ما الذي يمكن أن تتعلمه البلدان من مرونة بوكيلي في التعامل مع عملة البيتكوين؟

عندما بدأ الرئيس السلفادوري المتمرد نجيب بوكيلي في الإشارة إلى تحركاته لبلاده نحو البيتكوين، كان رد الفعل الأولي من المراقبين العالميين فاترًا بشكل عام في أفضل الأحوال. بعد كل شيء، لم تكن هذه هي المرة الأولى التي تختبر فيها اقتصادات هامشية المياه باستخدام أموال وتمويل بديل.

ولكن بعد جذب المستثمرين وخبراء التكنولوجيا والعلماء، ربما لم يمض وقت طويل قبل أن يتبنى أحد الساسة الرواية حول الأصول الرقمية وإمكاناتها في إعادة تعريف التحولات الاقتصادية.

برزت السلفادور باعتبارها الرائدة على الرغم من أنها لم تكن من أوائل الدول التي تبنت البيتكوين، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنها تبنت البيتكوين على نطاق وطني. البيتكوين هي عملة قانونية في البلاد، وكان رئيسها، بوكيلي، يجمع البيتكوين لسنوات. وكما أظهر منشوره الأخير على X، اعتبارًا من 9 ديسمبر 2024، مع اقتراب سعر البيتكوين من 100000 دولار، تقدر احتياطيات البيتكوين في السلفادور الآن بأكثر من نصف مليار دولار أمريكي.

بينما تزن البلدان الفوائد والمخاطر المرتبطة بدمج البيتكوين في أنظمتها البيئية المالية، تدرس Learn Crypto تجربة السلفادور وما يمكن أن تتعلمه البلدان الأخرى منها.

دول أخرى تستثمر في البيتكوين

في حين أن السلفادور هي المفضلة لدى وسائل الإعلام المشفرة، إلا أنها ليست الدولة الوحيدة التي تحاول استغلال إمكانات هذا الأصل الرقمي. فقد قامت العديد من الدول باستثمارات ملحوظة في البيتكوين، ولكل منها نهجها الفريد ودوافعها الكامنة.

على سبيل المثال، شهدت الولايات المتحدة عددًا متزايدًا من المستثمرين المؤسسيين والشركات الذين أضافوا عملة البيتكوين إلى ميزانياتهم العمومية. وقد تصدرت شركات مثل MicroStrategy وTesla عناوين الأخبار بسبب حيازاتها الضخمة من عملة البيتكوين، مما يشير إلى تحول في كيفية نظر الشركات التقليدية إلى الأصول الرقمية. وقد تعزز هذا الاتجاه من خلال التطورات التنظيمية والقبول المتزايد لعملة البيتكوين كأداة استثمارية مشروعة.

كما برزت أوكرانيا كلاعب مهم في مجال البيتكوين. تعمل البلاد بنشاط على دمج العملات المشفرة في نظامها المالي، حيث تستكشف الحكومة طرقًا للاستفادة من تقنية blockchain لتطبيقات مختلفة. كانت وزارة التحول الرقمي في أوكرانيا في طليعة هذه الجهود، بهدف وضع البلاد كمركز للابتكار في مجال العملات المشفرة.

شهدت النرويج، المعروفة بموقفها التقدمي تجاه التكنولوجيا والتمويل، زيادة في تبني البيتكوين بين مواطنيها وشركاتها. استثمر صندوق الثروة السيادية في البلاد، صندوق التقاعد الحكومي العالمي، بشكل غير مباشر في البيتكوين من خلال حيازاته في شركات مثل MicroStrategy. تعكس هذه الخطوة اتجاهًا أوسع للاهتمام المؤسسي بالبيتكوين، مدفوعًا بإمكاناته كتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي.

تسلط هذه الأمثلة الضوء على الاستراتيجيات والدوافع المتنوعة وراء استثمارات البيتكوين في مختلف البلدان. ففي حين أن بعض الدول مدفوعة برغبة في تعزيز الابتكار والنمو الاقتصادي، فإن دولاً أخرى ترى في البيتكوين أصلاً استراتيجياً لتنويع محافظها الاستثمارية وتخفيف المخاطر المالية. ومع استكشاف المزيد من الدول لإمكانات البيتكوين، يستمر المشهد العالمي لاستثمارات العملات المشفرة في التطور، مما يوفر رؤى قيمة حول مستقبل العملات المشفرة.

السلفادور - الأكثر جذرية والأكثر شفافية؟

كان الرئيس نجيب بوكيلي، الشخصية الكاريزمية والمثيرة للجدل في كثير من الأحيان، من رواد التحرك نحو البيتكوين كوسيلة لتحقيق الشمول المالي للسكان غير المصرفيين إلى حد كبير وجذب الاستثمار الأجنبي.

لقد أصدر قوانين جعلت من البيتكوين عملة رسمية إلى جانب الدولار الأمريكي، مستغلاً سيطرته القوية على الجمعية التشريعية. وقد ظهرت مثل هذه التكتيكات القوية أيضًا في حملته الوحشية على العصابات الإجرامية في بلاده، حيث حشد جيشه وشرطته لإسقاط أو اعتقال الأعضاء المشتبه بهم دون أي تحدٍ تقريبًا.

في حين لا يزال سجل بوكيل في مجال حقوق الإنسان في هذا الصدد محل تساؤل، يعتقد البعض أنه لديه الإرادة لجعل سياسته بشأن البيتكوين هي الأكثر شفافية على الإطلاق في العالم. تحتوي خزينة البيتكوين في السلفادور على تحديثات بلوكتشين في الوقت الفعلي حتى يتمكن الناس من رؤية والتحقق بأنفسهم من وجود البيتكوين في المحفظة ذات الصلة.

ومع ذلك، لا تتوفر سوى تفاصيل قليلة أخرى مثل تقارير المصدر أو الإنفاق. ولا يوجد أي تفسير لمن يتحكم فعليًا في عملة البيتكوين هذه.

من ناحية أخرى، لم تظهر أي دولة أخرى استثمرت في البيتكوين ما يمكن اعتباره دليلاً على الاحتياطيات. ينشر صندوق الثروة السيادية النرويجي، الذي يستثمر في البيتكوين، بيانات سنوية للمساهمين. لكن ليس من الواضح ما إذا كانت الدول الأخرى التي تستثمر في البيتكوين (كما هو مدرج في Bitbo ) مثل فنلندا أو الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة أو الصين، ستكشف علنًا عن مقدار ما تملكه.

وقد سلطت تغريدة بوكيل الأخيرة الضوء على التزام الأمة المستمر بالبيتكوين، حيث أظهرت الحيازات الكبيرة التي تمتلكها البلاد والفوائد الملموسة لمثل هذا الاستثمار. فقد جمعت السلفادور أكثر من 5900 بيتكوين، حيث يروج بوكيل بشكل متكرر لإمكانات النمو الاقتصادي والابتكار المالي. إن حماس الرئيس ملموس، حيث غالبًا ما تمزج منشوراته على X بين الحماسة الشبابية والحماسة الرؤيوية التي ألهمت المراقبين وأثارت قلقهم في الوقت نفسه.

الدروس المستفادة

ولكن تبني عملة البيتكوين في السلفادور لم يكن خاليا من التحديات. فمن الواضح أن طرح عملة البيتكوين السريع في عام 2021 لم يكن بناء على تفويض من الشعب، حيث اندلعت الاحتجاجات في الشوارع في ذلك العام. وخشي المتظاهرون أن يزداد استقرار الدولة الفقيرة بالفعل بسبب مثل هذه الخطوة الجريئة. ولعل ما كان ذا دلالة هو إحراق آلات البيتكوين ورفع البعض لافتات كتب عليها "ديكتاتور بوكيلي".

ثم واجهت عملية إطلاق محفظة تشيفو الرقمية المدعومة من الحكومة مشكلات فنية وتشككًا من جانب الجمهور. كما أظهرت مقاطع فيديو على موقع يوتيوب لأشخاص يحاولون إنفاق عملة البيتكوين في البلاد أن بعض أصحاب المتاجر لا يعرفون كيفية تشغيل الشبكة. ومن الصعب تحديد مقدار الأموال التي خسرتها الحكومة بالفعل في دفع مستحقات مقدمي خدمات تشيفو، الذين من الواضح أنهم لم يجهزوا المواطنين لاستخدام عملة البيتكوين على النحو المقصود.

وفي الخارج، أعربت مؤسسات دولية مثل صندوق النقد الدولي عن مخاوفها بشأن المخاطر المالية. كما رفض البنك الدولي نفسه بشدة طلب السلفادور للمساعدة في مشروع البيتكوين.

مع انخراط بلدان مثل السلفادور في مشهد البيتكوين، أصبحت التأثيرات الاقتصادية لمثل هذه الاستثمارات نقطة محورية للتحليل والنقاش.

ويزعم المؤيدون أن البيتكوين يمكن أن يعزز الشمول المالي، ويحفز النمو الاقتصادي، ويجذب الاستثمار الأجنبي. على سبيل المثال، شهدت السلفادور طفرة في السياحة وزيادة الاهتمام الأجنبي بعد تبنيها للبيتكوين كعملة قانونية. وتهدف مبادرات الحكومة، مثل سندات البيتكوين وتطوير مدينة البيتكوين، إلى تعزيز الابتكار والتنمية الاقتصادية.

ومع ذلك، سوف يشير المنتقدون إلى أن الاهتمام الجديد كان من جانب أثرياء العملات المشفرة، وأن مدينة البيتكوين والمبادرات الأخرى (مثل جواز السفر الذهبي المقترح للأفراد الموهوبين للغاية) لن تؤدي إلا إلى زيادة التباعد بين المحرومين.

وهناك العديد من التداعيات الأخرى في العالم الحقيقي. ففي حالة الارتفاع، تتاح الفرصة للدول التي تتبنى عملة البيتكوين للقفز فوق الأنظمة المالية التقليدية وترسيخ مكانتها كقادة في الاقتصاد الرقمي.

ولكن يجب عليهم أيضًا أن يكونوا مستعدين لمواجهة سوق هبوطية مؤكدة، حيث ليست العملات المشفرة والبيتكوين غرباء عن الأسواق التي تفقد ما يصل إلى 90٪ من قيمتها.

بالنظر إلى المستقبل، يظل مستقبل استثمارات البيتكوين موضوعًا للتكهنات والاهتمام المكثف. ومع تفكير المزيد من البلدان والمؤسسات في دمج البيتكوين في أنظمتها المالية، فمن المرجح أن يتطور المشهد بطرق غير متوقعة. وسوف تشكل العديد من العوامل هذا المستقبل، بما في ذلك التقدم التكنولوجي والأطر التنظيمية وديناميكيات السوق.

ومن بين المجالات المهمة التي تثير الاهتمام إمكانية إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تتعامل في عملة البيتكوين. ومن الممكن أن تجعل هذه المنتجات المالية استثمارات البيتكوين أكثر سهولة بالنسبة للمستثمرين التقليديين، وبالتالي زيادة السيولة والمشاركة في السوق. وعلاوة على ذلك، فإن الابتكارات التكنولوجية، مثل التحسينات في قابلية التوسع والأمن في مجال تقنية البلوك تشين، من الممكن أن تعزز جاذبية البيتكوين كأصل مالي قابل للاستمرار.

كما ستلعب التطورات التنظيمية دوراً حاسماً في تشكيل مستقبل استثمارات البيتكوين. وتحاول الحكومات والهيئات التنظيمية إيجاد السبل الكفيلة بموازنة الابتكار مع إدارة المخاطر. وفي حين قد تتبنى بعض البلدان لوائح مواتية لجذب الشركات المرتبطة بالبيتكوين، فقد تفرض بلدان أخرى ضوابط أكثر صرامة للتخفيف من المخاطر المحتملة. وسوف يؤثر هذا المشهد التنظيمي بشكل كبير على تبني ونجاح استثمارات البيتكوين على نطاق عالمي.

وفي نهاية المطاف، سيعتمد مستقبل استثمارات البيتكوين على تفاعل معقد من العوامل، بما في ذلك قبول السوق، والتقدم التكنولوجي، والوضوح التنظيمي.

ورغم أن الطريق إلى الأمام غير مؤكد، فإن هناك أمراً واحداً واضحاً: فقد رسخت عملة البيتكوين نفسها بقوة كقوة ثورية في العالم المالي. ويبقى أن نرى ما إذا كانت ستفي بوعدها كأصل مالي ثوري أم ستواجه تحديات لا يمكن التغلب عليها.

في الوقت الحالي، يراقب العالم دولًا مثل السلفادور وهي تقود الطريق، وتبحر في المياه المجهولة لاستثمارات البيتكوين.