受動的な関心を得る
学べること
暗号通貨はわずか 10 年余りで大きな進歩を遂げました。ビットコインが価値の効果的な保存手段としての約束を果たし続けるにつれて、そのブランドの認知度は拡大しています。
その価値提案を理解しているかどうかにかかわらず、ほとんどの人はビットコインを購入して取引できるものとして認識しており、その価値が上昇すると推測しています。あまり知られていないが、ビットコインやその他の暗号通貨は、単に暗号資産を保有したいだけでさらなる利益を得たいユーザーに、通常の銀行取引と同様に受動的に利子がつく機会を提供しているという事実である。
パッシブ暗号金利 vs フラクショナル バンキング
従来の普通預金口座を開設したり、住宅ローンを利用したり、ローンを組んだことのある人なら誰でも、利息の基本的な概念をよく知っているはずです。
貯金を預けると銀行が利息を払ってくれます。貯蓄を手付かずに放置する準備が長くなるほど、提供される金利は増加します。
お金を借りたい場合、銀行はお金を貸してくれますが、利息を加えて返済しなければなりません。金利のレベルは、ローンを資産 (住宅など) と信用履歴に担保するかどうかによって異なります。
どちらの場合も、金利は中央銀行が設定する基準金利に相対しており、中央銀行は経済活動を促進または抑制するために金利を操作します。このため、金利はお金の価格としてよく表現されます。
事態が本当に興味深いのは、中央銀行が民間銀行に預金額をはるかに上回る資金の貸し出しを許可していることに気づくことだ。これはフラクショナル バンキングとして知られています。
預金よりもローンに多くの利息を課して利益を上げることに満足していない銀行は、実際には預金として保有していない資金に対して多大なリスクを負って、はるかに複雑な投資に取り組んでいます。
2008 年の金融危機ではシステム全体が崩壊し、その時点で銀行は救済され、経済全体への影響のため、活動を刺激しようとして金利が急落しました。
この文脈では、銀行が不信感を持つのも不思議ではありません。彼らは経済を破壊し、救済され、その見返りに貯蓄者は自分のお金から恐ろしい利益を得ています。口座開設やローンの申し込みは依然として複雑な手続きであり、多くの個人情報と承認が必要です。
仮想通貨はより公平で透明性の高い方法で金融システムを再構築しているため、従来の銀行商品に相当する仮想通貨の出現は驚くべきことではありません。
暗号通貨で受動的収入を得る方法
暗号通貨業界には、銀行と同様に、有利子 (融資) と利子支払い (貯蓄) の両方を行う多くの製品 (プロトコルとも呼ばれます) があります。
受動的な暗号通貨獲得の機会の選択肢は増えていますが、暗号通貨獲得プロトコルが従来の金融における対応するものと同一であると考えるのは間違いです。
暗号化はフラクショナル バンキングに固有の問題を解決する試みであり、実際的な意味を理解することが重要です。
セフィ vs デフィ
前述したように、従来の銀行業務は中央集権化されており、中央銀行が金利を決定し、民間銀行はマネーロンダリングや詐欺などに関して関連する中央当局が作成したあらゆる種類の規則に従っています。
暗号化バンキングは、集中化の程度が異なる 2 つのアプローチを提供します。
CEFI (Centralized Finance) - 仮想通貨の貯蓄とローンを提供しますが、従来の集中型フレームワーク内で、認知されたビジネス構造内で顧客サービスを提供します。 Cefi は受動的であり、日常的に意思決定を行う必要はありません。
DEFI または分散型金融- 人ではなくプロトコルを介して完全に分散型の方法で、より広範囲でより柔軟な暗号通貨の金融商品を提供します。プロトコルはスマート コントラクトによって管理されるため、すべての対話は基本的にコードによって指示され、アクティブなユーザー管理が非常に必要になります。
明らかに、Defi は Cefi よりもはるかにリスクが高いですが、それを補う潜在的な報酬はさらに大きくなる可能性があります。この記事は利息を得る受動的機会に焦点を当てているため、そこに焦点を当てます。 Defi経由で稼ぐ方法については後の記事で説明しています。
仮想通貨で利息を得る場合の大きな違いは、中央銀行が金利を設定することがなく、代わりにコインの借入需要と、CEFIプロバイダーが新たな顧客を引き付けたいという要望を反映していることだ。
これは、仮想通貨の受動的な収入を得ることを考えるときに考慮することが非常に重要です。利子を追いかける預金者が多すぎて借入需要が十分でない場合、または単にプロバイダーが顧客の獲得においてより保守的であると判断した場合に、CEFI レートが変化する可能性があるためです。
CEFI 金利は、利子を追い求める預金者が多すぎて借入需要が十分でない場合、または単にプロバイダーが顧客の獲得においてより保守的であると判断した場合に変更される可能性があります。
CEFI とステーキングの概念
暗号通貨を獲得するすべての CEFI 製品では、利息を得るためにユーザーがデジタル資産を「ステーキング」する必要があります。
これは、プルーフオブステークメカニズムを使用して一部の暗号通貨ネットワークを実行するために使用される方法としての「ステーキング」と混同されるべきではなく、むしろ、これは財務上の概念を指します。
ステーキングは入金に相当し、ソフト ステーキングとハード ステーキングの 2 つの形式があり、それぞれに関連するメリットを考慮して異なる紐付けが行われます。
ソフトステーキング- 資金はいつでも引き出すことができ、ステーキングされた資産またはプロバイダー固有のトークンに毎日複利が支払われます。通常、2 つのオプションはいつでも切り替えることができます。
ハード ステーキング- 資金は一定期間ロックされ、金利は期間に比例します。賭ける期間が長ければ長いほど、初期投資に対してより多くの利息を得ることができます。利息は複利で毎日資産またはプロバイダー固有のトークンに支払われ、引き出すことができます。
ハード ステーキングでは、暗号通貨の割引購入、取引手数料の割引、暗号通貨の購入でキャッシュバックが得られるプリペイド カードへのアクセスなど、他のサービスへの優先アクセスが提供されることがよくあります。
ハードステーキングプロバイダーは基本的に、バリデーターを必要とするプルーフオブステーク暗号通貨を直接ステーキングすることで得られるリターンと、顧客に提供するレートとの間の裁定取引を利用しています。
ハード ステーキングとソフト ステーキングの選択
ハード ステーキングとソフト ステーキングのどちらを選択するかは、ソフト ステーキングのアクセスの柔軟性と、はるかに高いレートではあるもののロックアップ期間の制約との間のトレードオフによって決まります。
ハード ステーキングを選択し、ステーキングした資産がロックアップ期間中に上昇した場合、より高い利息と価値の増加という 2 つの利益を得ることができます。
プロバイダー固有のトークン (ネイティブ トークンに関する次のセクションを参照) に対して利子が支払われることを選択し、その価値も高くなった場合、3 つの面で利益を得ることができますが、全体的なリスクは 3 倍になります。
ロックイン期間中に市場が暴落し始めた場合、デポジットの価値が下落するのをただ見守るしかありません。その理由は、デポジットの価値が下落しているだけでなく、獲得している特定のプロバイダー トークンの価値も下落しているためです。発生した利息を引き出して交換することはできますが、収益は減少しますが、それ以外の場合は無力です。
一般に、すべての仮想通貨は市場の低迷時には価値が下がり、ビットコインやイーサなどの主要な仮想通貨のパフォーマンスにほぼ一致して、上昇時にはすべて上昇します。資産の成熟度が低いほど、ボラティリティに対してより脆弱になります。たとえば、若い暗号通貨は、上昇局面ではビットコインよりもはるかに速く上昇する傾向があります。一方で、ビットコインが下落した場合、その価値はより早く失われる可能性があります。
ソフト ステーキングを使用すると、資金を引き出して、弱気市場でも価値を維持できる仮想通貨 (ステーブルコインなど) に変換できます。
ネイティブトークンで支払いを受ける
プロバイダー固有のトークンで支払いを受けることには、独自のトレードオフがあります。プロバイダーがネイティブ暗号トークンの使用を奨励しようとしているため、ネイティブ暗号トークンで支払いを受ける場合は金利が高くなります。
ただし、ネイティブ トークンは不安定です。実際、そのようなトークンは相対的に流動性が低く、販売が難しいため、ビットコインやイーサリアムなどよりも予測が難しくなります。ネイティブ トークンで利息を受け取ることを選択すると、その価格が上昇すると推測することになります。これは、他の暗号通貨を推測するのと何ら変わりません。
トップの暗号通貨収益率とプロバイダー
仮想通貨の高利回り商品の最大の魅力の 1 つは、銀行よりも高い金利を提供していることです。一見、これは素晴らしいニュースのように聞こえますが、金利はお金の価格であり、別の言い方をすれば、金利はリスクを反映しているということを忘れないでください。
価格には変動性があります。最も流動性の高い暗号通貨（ビットコイン、イーサリアム）でさえ、数時間で 10 ～ 15% 下落する可能性があります。したがって、金利はこれを反映しており、ハード ステーキングの金利が高くなるのはこのためです
固定期間のステーキング期間が終了する前に価値が下落するリスクを部分的に補償します。
ステーブルコインをステーキングするだけでボラティリティを軽減できます（ステーブルコインとは何かについてはここで説明します）。 USD または EUR の合成バージョンの金利は公式の法定バージョンよりもはるかに高くなりますが、これもリスクを反映しています。
Cefi プロバイダーがステーブルコインの預金に高金利を課すことができる理由の 1 つは、借り入れに対する強い需要があり、その需要がより広範な仮想通貨経済における機会の影響を受けるためです。
レートはステーブルコインが破綻するリスクも反映しています。ただし、USDT、USDC、TGBPといった法定通貨に相当するもののように聞こえますが、これらは連邦準備制度やイングランド銀行の支援を受けていないため、背後にあるプロトコルを信頼する必要があることを覚えておいてください。安定した値を維持するために。
リスクには、仮想通貨融資商品は有価証券であると主張するBlockfiとCelsiusに対する州ごとの2021年の活発な訴訟によって強調されている規制上の懸念や、SECがCoinbaseに対して新たな融資を開始した場合には訴訟を起こすと警告していることが含まれる。製品。
受動的金利がどのように機能するかを説明したので、現在利用可能な最も人気のあるプラットフォームのいくつかと利用可能な金利のスナップショットを見てみましょう。
一元化された収益プラットフォーム
Crypto.com
Crypto.comは、業界最高のレートを提供するユーザーフレンドリーなプラットフォームです。さまざまな暗号トークンがサポートされており、ステーキングされた資産には毎週利息が支払われます。 1.5%、3%、および 4.5% の年換算レートは、柔軟な 1 か月または 3 か月ベースでロックされた暗号通貨で提供されますが、サポートされているステーブルコインでは、それぞれ 6%、8%、10% のレートが提供されます。ユーザーがプラットフォームのネイティブ CRO トークンをステーキングすると、暗号通貨の利息を得ることがさらに有益になります。
バイナンス
世界有数のデジタル資産取引所の 1 つであるBinance は、魅力的な金利で利回りの高い一連の金融商品を提供しています。 APYは商品のリスクプロファイルに応じて異なり、フレキシブル普通預金口座は1.2%（BTC）から6.5%（1インチ）の範囲で、ステーブルコインのロックセービング口座は90日間のステーキング期間で7%を提供します。
ブロックファイ
BlockFi Interest Accountを使用すると、ユーザーは最大 9.3% APY (USDT ベース) を獲得でき、利息は毎日発生し、月単位で支払われます。このプラットフォームでは、GUSD、PAX、USDC で 8.6%、ETH で 5.25%、BTC で 6% も提供されます。興味深いことに、ユーザーは利息の支払いをビットコイン、イーサ、ステーブルコインのどの仮想通貨で受け取りたいかを決めることができます。
摂氏
Alex Mashinsky という率直な CEO を先頭に、 Celsius は仮想通貨ローンと金利を提供していますが、コミュニティに利益を還元することで差別化を図っています。彼らは最近さらに投資資金を調達し、プラットフォームの価値を30億ドル以上と評価し、2億5,000万ドルの利息をユーザーに分配しました。テザーでは最大 13.3%、ビットコインでは 6.2%、イーサリアムでは 6.35% など、幅広いコインで利息を獲得できます。
分散型収益プラットフォーム
コンパウンド
Compound は、Coinbase によってサポートされるアルゴリズムの自律プロトコルです。違いは、金利が「変動」していること、つまり需要と供給に応じて常に変動することです。 ETH、DAI、UNI、BAT、WBTC などのさまざまなトークンがサポートされており、現時点で最高の APY は USDC の 9.8% です。
dYdX
dYdX はCompound と同じ資産の多くをサポートし、11.31% (USDC) という高い金利を提供します。ロックアップ期間がないため、利息は継続的に支払われ、ユーザーはいつでも好きなときにポジションを閉じて資金を引き出すことができます。また、利息は継続的に複利になります。つまり、賭け金の価値が増加すると、元金の価値ではなく、その合計に対して利子を得ることができます。
アーベ
Aaveは、受動的な暗号通貨獲得の機会を豊富に提供する defi レンディング プロトコルです。安定金利と変動金利の両方が利用可能で、ユーザーはネイティブ トークン (AAVE) をステークしてプロトコル手数料と報酬を獲得することもできます。預金者は、プラットフォーム上で提供されるフラッシュローンからも手数料の一部を受け取ります。
最も信頼できる収益プラットフォームを選択する方法
選択肢が多すぎると、どのプロトコルを使用するかを決めるのが難しい場合があります。他のものと同様、リスクを比較検討し、明確な目標を念頭に置くことが重要です。
当然のことながら、最もリスクの少ない選択肢は、顧客の資金を保証するより確立されたプラットフォームです。一般に、これは Coinbase や Binance のような集中型のエンティティを意味します。超高 APY を提供する新興プラットフォーム、特にスマート コントラクトのリスクを伴う分散型プラットフォームには、慎重に取り組む必要があります。
集中型オプションと分散型オプションの違いについて疑問に思っているかもしれません。集中型プラットフォームは、独自のシステムを管理し、金利を設定する管理者によって運営されます。一方、分散型プラットフォームは、市場の力に従ってローンの分配と金利の支払いを自動化するスマートコントラクトによって運用されます。語るべき執行委員会は存在しない。
defi 融資プロトコルはより魅力的な金利を提供しますが、スマートコントラクトに根本的なバグが存在する可能性があるため、より大きなリスクを伴います。何か問題が発生して資金を失った場合、抗議する手段も手段もありません。
それにもかかわらず、自分の暗号通貨で利息を得ようとしている多くの人々は、集中型の代替手段によって義務付けられている侵襲的なKYCプロセスと比較して、defiの透明性と非保管性の性質を高く評価しています。さらに、分散型プラットフォームにより、ユーザーは自分の秘密鍵を管理し続けることができます。
最高の仮想通貨ステーキング サイトの詳細については、 受動的な利益を得るために仮想通貨をステーキングするための 6 つの人気の場所をリストし、比較するこの Learn Crypto の記事をご覧ください。
要約すると、受動的な暗号通貨獲得の機会により、ユーザーはデジタル資産をロックすることで利益を得ることができます。暗号通貨のボラティリティ、固定ステーキング期間、および変動金利（デファイ）により、リスク要素が存在しますが、報酬も伴います。そのため、調査を行って、各プラットフォームに伴う料金とリスクを比較対照することが不可欠です。また、進化し続ける暗号通貨融資慣行に関する規制規則を常に把握しておくことも有益です。