عندما يموت المال: التضخم المفرط في جمهورية فايمارالألمانية

قد تعتقد أن أفضل تغطية للحياة في ألمانيا بين الحربين العالميتين هي قناة History بدلاً من مدونة حول العملات المشفرة. ستكون مخطئا. من خلال فهم التضخم المفرط خلال جمهورية فايمار - الدولة الألمانية من عام 1918 إلى عام 1933 - عندما خرجت طباعة النقود عن السيطرة لدرجة أنها توقفت عن العمل، قد تقدر بشكل أفضل قيمة الأموال النادرة رقميًا، مثل البيتكوين، التي لا يمكن طباعتها بسعر. سوف.

خسرت ألمانيا الحرب العالمية الأولى ووقعت معاهدة مع المنتصرين - وخاصة فرنسا والولايات المتحدة وبريطانيا - والتي قبلت بشكل أساسي المسؤولية عن الخسائر والأضرار التي تكبدها الحلفاء. وقد تم قياس ذلك كمياً في شكل تعويضات ــ فاتورة تكاليف الحرب ــ والتي بلغت ما يقرب من 440 مليار دولار بالقيمة الحالية.

لعب عبء هذا القانون الضخم دورًا كبيرًا في المشاكل الاقتصادية التي واجهتها ألمانيا أثناء محاولتها إعادة بناء نفسها بعد الهزيمة. لم يكن هذا هو العامل الوحيد المؤثر، فقد كان الوضع السياسي بعد الحرب معقدًا، لكن مقالة مدونة قصيرة واحدة لن تنصف أبدًا الديناميكيات المعقدة التي كانت تلعب دورًا.

ما هو ذو صلة بالعملات المشفرة هو الحل الذي استخدمته ألمانيا للوفاء بهذا الالتزام الضخم ومحاولة الحفاظ على اقتصادها واقفاً على قدميه - طباعة النقود على نطاق صناعي - والعواقب الوخيمة لتلك السياسة المحددة.

التضخم والتضخم المفرط

قررت ألمانيا أن تشق طريقها للخروج من وضعها الحالي. قد تعتقد أن ذلك كان معقولا. اتخذت الحكومات في جميع أنحاء العالم نهجا مماثلا في التعامل مع الآثار المعيقة لوباء كوفيد، حتى أن حكومة الولايات المتحدة قامت بتوزيع شيكات التحفيز على كل شخص بالغ.

لم تتم طباعة النقود كما هو الحال في ألمانيا - اقرأ هذا المقال المنفصل لفهم الفروق الدقيقة - ولكن المنطق كان هو نفسه. إذا ما هي المشكلة؟

يمكنك حقًا توضيح الأمر على النحو التالي: المزيد من الأموال التي تطارد نفس الكمية من البضائع تؤدي حتمًا إلى ارتفاع الأسعار.

التضخم يعني انخفاض القوة الشرائية للنقود من خلال زيادة أسعار السلع. إن أغلب الاقتصادات الغربية تريد في واقع الأمر قدراً قليلاً من التضخم، وتضع لنفسها أهدافاً سنوية تبلغ نحو 2%. وذلك من منطلق الاعتقاد بأنها تحفز الاستهلاك والنشاط التجاري.

ومع ذلك، فإن الوصول إلى هذا الرقم السحري كان صعبا للغاية لأن الاقتصادات عبارة عن أنظمة معقدة. كانت معظم الاقتصادات ثابتة منذ أزمة عام 2008، وعندما ضرب فيروس كورونا، كان الرد طباعة أموال ضخمة.

تكمن مشكلة طباعة النقود في وجود خط رفيع بين قدر لا بأس به من التضخم والتضخم الخارج عن السيطرة والمعروف أيضًا باسم التضخم المفرط. بمجرد تجاوز هذا الخط غير المرئي، قد يكون من الصعب التوقف. بدأت أغلب الاقتصادات الآن ترى أن التضخم يثير شبح أمثلة مثل فايمار.

نفاد الورق

وكانت الحكومة الألمانية مقتنعة بأن مجرد طباعة المزيد من النقود من شأنه أن يحل مشاكلها، بدلا من رؤية أنها هي المشكلة. وتحول الأمر إلى دوامة مفرغة مع تبخر أي ثقة خارجية في المارك الألماني (العملة في ذلك الوقت)، مما جعل من المستحيل تقريباً بالنسبة لهم الاقتراض من الأسواق المالية.

كان هذا هو حجم طباعة النقود في جمهورية فايمار، حيث كان هناك نقص في الورق ونقص في القدرة على الطباعة الرسمية. وكان الحل هو فرض عقوبات على أشكال أخرى من العطاء القانوني تسمى Notgeld - أموال الطوارئ - التي تنتجها السلطات المحلية.

أدى ذلك إلى إنشاء أعلى فئة عملة في التاريخ بقيمة مليار مارك.

وكما يصف آدم فيرجسون في تقريره الممتاز عن أسباب وحقائق التضخم المفرط في فايمار بألمانيا:

ليلا ونهارا، كان 30 مصنعا للورق، و150 شركة طباعة، و2000 مطبعة يكدحون، مما يضيف بشكل دائم إلى عاصفة الأوراق النقدية التي اختفى تحتها اقتصاد البلاد بالفعل.

التضخم المفرط بالأرقام

إحدى أفضل الطرق لمحاولة توضيح مدى جنون التضخم في جمهورية فايمار هي ببساطة من خلال الأرقام. في عام 1914، كان سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل المارك الألماني 4.2.

بحلول عام 1923، في ذروة التضخم المفرط، كان دولار أمريكي واحد يشتري لك 4.2 تريليون مارك. التريليون في ذلك الوقت كان مليون مليون أو واحد متبوعًا بـ 12 صفرًا. فكر في الشكل الذي ستبدو عليه الأوراق النقدية البالغ عددها 4,200,000,000,000 ورقة نقدية؟ فكر في كم المبلغ الذي كنت ستحتاجه لشراء سيارة أو منزل؟

بحلول عام 1923، في ذروة التضخم المفرط، كان دولار أمريكي واحد يشتري لك 4.2 تريليون مارك.

يكاد يكون من المستحيل أن تحيط رأسك بهذه الأنواع من الأرقام. كانت أسعار السلع ترتفع بنسبة 21% يوميًا، وأصدرت الحكومة ورقة نقدية بقيمة 100 تريليون مارك.

كان الحصول على الأموال أو نقل الأموال أمرًا مستحيلًا تقريبًا، حيث كان يتطلب عربات يدوية أو سلالًا أو حقائب سفر. كانت عملية حساب الأسعار ثم عد الأوراق النقدية مؤلمة، إذ استغرق كل منها عدة دقائق بمفرده.

طبعت الصحف اليومية مؤشرات يمكن للقراء استخدامها لمضاعفة "الأسعار العادية" للوصول إلى السعر الجديد. بالنسبة لأجرة التاكسي، ما عليك سوى ضرب أجرة الوقوف في 600000 لحساب السعر المتضخم لذلك اليوم.

وكانت طوابير الانتظار أمام المتاجر هائلة. وبمجرد أن أصبح لدى الناس المال، اندفعوا بشكل جنوني لإنفاقه قبل أن ترتفع الأسعار مرة أخرى. لم يكن من غير المألوف الذهاب لتناول وجبة طعام، وكانت التكلفة تزداد في الوقت المنقضي بين الطلب ثم تسوية الفاتورة.

العودة إلى المقايضة

ومع العملة المحلية، عاد الأشخاص الذين لا قيمة لهم إلى متاجر أخرى ذات قيمة مثل السيجار أو المجوهرات أو اللوحات. لقد تحولت البلاد إلى اقتصاد المقايضة - حيث يمكن شراء تذكرة سينما مقابل قطعة من الفحم.

أي شيء لا يمكن طباعته كان موضع تقدير، وخاصة العملات الأجنبية المستقرة.

أعتقد أن الملايين من الأشخاص، على ما أعتقد، يشترون العملات الأجنبية تحسبًا لأعباء ضريبية جديدة ويخزنون الأوراق النقدية الأجنبية.. لا أعرف ألمانيًا من كلا الجنسين لا يضارب في العملات الأجنبية.

هذا الاقتباس له صدى غريب اليوم، باستثناء أن المضاربة تتعلق بالعملة المشفرة. وكان تداول الأسهم يحظى بنفس القدر من الشعبية، حيث افترض الناس خطأً أن القيمة المتصاعدة للشركات الألمانية تمكنت بطريقة أو بأخرى من تجنب الوقوع في فخ التضخم المفرط. وصلت أسواق الأسهم اليوم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وكذلك أسعار المنازل، في الواقع أي شيء لا تستطيع الحكومة طباعته.

وكان الشيء نفسه صحيحا في فايمار ألمانيا. استثمرت الشركات أي عملة محلية في المصانع والآلات، والتي احتفظت بقيمتها. وأصبح المصدرون هم الأكثر حسدا، حيث جمعوا عملات أجنبية قيمة، في حين توقف المزارعون عن بيع منتجاتهم تماما، مفضلين الاحتفاظ بالحبوب والبيض واللحوم. وكانت النتيجة هي قيام الحراس في المناطق الحضرية بشن هياج في الريف.

وكانت المدن تتضور جوعا. كان الريف يتمتع بمحصول وفير، لكنه بقي هناك بسبب رفض المزارعين الثابت لأخذ الورق مقابله بأي ثمن.

لم تكن ألمانيا وحدها التي تعاني من التضخم المفرط، فقد سارت المجر والنمسا على نفس الطريق، وكان على كل منهما في النهاية البدء من جديد بأموال جديدة، لكن التداعيات كانت هائلة.

قد تعتقد أن التضخم الجامح في مدينة فايمار كان قبل 100 عام، وربما كان كذلك قبل 1000 عام، بالنظر إلى مدى تغير العالم، لكن القواعد الأساسية للمال هي نفسها. تشهد فنزويلا حاليًا تضخمًا مفرطًا بينما يعيش ما يقدر بنحو 1.2 مليار شخص مع تضخم مكون من رقمين أو ما هو أسوأ.

وكما هي الحال في ألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى، فإن الأمر لا يتعلق بالاقتصاد فحسب، بل بالسياسة والسلطة والنفوذ. هذا هو ما تحاول العملة المشفرة إصلاحه، وهو المال المبني على القواعد وليس الحكام.

بروتوكول البيتكوين عبارة عن مجموعة من القواعد التي تحدد عدد البيتكوين الذي سيوجد على الإطلاق، ونظرًا لعدم وجود سلطة مركزية يمكن تغيير هذه القواعد. تعد القدرة على فرض الندرة الرقمية على الأموال أحد أسباب الإعلان عن عملة البيتكوين باعتبارها مستقبل المال، لأنها ستجعل تكرار جنون جمهورية فايمار أقل احتمالا بكثير.

لا توجد ضمانات بأن البيتكوين، أو بعض العملات المشفرة الأخرى يمكن أن توفر أموالًا أكثر استقرارًا، لكن التاريخ أظهر أن المال يتطور دائمًا إلى الشكل الأكثر سلامة. وكما لم يكن بوسع جمهورية فايمار إلا أن تحفر لنفسها حفرة أكبر، فإن الحكومات الحالية، التي تركز على الدورات الانتخابية قصيرة الأجل، تبدو عازمة على الطباعة اليوم وترك مشكلة الديون للجيل القادم. والسؤال الذي يجب أن تطرحه على نفسك هو إلى متى يمكن أن يستمر ذلك قبل أن يموت المال كما نعرفه؟