって経常所得として課税されます。ただし、価値が上昇した場合、後日売却または処分したときに認識される利益はキャピタルゲインとして課税されます。
英国はDeFi税に関する新たな指針を強化した
2023 年 2 月 2 日、英国の税務当局、女王陛下歳入関税局 (HMRC) は、暗号資産の取り扱いに関する最新のガイダンスである暗号資産マニュアルを発行しました。このガイダンスは幅広い聴衆から物議を醸すものとみなされ、否定的な反発を受けました。
それが良いか悪いかは別として、国はDeFi投資と取引を特別に規制することを決定しました。このマニュアルには英国におけるDeFiレンディングとステーキングの規制に特化した別のセクションが含まれており、DeFiサービスからのリターンや報酬は課税される際に資本とみなされるのか、それとも収入とみなされるのかという疑問に直接答えている。
英国税務当局は、DeFi融資プラットフォームには単一の運用モデルは存在せず、税務上の影響を決定するには利用規約を考慮することが重要であることを認めています。税金への影響を判断する鍵は、返品の性質と、そのような活動が取引の一部を形成するかどうかにあります。
マニュアルには、DeFi資産のステーキングまたは融資による収益は税務上の資産として扱われると記載されています。更新されたガイダンスでは、DeFiローンの作成と返済、および報酬のステーキングにより有償資産の処分が生じ、キャピタルゲイン税の対象となる可能性があると記載されています。
DeFi利子税に関しては、英国では仮想通貨はお金とみなされないため、マニュアルでは貸し手や流動性プロバイダーが得た収益は利子とみなされないものとされている。代わりに、税金への影響は、領収書が資本または所得の性質を持っているかどうかによって決まります。
これは初心者向けのガイドなので、これ以上複雑にする必要はありません。マニュアルには、トークン所有者が自分の資産をステーキングすると、所有権がプラットフォームに譲渡されると記載されている部分がいくつか含まれています。このような規定により、最終結果はステーカーにとって負担となり、仮想通貨税の申告がさらに複雑になる可能性があるため、最新のガイダンスは仮想通貨コミュニティからの反発に見舞われました。
一部の DeFi 取引は非課税ですか?
DeFi税の規制は世界中で同じではありませんが、課税対象とならない一般的な状況がいくつかあります。
法定通貨で暗号通貨を購入しても、それを売却するか購入に使用するまでは課税されません。仮想通貨を購入するだけの場合は、税金を支払う義務はありません。一部の国では贈与に課税される可能性があると述べました。ほとんどの管轄区域では、許容限度を下回る場合、贈与は非課税の出来事と見なされます。
最後に、自分のウォレット間で暗号資産を転送する場合も同様に課税されません。それは単なる資産の譲渡です。たとえば、分散型取引所からイーサリアム クラシック (ETC) を購入し、非保管ソフトウェア ウォレットに送信します。次に、これらの資産をハードウェア ウォレットに送信するか、最初に引き出した暗号通貨取引所に戻すかを決定します。資産を譲渡するだけであれば税金の支払いについて考える必要はありません。