الشروع في العمل مع DEFI

ما ستتعلمه

يتيح لك التمويل اللامركزي (Defi)، في شكله الأساسي، الوصول إلى مجموعة من الخدمات المالية، بدءًا من النوع البسيط الذي عادةً ما يقدمه البنك الرئيسي الذي تتعامل معه، إلى الأدوات المعقدة التي تستخدمها صناديق التحوط والمصرفيون الاستثماريون؛ كل ما تحتاجه هو محفظة المتصفح واليقظة.

من خلال قفل عملتك المشفرة في العقود الذكية، في عملية تُعرف باسم Sستاكينغ، يمكنك كسب الفائدة، والتي يشار إليها باسم عائد النسبة السنوية (APY) - وهو مصطلح مألوف في التمويل التقليدي (tradfi).

كمكافأة لك على تخزين الأموال - توفير السيولة - تحصل أيضًا على مكافأة في شكل رمز خاص بكل مشروع Defi. يمنحك هذا الرمز حقوق التصويت في أي مناقشة حول التغييرات في الطريقة التي يعمل بها نظامه، وله قيمة مضاربة.

أظهرت رموز DEFI زيادات ملحوظة في القيمة منذ عام 2020.

كيف يستخدم DEFI العقود الذكية

العقد الذكي هو في الأساس اتفاقية للوفاء بشروط معينة يتم التعبير عنها في كود الكمبيوتر. في الوقت الحالي، قد يمنحك حسابك البنكي الحق في الحصول على مبلغ معين من الفائدة الشهرية، واسترداد نقدي على الخصم المباشر بتكلفة رسوم شهرية.

يتم التوصل إلى هذه الاتفاقية من خلال عملية تقديم طلب رسمية - والتي قد تستغرق عدة أيام - وتتم إدارتها من خلال مزيج من الأشخاص والبرامج ويتم الاعتراف بها كتابيًا.

على النقيض من ذلك، يستخدم العقد الذكي لغة البرمجة (Solidity on Ethereum) للتعبير عن الأجزاء الرياضية للاتفاقية - مقدار الفائدة، ومتى يجب دفعها - وتقوم شبكة Ethereum blockchain الأساسية بتنفيذ الاتفاقية بحيث تكون شفافة ولا يمكن تعديلها. بتكلفة الرسوم المدفوعة بالغاز (المقومة بـ ETH).

في هذا الصدد الأساسي، يعيد Defi خلق نوع من فرص الادخار والاستثمار التي كانت في السابق حكراً على التمويل التقليدي (tradfi) مع الفارق الحاسم المتمثل في أنه يستبعد الوسيط تماماً.

أنت تتفاعل مع التعليمات البرمجية، وليس الأشخاص، ولا توجد عملية رسمية - لا توجد نماذج أو KYC. يعمل هذا النموذج الجديد غير المصرح به على إضفاء الطابع الديمقراطي على توليد الثروة وهو بمثابة ترياق لطريقة الشبكة المغلقة التي تعمل بها الشبكات المالية حاليًا.

ومع ذلك، فهذا يعني أنه لا يوجد حاجز حماية، لذا ستحتاج إلى أن تكون مرتاحًا لمستوى الاستقلالية حتى تتمكن من الاستمتاع بالمكافآت المحتملة التي لا تتوقف عند كسب الفوائد والرموز.

يمكن للمستخدمين المتقدمين مشاركة العملة المشفرة A وسك (إنشاء) عملة اصطناعية جديدة B، والتي يمكنهم بعد ذلك استخدامها في مكان آخر في نظام Defi البيئي، حيث يمكن أن تولد أفضل عائد في عملية تعرف باسم Yield Farming.

إذا كان هذا يبدو أمرًا شاقًا، فيمكنك دائمًا كسب فائدة سلبية على العملات الرقمية الخاصة بك ولكن مع راحة العمل مع الأشخاص (CEFI)، وليس العقود الذكية. نوضح الفرق بين CEFI وDefi في مقال منفصل.

مقايضة المخاطر/المكافآت في DEFI

في حين أن APYs الخاصة بالتداول تتجه نحو الصفر (حتى أن بعض البنوك تقدم الآن فائدة سلبية على المدخرات)، فإن Defi تقدم عوائد مئوية مضاعفة أو حتى ثلاثية.

والجاذبية واضحة: من منا لا يرغب في مضاعفة أمواله في عام واحد ببساطة من خلال ربطها ببروتوكول تمويل لامركزي وترك الوقت يتولى الباقي؟

ليس هذا فحسب، فقد أدى الاهتمام الكبير بـ Defi إلى زيادة قيمة الرموز المميزة الأساسية التي يكسبها المستخدمون مقابل التوقيع بشكل كبير، مع إطلاق بروتوكولات جديدة طوال الوقت مما يضيف أبعادًا إضافية إلى المشهد الزراعي.

هناك بالطبع مقايضة. نظرًا لحداثتها وطبيعتها التجريبية للغاية، تأتي بروتوكولات Defi مع عدد من المخاطر الفريدة التي يجب أن تكون على دراية بها.

ثغرة أمنية في العقود الذكية

العقود الذكية هي تعليمات مشفرة. يمكن للتعليمات المشفرة بشكل غير صحيح، ذات المنطق الضعيف، أن تمكن المتسللين من استغلال العقد وسرقة الأموال. قم بإجراء بحث سريع على Google وسترى مدى انتشار المشكلة.

تكاليف العقود الذكية

يحتاج Defi إلى التفاعل مع blockchain لتنفيذ العقود الذكية التي تتطلب رسومًا. شهدت مشاريع Defi القائمة على Ethereum وصول رسوم الغاز إلى مستويات غير عادية. لا تعتمد جميع المشاريع على الإيثيريوم، لذا قم بالتسوق. هناك عدد متزايد من بدائل السلسلة الذكية الأرخص، المدرجة أدناه.

أنت مسؤول بالكامل

ديفي هو سيف ذو حدين. يمكنك أن تقوم بالتخزين والزراعة في وقت قصير جدًا، لكنك تتحمل المسؤولية الكاملة. لا يوجد حق الرجوع في حالة فقدان المفتاح الخاص الذي يتحكم في الوصول إلى محفظة Defi الخاصة بك أو تخصيص الأموال بشكل غير صحيح.

بشكل عام، تعد بروتوكولات Defi الأكثر رسوخًا، ذات القيمة الإجمالية الأعلى للأصول المقفلة بها (المعروفة أيضًا باسم TVL)، أكثر أمانًا. وذلك لأن الكود الخاص بهم قد تم تدقيقه على نطاق واسع و"اختباره في المعركة" في بيئة حية.

كما تتم صيانتها بواسطة فرق من المطورين المتميزين. ومع ذلك، فإن هذا لا يجعلها آمنة تمامًا: لا تزال عمليات الاختراق والاستغلال تحدث في بعض الأحيان.

ستقدم البروتوكولات الأحدث APY أعلى من أجل بناء السيولة، وستبدأ الرموز المميزة الخاصة بها من قيمة أساسية أقل، ولكن لم يتم إثبات سمعتها.

في حين أن الإغراء هو قفل أصولك في البروتوكول الذي يعد بأعلى APY، فمن الحكمة إجراء العناية الواجبة في المشروع قبل البدء في تخزين العملات المشفرة الثمينة الخاصة بك.

تم توضيح مخاطر مشاريع العملات المشفرة ذات العائد في مارس 2020، عندما أدت سلسلة من عمليات التصفية القسرية إلى خسائر فادحة في منصة الإقراض المالية اللامركزية (Defi) Maker.

أدى انخفاض قيمة إيثريوم (ETH)، والتي تعمل كضمان أساسي للمنصة، إلى انخفاض مراكز الديون المضمونة (CDPs) إلى ما دون نسبة ضمانات إيثريوم: داو وتسبب في خسائر قدرها 6.65 مليون دولار.

واضطرت منصة أخرى، وهي Cred، إلى تعليق التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال المتعلقة ببرنامج Earn الخاص بها بعد تقديم طلب الإفلاس. تجدر الإشارة إلى أنه لا يوجد مقرض الملاذ الأخير في صناعة العملات المشفرة.

بروتوكولات Defi الشائعة

يحتوي التمويل اللامركزي على حوالي عشرة بروتوكولات راسخة يمكن اعتبارها "البنوك الكبرى" في Defi. الفرق، بالطبع، هو أنك لست مضطرًا إلى الاحتفاظ بأموالك في هذه المشاريع، كما تفعل عند إيداع الأصول في حساب مصرفي: بدلاً من ذلك، يتحكم العقد الذكي في العملية برمتها. بشرط أن يكون الرمز خاليًا من الأخطاء، يجب أن تكون أموالك آمنة، مع عدم قدرة الموظفين على سرقة أموالك.

تتضمن بروتوكولات التحدي الشائعة ما يلي:

Maker : بروتوكول إصدار وإقراض العملات المستقرة. من خلال تخزين أصول مثل ETH وWBTC كضمان، يمكنك سك العملات المستقرة المعروفة باسم DAI، والتي تكون مضمونة مقابل العملات المشفرة المقفلة.

يوفر هذا شكلاً من أشكال الإقراض اللامركزي، ويسمح لك باستخدام DAI داخل defi لأغراض أخرى. عند سداد المبلغ المقترض، يمكنك المطالبة باسترداد العملة المشفرة المرهونة الخاصة بك.

Aave : بروتوكول لامركزي للإقراض والاقتراض. استثمر أصولك واحصل على فائدة على ودائعك. تقدم Aave أيضًا قروضًا غير مضمونة.

المركب : بروتوكول يتم التحكم فيه خوارزميًا لكسب الفائدة على الأصول المرهونة.

Yearn Finance : صندوق تحوط لامركزي يستثمر الأصول المرهونة في بروتوكولات التحدي المختلفة، ويتبع استراتيجيات مدرة للعائد لزيادة ثروة مستخدميه.

كيفية التفاعل مع بروتوكولات ديفي

يتطلب التفاعل مع بروتوكولات defi محفظة ويب متوافقة مثل MetaMask. بعد زيارة تطبيق الويب الخاص بالبروتوكول المعني، مثل Yearn Finance، سيُطلب منك توصيل محفظة MetaMask الخاصة بك بالموقع من خلال النقر على رسالة التحقق المنبثقة.

بعد ذلك، في أي وقت ترغب فيه في التفاعل مع بروتوكول Defi، مثل إيداع ETH في أحد العقود الذكية الخاصة به، ستظهر نافذة منبثقة مماثلة. هذه المرة، سيتم بث معاملتك إلى شبكة Ethereum وسيتم فرض رسوم عليك.

ستتبع أي معاملات لاحقة نفس العملية، بما في ذلك تخزين الأصول وإلغاء الرهن وجمع أي رموز مميزة تم الحصول عليها كعائد. في كل حالة، سيُطلب منك الانتظار في أي مكان من بضع ثوانٍ إلى بضع دقائق حتى يتم تأكيد المعاملة على شبكة إيثريوم.

قم بإيداع WBTC على Yearn Finance

فيما يلي مثال على الخطوات التي يمكنك اتخاذها لبدء استراتيجية زراعة الإنتاجية. في هذه الحالة، سنقوم بإيداع WBTC (Wrapped Bitcoin) في قبو على Yearn Finance:

وهذا كل شيء. لديك الآن WBTC مخزنة في قبو Yearn وستربح APY المعروض طالما بقيت أصولك في الخزينة. عندما ترغب في الانسحاب، ما عليك سوى عكس العملية الموضحة أعلاه.

بدائل السلسلة الذكية DEFI للإيثريوم

في حين أن غالبية نشاط Defi يدور حول Ethereum، إلا أن هناك بروتوكولات ومنتجات مماثلة متاحة على شبكات العقود الذكية مثل TomoChain وTRON وBinance Smart Chain وAvalanche و Matic.

يستلزم التفاعل مع البروتوكولات الخاصة بها نفس العملية – يمكنك حتى تكوين محفظة MetaMask للاتصال بهذه الشبكات – ولكن مع ميزة أن المعاملات أسرع وأرخص بكثير من المعاملات على Ethereum.

على الرغم من الميزة التي تتمتع بها شبكات البلوكشين الأحدث هذه من حيث السرعة والرسوم، إلا أنها أقل شعبية من الإيثيريوم. ويرجع ذلك إلى نظام Defi البيئي الراسخ الذي تشكل حول Ethereum. وبالتالي، يميل مستخدمو Defi إلى التسامح مع عيوب Ethereum بسبب الفرص العديدة التي توفرها للاستثمار وتنمية أصول العملة المشفرة الخاصة بك.

فهم مخاطر Defi

لقد تطرقنا بالفعل إلى أهمية استخدام بروتوكولات Defi المجربة والمختبرة، والتي تكون شفرتها أقل عرضة للثغرات الأمنية. فيما يلي خطوات إضافية يمكنك اتخاذها لتقليل مخاطر خسارة الأموال ولحماية أصول العملات المشفرة الخاصة بك.

النظر في التأمين

تمامًا كما يمكنك الحصول على تأمين السفر قبل الذهاب في عطلة، يمكنك الحصول على تأمين Defi ضد فقدان الأموال من خلال الاختراقات والاستغلالات. تقدم مشاريع مثل Cover وNexus هذه الخدمة.

ابحث عن الفريق الذي يقف وراء المشروع

يتم تشغيل العديد من مشاريع Defi بواسطة فرق بأسماء مستعارة ترغب في الحفاظ على خصوصية هويتها. وهذا أمر طبيعي تمامًا، وهناك طرق يمكن لمثل هذه المشاريع من خلالها كسب ثقة المجتمع من خلال اتخاذ إجراءات لإثبات عدم قدرتها على سرقة أموال المستخدمين حتى لو أرادت ذلك.

ومع ذلك، كإجراء أمان إضافي، قد ترغب في استخدام بروتوكولات Defi المدعومة من قبل فرق معروفة، والتي قد تتضرر سمعتها العامة إذا تصرفت بشكل غير أخلاقي.

اختر استراتيجيات توليد العائد البسيطة

تعد استراتيجيات الربح البسيطة من Defi (على سبيل المثال "الرمز المميز A لكسب الرمز المميز B") أقل عرضة للثغرات الأمنية من الاستراتيجيات الأكثر تعقيدًا. كلما زاد عدد الأجزاء المتحركة في العقد الذكي، زادت احتمالية استغلال الثغرة الأمنية.

لا تستثمر أكثر مما تستطيع أن تخسره

يجب أن ينطبق هذا على كل ما تفعله، في مجال العملات المشفرة وفي الحياة. هذا ينطبق بشكل خاص على Defi، لأنه لا يوجد ملاذ إذا فقدت أموالك.

كقاعدة عامة، من الحكمة ألا تضع أكثر من 5% من أصولك في أي بروتوكول واحد. بهذه الطريقة، في حالة حدوث الأسوأ، لن يتم مسح محفظتك الاستثمارية.

يعد التمويل اللامركزي أحد أكثر القطاعات إثارة في مجال العملات المشفرة ومركزًا للابتكار والفرص. ومع ذلك، فهي بيئة لا ترحم، وتتطلب درجة معتدلة من المعرفة قبل الدخول.

ضع الأصول الخاصة بك في بروتوكولات Defi فقط بعد أن تأخذ الوقت الكافي لفهم كيفية عملها والنظر في الجانب الإيجابي والسلبي للقيام بذلك.

بمجرد أن تفهم كيف تتناسب كل هذه الأمور معًا، يمكن أن تكون Defi طريقة فعالة للغاية لكسب العملات المشفرة.