البيتكوين والندرة والثقة في المال

ما ستتعلمه

في المقالة السابقة، تعلمت التعريف والخصائص الأساسية للعملة المشفرة - بما في ذلك التمييز بين المال ونظام المال، ودور التشفير.

كان لديك أيضًا مقدمة موجزة عن تاريخ المال وتطوره حتى ظهور عملة البيتكوين. كان من المفترض أن يمنحك هذا فهمًا لكيفية اكتساب العملات المشفرة - على الرغم من كونها رقمية بالكامل - ذات قيمة، وأصول مصطلح "المعيار الذهبي"، والخصائص الأساسية لما يجعل النقود سليمة: المتانة، وقابلية القسمة، وقابلية الاستبدال، وقابلية النقل، وإمكانية التعرف عليها. والندرة.

في حين أن جميع أشكال العملات الرقمية تلبي المتطلبات الخمسة الأولى بشكل جيد إلى حد معقول، فقد تبين أنه من الصعب بشكل مدهش فرض الندرة على أي شيء رقمي. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن القيمة تأتي من الندرة. تخيل لو كان الذهب شائعًا مثل الرمل، أو أن دافنشي قد أنتج مليون نسخة طبق الأصل من الموناليزا.

إن غياب الندرة الرقمية هو أكبر نقطة ضعف في الأموال الموجودة؛ يمكن القول إن تحقيق ذلك كان التحدي الأكبر للعملات المشفرة. إن شرح كليهما هو التحدي الذي يواجهنا هنا، ويبدأ بالحديث عن أهمية أن يكون للمال قيمة.

أهمية أن يكون للمال قيمة

المال هو متر/مقياس لقياس القيمة. يعتبر هذا الجانب من المال أمرا مفروغا منه من قبل كل من يشارك في الاقتصاد عن طريق استخدامه كوسيلة للتبادل. يعتمد عليها كل النشاط التجاري والاقتصادي - إنها مثل لغة عالمية. وكما هو الحال عندما نتحدث بلغتنا الخاصة، فإننا لا نتوقف كثيرًا ونفكر فيها؛ نحن فقط نأخذ ذلك كأمر مسلم به.

هل يمكنك أن تتخيل عالمًا يتغير فيه العداد باستمرار؟ العلوم والهندسة وكل التجارة تقريبًا ستكون مستحيلة.

وينطبق الشيء نفسه على النشاط الاقتصادي في عالم حيث لا قيمة للمال. حتى مجرد شراء القهوة سيتطلب الكثير من العمليات الحسابية وكمًا هائلاً من المخاطر، ناهيك عن أشياء أكثر تعقيدًا مثل الرهون العقارية أو التأمين. ستكون تعقيدات التجارة الحديثة مستحيلة وسنعود إلى نظام الائتمان البسيط المذكور في المقالة الأولى.

ولكن على عكس المتر، وهو مقياس ثابت وموضوعي ومتفق عليه عالميًا ولن يتغير أبدًا، فإن قيمة المال - قياسه - هو أمر ذاتي وبالتالي يتغير.

وهذا التغيير هو نتيجة للندرة النسبية للمال؛ ويسمى تأثير الزيادة في المعروض من قيمة النقود بالتضخم.

وهذا هو على وجه التحديد ما يحدث في البلدان التي تعاني من التضخم، ولماذا يشكل المال السليم أهمية كبيرة ولا ينبغي لنا أن نعتبره أمراً مفروغاً منه. من الصعب أن نتصور عدم الاستقرار الشديد للمال، لكن ألمانيا بين الحروب تعطي أمثلة جيدة.

قبل الحرب العالمية الأولى (1913)، كانت قيمة المارك الألماني والشلن البريطاني والفرنك الفرنسي والليرة الإيطالية متساوية تقريبًا. وفي نهاية عام 1923 كان هذا هو سعر صرف المارك.

وإذا كانت ألمانيا في عشرينيات القرن العشرين تبدو بعيدة المنال، فقد ظهرت أمثلة مماثلة ــ وإن كانت أقل تطرفاً بعض الشيء ــ في فنزويلا وزيمبابوي والأرجنتين، في حين أدت معدلات التضخم المنخفضة، ولكن الثابتة، إلى تآكل القدرة الشرائية لكل عملة ورقية.

لذا، إذا كان مفتاح قيمة الأموال هو الندرة، فكيف يمكن للعملات المشفرة تحقيق الندرة الرقمية؟

تحقيق الندرة الرقمية

السلعة النادرة هي شيء ذو عرض محدود؛ ليس من السهل إنشاء المحتوى أو نسخه أو الوصول إليه بطريقة أخرى.

يمكن أن تكون الأشياء المادية نادرة (كما رأينا مع الذهب)، لكن الأشياء الرقمية مسألة مختلفة تمامًا. من السهل جدًا نسخ البايت ورخيص الثمن، وهو ما اكتشفته صناعات الموسيقى والأفلام بشكل مؤلم في الأيام الأولى للإنترنت.

ولهذا السبب فإن الأموال الرقمية، مثل العملات المشفرة، ليست ملفًا تحتفظ به على محرك الأقراص الثابتة لديك؛ سيكون ذلك غير عملي لأن أي شخص لديه جهاز كمبيوتر سيكون قادرًا على نسخه بشكل لا نهائي.

وبدلاً من ذلك، تعتمد جميع أشكال العملات الرقمية - سواء الورقية أو المشفرة - على نظام محاسبي يعتمد على دفاتر الأستاذ الرقمية. دفتر الأستاذ هو سجل منظم للديون والائتمانات ضد أصحاب الحسابات، مما يوفر رصيدًا جاريًا.

قد تتفاجأ عندما تعلم أن 97% من جميع العملات الورقية موجودة رقميًا فقط. لذا، فإن كل الأموال الموجودة في حسابك البنكي، على سبيل المثال، هي مجرد إدخالات في النظام المحاسبي الخاص بالبنك الذي تتعامل معه. حتى الأوراق النقدية والعملات المعدنية المادية بنسبة 3٪ يتم احتسابها كمدخلات في الكتب الرقمية للبنك المركزي.

تعتمد Bitcoin أيضًا على دفتر الأستاذ الرقمي. يتمثل الاختلاف الحاسم بين Bitcoin وFiat في الطريقة التي يتم بها إنشاء القواعد للتحكم في ما إذا / متى / مقدار الأموال الجديدة التي تتم إضافتها إلى النظام وكيفية الحفاظ على دفتر الأستاذ.

ويحدث أن هذه الاختلافات تغير كل شيء.

مشكلة الثقة في النقود الرقمية

لا يمكن أن يكون المال مفيدًا (وسليمًا) إلا إذا كان من الممكن الوثوق في دقة الدفاتر وصدقها، وإذا تم إبقاء المعروض منه تحت السيطرة. وهذا يعني أن مبالغ غير معقولة من المال لن يتم إنشاؤها أو تدميرها فجأة، مع ما يترتب على ذلك من تأثير على قدرتها الشرائية.

فكيف تحل العملات الورقية هذه المشكلة اليوم؟ الأمر بسيط: تدير الحكومة أموال دفتر الأستاذ لعملتها إما بشكل مباشر، من خلال التحكم في إنشاء الأموال المادية (سك العملة) وإدارة والسماح بإنشاء علاقات الائتمان/الخصم بينها وبين البنوك والناس.

وللقيام بذلك، يقوم البنك المركزي بترخيص عدد قليل من المؤسسات المختارة (مثل البنوك وجمعيات البناء) للاحتفاظ بدفاتر حسابات خاصة بها. مجموع رصيد جميع السجلات من دفاتر الأستاذ لجميع البنوك في بلد ما (بما في ذلك البنك المركزي) هو إجمالي المعروض من تلك العملة.

ثم نتفق بشكل جماعي على أن الكتب الوحيدة التي يمكن الوثوق بها هي تلك التي تحتفظ بها هذه المؤسسات، وأنها ستحتفظ بالكتب بشكل صحيح. ويأتي هذا الإجماع من الثقة في أنهم سوف يحافظون على التزاماتهم، وكذلك في سيادة القانون.

إن نظام الثقة القائم على السلطة هو ما يجمع أنظمة المال التقليدية معًا. السبب وراء قدرتنا على استخدام أموالنا عبر الإنترنت هو أننا على ثقة من أن البنوك لن تسمح للأشخاص بالغش وإنفاق أموال أكثر مما لديهم.

بل إننا نثق بهم في "إنشاء" الأموال، وإقراض أموال أكثر من الودائع التي يحتفظون بها، وتحمل المخاطر في استراتيجيات الاستثمار المعقدة (المزيد حول هذا أدناه).

ورغم أن النظام في الممارسة العملية أكثر تعقيدا بكثير، فإن المبدأ العام يعتمد على الثقة. ويتعين علينا أن نثق في أن المؤسسات سوف تتصرف بما يخدم مصلحة الجميع، وبهذا فإننا نمنحها السلطة والسيطرة على النظام المالي.

حتى لو كان هذا النظام المركزي يعمل في معظم الأوقات، فإنه لا يزال يعاني من بعض نقاط الضعف الملحوظة. على سبيل المثال، على الرغم من أن أموالك ملكك قانونيًا، إلا أنها ليست في الواقع تحت وصايتك.

في كل مرة تدفع فيها ثمن قهوة بقيمة 2 يورو باستخدام بطاقتك، فإنك تطلب فعليًا من البنك الذي تتعامل معه أن يخصم 2 يورو من حسابك، وأن يضيف بنك البائع 2 يورو إلى حساب المتجر.

إن نقطة الفشل المركزية الوحيدة تكون أكثر عرضة للفساد أو التلاعب أو الضغوط الخارجية القديمة. وهذا يترك الباب مفتوحاً أمام إساءة الاستخدام، وسوء الإدارة، والاستبعاد الاقتصادي (على سبيل المثال، "من لا يملكون حسابات مصرفية" - سنتحدث عن هذا في درس آخر).

ومع ذلك، وبالتمسك بموضوعنا الرئيسي، فإن التأثير الجانبي الأكثر إثارة للقلق الناجم عن النقود الورقية - الأموال التي تعتمد فقط على الثقة المؤسسية - هو كيف تعمل على تقويض الندرة.

تزايد المعروض النقدي

ومع إنشاء المزيد من القيمة من خلال النشاط الاقتصادي، يجب إدخال أموال جديدة في النظام حتى يتمكن الاقتصاد من الاستمرار في التدفق.

من خلال المبالغة في التبسيط إلى حد كبير، يتم إنشاء أموال ورقية جديدة بواسطة البنوك التجارية. يتم تقنين مدى إنشاء أموال جديدة من قبل البنك المركزي. هذه طرق شائعة:

هذا التقنين هو توازن دقيق. فمن ناحية، إذا تم توفير قدر ضئيل للغاية من المال، فسوف يتباطأ الإنفاق وقد يتوقف الاقتصاد. في الممارسة العملية، هذا لا يحدث أبدا.

ومن ناحية أخرى، إذا تم إنشاء الكثير من المال، فإن قيمة العرض بأكمله تضعف، وترتفع الأسعار، ويفقد الجميع القوة الشرائية. وهذا ما يسمى التضخم، وفي الحالات القصوى يتحول إلى تضخم مفرط، مما قد يؤدي إلى إفلاس دولة بأكملها. تاريخيًا، يميل هذا إلى الحدوث في كثير من الأحيان مع العملات الوطنية.

وفي كلتا الحالتين، فإن المؤسسات البشرية هي المسؤولة في نهاية المطاف عن أدوات التحكم في عرض النقود، مما يعني عدم وجود ندرة حقيقية. ولهذا السبب، لا يمكن اعتبار العملات الورقية، بحكم تعريفها، أموالاً سليمة.

كما رأينا للتو، يمكن أن تكون الأنظمة المركزية عرضة للخطر. ومع ذلك، حتى عام 2009، كان يمكن القول إنها كانت الطريقة الوحيدة للحصول على أموال رقمية آمنة (ولكنها ليست سليمة).

لقد قطعت Bitcoin هذا النهج منذ البداية وسنستكشف كيفية القيام بذلك بالضبط في الدرس التالي.