暗号通貨の取引にはリスクが伴います。そのメッセージを表面化する方法はありません。そのリスクが実際に多くのトレーダーを惹きつけているのです。価格は非常に短期間に大きく変動するため、トレーダーはそのボラティリティをチャンスと見ています。
2021 年 2 月 8 日を例に考えてみましょう。イーロン・マスク氏は、テスラがビットコインに15億ドルを投資し、価格が1日で8,000ドル近く上昇したとツイートした。最低価格の 38,000 ドルから、20% の増加に相当します。
このイベントはアルトコインの上昇を引き起こしましたが、実際には 20% という数字は非常に控えめに見えました。取引で巨額の利益が得られる可能性のある激しい変動は非常に魅力的ですが、仮想通貨は不安定ではありますが、テスラにインスピレーションを得た急騰は普通のことではありません。
しかし、ボラティリティを増幅させ、潜在的な利益と損失の両方を拡大する取引方法があります。そのため、毎日が 2 月 8 日のようにドラマチックになるでしょう。それをレバレッジといいます。
レバレッジとは何か、その仕組みを説明する前に、レバレッジを使った取引は高性能スポーツカーを運転するようなものであることを理解することが重要です。爽快な気分になることもありますが、一歩間違えば大惨事を招く可能性があります。したがって、例えを拡張すると、運転 (トレード) を学んでいるだけであれば、レバレッジを使用するのではなく、プリウスに固執する必要があります。
レバレッジは、仮想通貨取引所または証券会社を通じて機能し、取引資金の倍数のポジションを取引する権利を付与します。
たとえば、1,000 ドルの取引資金があるとします。
10% の利益を実現する通常の (レバレッジなし) 取引を実行した場合、$100 (1,000*0.10) を獲得し、最終的には $1,100 になります。
取引で 10% の損失が発生した場合、100 ドルを失い、最終的には 900 ドルまたは 90% を失うことになります。
10 倍のレバレッジを使用すると、同じ取引を実行できますが、1,000 ドルがいわゆる証拠金として機能し、事実上 10,000 ドルで取引することになります。
ここで、10% の利益は 1,000 ドルの利益になります (10,000*0.10)。
ただし、10% の損失は、取引資金全体を失うことになり、100% の損失となります。
その例を表に示します。
| ロングポジション - 10% 下落 | レバレッジなし | レバレッジ10倍 |
| トレーディングキャピタル | 10,000ユーロ | 10,000ユーロ |
| 取引規模 | 1,000ユーロ | 10,000ユーロ |
| 貿易損失 | 100ユーロ | 1,000ユーロ |
| 資本損失率 (%) | 1% | 10% |
| 残り資本% | 99% - 9,900 ユーロ | 90% - 9,000ユーロ |
| 損益分岐点までの残高% | 1% | 11.11% |
レバレッジを利用すると損益が拡大するため、レバレッジ取引には資本を追加しない限りポジションが自動的にクローズされるポイントが存在します。これはマージンコールとも呼ばれます。
レバレッジ取引は、変動が数分の１であるため、外国為替市場などのボラティリティの低い市場で人気があります。比較すると、仮想通貨は本質的に変動しやすいという事実にもかかわらず、一部の取引所では最大 100 倍のレバレッジが利用可能ですが、倍率は 2 倍または 3 倍から始まり、そこから上昇していきます。
レバレッジを利用した取引は、非常にリスクが高いものにしては驚くほど簡単ですが、一部の取引所では実際にレバレッジトークンを作成することで概念をさらに簡素化しています。
レバレッジド・トークンはリスクを増幅するもう 1 つの方法ですが、担保を提供したりマージン・レベルを考慮したりする必要はありません。価格変動は合意されたレベルまたは範囲で単純に拡大され、既存の暗号通貨の新しい合成トークン バージョンに組み込まれます。
Binance レバレッジ トークンを例に挙げると、BTC UP および BTC DOWN レバレッジ トークンが提供されます。 BTC UP (x4) を購入すると、実質的にビットコイン価格の上昇率が 4:1 に増幅されることになります。これは、BTC UP トークンの機能に組み込まれているだけです。
ただし、レバレッジは一定ではなく、1.25 倍から 4 倍までのレバレッジ範囲をターゲットとしています。ビットコインの価格が上昇するとレバレッジが増加し、逆の場合は清算を最小限に抑えるために減少します。 BTC DOWNを購入したい場合はその逆が当てはまります。
どちらのトークンも取引デリバティブ以外の目的を意図していないため、Binance から引き出すことはできません。レバレッジ トークンは、それ自体では通常、短期のスポット取引戦略で使用されますが、先物やオプションなどの他のポジションをヘッジするより複雑な取引戦略の一部として長期間保持することもできます。
すでに述べたように、レバレッジをかけて仮想通貨を取引することはリスクを増幅させるため、経験豊富なトレーダーのみが検討する必要があります。単純にレバレッジをかけてリッピングさせるのは非常に無謀です。リスクを軽減するには、次の基本的な戦術を使用する必要があります。
レバレッジ取引（フルストップ取引に当てはまります）で最も重要な考慮事項は、取引資金全体の大部分を失う可能性がある状況に置かないことです。
1 回のレバレッジ取引の失敗で取引資金の大部分 (たとえば 80%) を失うと、残りの 20% を管理する規律を維持する傾向が薄れる可能性があります。
レバレッジ取引への参加は、このセクションで説明したように、通常の取引と同じ方法で行う必要があります。予想される利益に基づいてエントリーポイントとエグジットポイントを設定する必要がありますが、プラグを引いて評価が間違っていたことを受け入れるポイントも必要です。
レバレッジ取引では、これをストップロスの設定と呼びますが、増幅されたリスクを考慮すると、無制限の損失を回避するために非常に重要です。必要に応じてストップロスをトリガーできるかどうかは、市場に十分な流動性があるかどうかに依存する可能性があることに留意してください。
Learn Crypto は、仮想通貨の基本的な概念をこの主題に慣れていない人に説明することに特化しています。潜在的なリスクのレベルを考慮すると、レバレッジ取引は非常に経験豊富なトレーダーに任せるべきです。
この記事を読むのは時間の無駄だと思うかもしれません。それは真実とは程遠いです。
あなたはブラック ランに挑戦できるほど熟練したスキーヤーではないかもしれませんが、それでもその挑戦と危険を理解することが重要です。スキーに伴うさまざまなリスクと座る場所についてのマインドマップを作成するのに役立ちます。
仮想通貨についても同様です。理解が深まるほど、ニュース、感情、養子縁組について理解できるようになります。
2020年3月12日は暗黒の木曜日として知られ、新型コロナウイルスのパンデミックによる潜在的な経済的影響が主要株式市場から即座に広がり、ビットコインは24時間以内に50％下落した。
この種の劇的な出来事は、仮想通貨内でのレバレッジポジションの清算の波と、他の市場でのマージンコールを引き起こし、トレーダーは資金を得るために仮想通貨のポジションをクローズしました。これによりカスケード効果が生まれました。ビットコインは高値7,648ドルから安値3,870ドルまで下落した。
「伝統的な安全資産は現在苦戦しているが、これはおそらく金融機関が株式市場でのマージンコールに資金を提供するためにこれらの資産のポジションを清算しているためだろう。 「
Coindesk のようなサイトからその種のイベントを報告することは以前は意味がなかったかもしれませんが、レバレッジなどのテーマについて学ぶことで、まったく異なる視点から何が起こっているかを吸収して理解する能力が得られます。