الربح من DEFI

ما ستتعلمه

التمويل اللامركزي، أو Defi، هو نظام لتوفير الوصول المفتوح إلى الخدمات المالية. ويتم تحقيق ذلك من خلال إعادة إنشاء أدوات التمويل التقليدي في سياق العملة المشفرة، باستخدام تقنية blockchain كوسيلة لتوزيع القيمة وتسجيلها وتخزينها.

فكر في جميع الخدمات التي تربطها بالبنك: الادخار، والإقراض، والائتمان، والتأمين. يوفر Defi كل هذا في بيئة غير مسموح بها.

لماذا لا يجوز؟ حسنًا، من أجل الحصول على ائتمان من البنك الذي تتعامل معه - أو حتى الحصول على حساب مصرفي في المقام الأول - تحتاج إلى تقديم مستندات معينة واجتياز فحص الخلفية لتحديد أهليتك الائتمانية.

مع Defi، لا أحد يهتم بمن أنت أو أين أنت أو مدى ثروتك. إذا كان لديك جهاز متصل بالإنترنت ومعرفة أساسية بكيفية عمل العملات المشفرة، فيمكنك التفاعل مع Defi واستخدامه لإدارة أموالك وتنمية ثروتك،

كيف تبدو ديفي؟

Defi هي مجموعة فرعية من صناعة العملات المشفرة. يمكن تسمية معظم التقنيات الأساسية التي تدعم اقتصاد العملات المشفرة باللامركزية، نظرًا لأن هذه سمة أساسية تشترك فيها جميع سلاسل الكتل.

الفرق مع Defi هو أنه يركز بشكل خاص على استخدام هذه القدرة لإدارة ثروتك بشكل فعال، دون الحاجة إلى إذن من أي شخص، سواء كان بنكًا أو وكالة ائتمان أو هيئة تنظيمية مالية، للمشاركة.

لا تستطيع تقنية blockchain بمفردها إعادة إنشاء الخدمات المالية التقليدية؛ إنه مجرد المحرك الذي يشغل Defi. لتشغيلها، يجب أن تكون هناك عجلات وهيكل متصل، وهنا يأتي دور DEFI، باستخدام التطبيقات اللامركزية (dApps) التي تسهل التفاعل مع blockchain الأساسي، وتمكنك من إدارة وتنمية عملتك المشفرة.

ستسمع غالبًا مصطلح Defi المستخدم في سياق Ethereum، أكبر شبكة عقود ذكية في العالم وثاني أكبر عملة مشفرة (ETH) بعد BTC، بناءً على القيمة السوقية.

حتى الآن، تعمل معظم صناعة Defi على سلسلة Ethereum blockchain، لكن العديد من الشبكات الأخرى مثل Polkadot وTomoChain وTron تقدم أيضًا خدمات Defi.

وبغض النظر عن استخدام تقنية blockchain لدعمها، فإن Defi تعمل بنفس الطريقة. البدائيون هي الخدمات الأساسية التي تستخدم لترسيخ التمويل اللامركزي. يقوم المطورون بعد ذلك ببناء تطبيقات على هذه الأساسيات لإنشاء منتجات وخدمات للتفاعل مع Defi.

تصف قابلية التركيب تسلسل عناصر Defi الأولية معًا لإنشاء خدمات جديدة، بناءً على قاعدة التعليمات البرمجية الخاصة بها ودمجها مع واجهة سهلة الاستخدام. توصف عناصر Defi الأولية أحيانًا باسم Legos، لأنه يمكن تجميعها معًا مثل كتل Lego لإنشاء خدمات جديدة.

تشمل أمثلة Defi البدائية MakerDAO، الذي يسمح بروتوكوله لأي شخص باستخدام أصول العملة المشفرة الخاصة به كضمان لسك العملات المستقرة، وCurve، وهو بروتوكول لمبادلة العملات المستقرة، وCompound، وهي منصة للإقراض والاقتراض.

تعتمد منصات الطبقة الثانية مثل Yearn Finance وPickle على هذه الإمكانات، مما يسهل على المستخدمين الاستفادة من الخدمة الأساسية.

يمكننا أن نفكر في Defi على أنه شطيرة ذات طبقات تحتوي على المكونات التالية:

اجمع بين الثلاثة وسينتهي بك الأمر بمجموعة قوية من الأدوات التي تعيد توحيد عالم التمويل التقليدي في سياق العملات المشفرة.

ماذا يمكنك أن تفعل مع ديفي؟

Defi هي وسيلة لإدارة أموالك وتنميتها. تقريبًا أي شيء يمكنك القيام به باستخدام بنك رقمي أو بطاقة ائتمان يمكن القيام به في Defi. بدلاً من العملة الورقية (أي الأموال المخزنة في البنك الذي تتعامل معه)، تستخدم Defi العملات المستقرة، والتي عادة ما تكون مرتبطة بالدولار الأمريكي أو بعملة وطنية مثل اليورو أو الجنيه الإسترليني. بدلاً من استخدام أصول مثل العقارات أو الذهب أو المدخرات كضمان، يستخدم Defi أصولًا مشفرة مثل ETH أو BTC.

إذا كنت ترغب في الحصول على قرض في Defi، على سبيل المثال، فلن تحتاج إلى الإعلان عن دخلك، أو تقديم مستنداتك الضريبية، أو إثبات جدارتك الائتمانية: ما عليك سوى قفل أصول العملة المشفرة الخاصة بك في عقد ذكي حتى تتمكن من تستخدم كضمان.

يتيح لك Defi الاستفادة من الخدمات التالية:

الادخار / التوقيع المساحي

تجمع محافظ Defi بين أدوات إدارة الأموال في تطبيق الهاتف المحمول أو سطح المكتب، مما يسمح لك بكسب الفائدة على العملات المشفرة الخاصة بك عادةً عن طريق تخزين أصول العملة المشفرة في عقد ذكي والحصول على عائد متفق عليه مدفوع بنفس العملة المشفرة.

الاقتراض

باستخدام نفس المنصات، يمكنك اقتراض العملات المستقرة والأصول المشفرة مقابل دفع الفائدة. نظرًا لأن DEFI غير مسموح به، فلا يمكنك الاقتراض إلا مقابل العملات المشفرة الموجودة كضمان، وبهذه الطريقة لن تكون فحوصات الائتمان ونماذج الطلبات ضرورية.

زراعة الغلة

على غرار التوقيع المساحي، تتيح لك زراعة العائدات كسب الفائدة والرموز الثانوية عن طريق قفل الرموز المميزة مثل ETH في العقود الذكية. في حين أن الستاكينغ هو أمر سلبي - حيث يتم حجز الأموال على أساس مرة واحدة - فإن زراعة العائد هي السعي النشط للحصول على أفضل عائد، لذا قد تتضمن عدة مجموعة معقدة من الخطوات، على سبيل المثال الستاكينغ على إيثريوم لسك إيثريوم اصطناعي، ثم إيداع إيثريوم في مكان آخر مقابل عملة مستقرة، والتي بدورها يتم زراعتها في مكان آخر.

توفير السيولة

يمكن لمستخدمي Defi "تجميع" الرموز المميزة في صانعي السوق الآليين (AMMs) مثل Uniswap. في كل مرة يقوم شخص ما بالتبديل بين الرمزين الموجودين في المجمع (مثل ETH وUSDT)، سوف تكسب جزءًا من الرسوم.

كل هذه الخدمات - بالإضافة إلى العديد من الخدمات الأخرى المتعلقة بأشياء مثل الائتمان والتأمين والمشتقات المالية - يتم توفيرها من خلال العقود الذكية. هذه هي أجزاء من التعليمات البرمجية التي تمت برمجتها لأداء مهمة معينة.

في التمويل التقليدي، هذه هي العمليات التي يقوم بها أشخاص، مثل مديري البنوك والمحاسبين. تعمل العقود الذكية على أتمتة ذلك، مما يؤدي إلى إنشاء نظام أكثر كفاءة وشمولاً.

لا يمكن للعقد الذكي أن يميز ضدك على أساس دخلك أو جنسك أو جنسيتك: فهو يتحقق ببساطة مما إذا كانت المعاملة صالحة (على سبيل المثال، هل لديك ضمانات كافية للحصول على قرض العملة المستقرة الذي تبحث عنه؟) ثم يعالجها.

على سبيل المثال، عند إقراض أموال باستخدام منصة إقراض Defi، لا داعي للقلق بشأن هروب المقترض بها وعدم إعادتها أبدًا. يضمن العقد الذكي احتفاظك بالمطالبة بحصتك الأصلية (أي رأس المال الذي أقرضته)، والقدرة على سحبه في أي وقت.

وبالمثل، إذا كنت تقترض أموالًا باستخدام Defi، فإن الضمانات التي يجب عليك تأمينها في العقد الذكي ستمنعك من التخلف عن سداد الدين إلى جانب عملية متفق عليها لزيادة الضمانات إذا انخفضت قيمتها عن مستوى معين.

وينتج عن ذلك نظام مالي أكثر شفافية يمكن لأي شخص المشاركة فيه.

من أين تأتي العوائد المرتفعة؟

نأمل أن تتمكن الآن من فهم سبب أهمية DEFI. تعمل التكنولوجيا الجديدة على إعادة اختراع الخدمات المصرفية وتعطيلها. وما كان ممكناً في السابق فقط على وول ستريت يمكن تحقيقه الآن على الهواتف الذكية. لا تتيح التكنولوجيا الجديدة في حد ذاتها عوائد عالية على الأصول، فكيف بالضبط يحقق DEFI مثل هذه العائدات المرتفعة بشكل كبير؟

المخاطر والمجازفات

Defi هو اختراع رائع يعتقد الكثير من الناس أنه مستقبل التمويل. ولكن مثل أي تكنولوجيا جديدة، فإن التمويل اللامركزي يأتي مصحوبا بمخاطر نظامية وخارجية.

تتضمن المخاطر النظامية احتمال وجود ثغرة أمنية في العقد الذكي. إذا لم يتم اختبار بروتوكول Defi بشكل كامل بحثًا عن الأخطاء، فمن الممكن أن يتم استغلاله من قبل أحد المتسللين الذين يمكنهم سرقة الأموال. إذا حدث هذا، فلن يكون هناك سبيل كبير للحصول على تعويض: يقوم Defi بإزالة المنظمات البشرية من المعادلة، تذكر، لذلك إذا خسرت أموالًا، فلا يوجد خط مساعدة للاتصال أو نموذج مطالبات لتقديمه.

ثغرة أمنية في العقود الذكية

لسوء الحظ، فإن الشعبية المتزايدة لـ DEFI والتدفق الهائل لتطبيقات DEFI الجديدة قد شهدت حتماً زيادة كبيرة في استغلال العقود الذكية لاستنزاف الأموال.

بشكل عام، تعد أدوات Defi الأولية مثل تلك التي ذكرناها سابقًا من بين البروتوكولات الأكثر أمانًا للاستخدام، حيث تم تدقيقها على نطاق واسع - على الرغم من أنها لا تزال تحمل درجة من المخاطر. كلما كانت خدمة Defi أحدث وأكثر تجريبية، زادت احتمالية احتوائها على ثغرة أمنية.

تصحيح السوق

ينبع الكثير من الاهتمام بـ DEFI من معدلات العائد الاستثنائية التي يمكنك كسبها على أصول العملة المشفرة الخاصة بك مقارنةً بالتمويل التقليدي. مع انخفاض أسعار الفائدة إلى مستويات قياسية، فإن القدرة على كسب عوائد مضاعفة، وفي بعض الحالات ثلاثية الأرقام، تعتبر جذابة للغاية.

الكثير من هذا ممكن لأنه - اعتبارًا من عام 2021 - نحن في سوق صاعدة ، حيث تكون المعنويات العامة في السوق مرتفعة. وهذا يعني أن هناك:

كل ما سبق عرضة لتصحيح طويل الأمد في السوق، كما رأينا عدة مرات عبر تاريخ العملات المشفرة. من شأن السوق الهابطة أن تؤدي إلى انهيار الطلب على الرافعة المالية، مما يقلل أسعار الفائدة، ويشهد انخفاضًا في التداول على DEXs، وبالتالي ستنخفض مكافآت توفير السيولة والقيمة المتصورة للعملات المميزة المكتسبة.

وكما يقول المثل: "عندما يذهب المد، سنرى من كان يسبح عارياً"

خطأ المستخدم

هناك أيضًا خطر حدوث خطأ من قبل المستخدم. على الرغم من أن تصميم Defi يتحسن طوال الوقت، إلا أنه لا يزال غير سهل الاستخدام مثل التطبيقات المالية التقليدية للخدمات المصرفية والادخار. وبالتالي، من المفيد أن يكون لديك درجة من المعرفة التقنية، لفهم ما يحدث عندما تتفاعل مع هذه البروتوكولات، والخطوات التي يجب عليك اتخاذها لمنع فقدان الأموال.

لا تتفاعل مع Defi حتى تعرف ما تفعله، وكما هو الحال مع كل الأشياء المتعلقة بالعملات المشفرة، لا تستثمر بأموال أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

في أي اتجاه سيتحرك DEFI

في الوقت الحالي، لا يزال التمويل اللامركزي صغيرًا مقارنة ببقية العالم المالي، ولكنه ينمو بسرعة، ومستخدموه هم في الغالب من حاملي العملات المشفرة البارعين في التكنولوجيا. إن المفاهيم الأساسية للتمويل اللامركزي ــ الوصول المفتوح، والشفافية، والمساواة ــ تجعله جذابا في سوق ضخمة، بما في ذلك الأسواق التي لا تتعامل مع البنوك والتي يصعب التعامل معها مصرفيا.

سوف يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تصبح تطبيقات Defi سهلة الاستخدام بدرجة كافية حتى يتمكن المبتدئون من الوصول إليها بثقة. نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة المتاحة حاليًا في التمويل التقليدي والعوائد الجذابة المتاحة في Defi (يمكن أن تصل APYs إلى نسب مئوية مكونة من رقمين أو حتى ثلاثة أرقام)، فمن السهل معرفة سبب جاذبية Defi.

على الرغم من أن صغار المستثمرين قد يحتاجون إلى وقت للتكيف مع عالم DEFI الجديد، إلا أن المستثمرين المحترفين والمؤسسات المالية لديهم دافع كبير للنظر عن كثب في الفرص المتاحة داخل DEFI نظرًا للعائد المتفوق على رأس المال الذي يمكنهم توليده. نحن ننظر إلى طرق أكثر تقدمًا للحصول على العائد، ولكن مع تخفيف المخاطر في مقالة لاحقة تبحث في مفهوم يسمى contango.