الاقتصاد النقدي 2.0

عندما تريد قياس شيء ما، فأنت تعرف المعلمات التي يجب استخدامها. تمثل المصطلحات المقبولة على نطاق واسع لقياس الطول والوزن والمسافة وما إلى ذلك لغة مشتركة بيننا جميعًا. وبناء على ذلك، عندما نريد قياس القيمة، فإننا نستخدم المال.

الآن بعد أن أصبح المال لغتنا العالمية، يمكننا أن نعتبره أمرا مفروغا منه. إنها وسيلة التبادل المشتركة بيننا، ومقياس القيمة الخاص بنا. كيف وصل الأمر إلى هذا، كثير من الناس لا يعرفون لأن معظمنا يعتبر الأمر أمرا مفروغا منه، وهذا جيد تماما.

لمعرفة المزيد حول نظام النقود الورقية ومدى ارتباطه بالندرة المرتبطة عادةً بالعملات المشفرة، راجع هذه المقالة: "أساسيات التشفير: البيتكوين والندرة والثقة في المال".

ومع ذلك، إذا كنت تريد الغوص في أعماق فهم المال، فمن المحتمل أن تبدأ بالاقتصاد النقدي. يدرس فرع كامل من علم الاقتصاد نظريات مختلفة عن المال، مما يوفر إطارًا منسقًا لتحليل وظائفه الرئيسية وكيف يمكنه الحصول على القبول لمجرد سهولة استخدامه.

هل تختلف العملات الرقمية عن العملات الورقية؟

كما قلنا، فإن النقود الورقية لها ثلاث وظائف رئيسية - فهي وسيلة للتبادل، ومخزن للقيمة، ووحدة حسابية. وعندما ننظر من وجهة النظر هذه، فالأمر لا يختلف. من خلال الدفع مقابل شيء ما عن طريق إجراء معاملات البيتكوين أو التحويلات بين الحسابات المصرفية التقليدية، فإنك توفر وحدة حسابية للحصول على شيء له قيمة معينة.

ومع ذلك، فإن الإجابة على سؤال ما هو الفرق تكمن في الجانب اللامركزي. في حين يتم تنظيم الأموال والسيطرة عليها من قبل المؤسسات المالية التقليدية، فإن العملات المشفرة هي بيئة لا مركزية بدون نقطة سلطة مركزية.

أحد الأخطاء الأكثر شيوعًا في الصناعة يرتكبه هؤلاء الأشخاص الذين ينظرون إلى تقنية blockchain فقط من خلال عدسة علوم الكمبيوتر أو التشفير التطبيقي. يتطلب الاقتصاد منا أن نفكر في المشاكل الرئيسية المرتبطة بالتكنولوجيا الجديدة من وجهة نظر أخرى.

متى سيتم اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع كلغة عالمية لقياس القيمة، لم يتضح بعد. الحقيقة هي أننا وصلنا إلى طفرة في الاقتصاد النقدي 2.0، ولا يمكن أن تحدث تغييرات كبيرة في لمح البصر.

لا تشطب أي نظرية اقتصادية تقليدية، فهي لا تزال قابلة للتطبيق

عندما تتجاهل كل الحديث عن تقنية blockchain وجميع جوانبها التقنية وابتكاراتها، يتبقى لك نظام مالي رقمي. من خلال المرور عبر الميزات السيئة لسوق العملات المشفرة، والتي ترتبط في كثير من الأحيان بالتقلبات العالية ويشار إليها باسم فقاعة المضاربة، ستدرك أن الهيكل النقدي اللامركزي استعار العديد من المصطلحات المرتبطة بالنظام المالي المركزي.

وهذا ليس بالأمر غير المعتاد، فهو لا يزال الاقتصاد يلعب نفس الدور الأساسي، والشركات، والمستخدمين العاديين، والمبادئ الأساسية. وكما قلنا، فإن الفرق الحقيقي يكمن في عدم وجود وسطاء مثل البنك المركزي، وحماية البيانات، وزيادة الأمن، والتكنولوجيا الأساسية التي توفر كل ذلك.

في هذه المقالة، سنشرح ثلاث نظريات اقتصادية شائعة - نظرية اللعبة، ولحظة مينسكي، ونظرية تأثير الشبكة - لتوضيح كيف تؤدي جميعها إلى نفس النتيجة.

نظرية اللعبة: نظرية التطبيقات اللامحدودة

أ. تعريف الألعاب

لنبدأ بسهولة من خلال تعريف مصطلح "لعبة". اللعبة هي نشاط تنافسي يتضمن المهارة أو الفرصة أو التحمل من جانب لاعبين أو أكثر يشاركون في مجموعة من القواعد لأغراض التسلية الخاصة بهم أو لتسلية المتفرجين.

على سبيل المثال، عندما تلعب لعبة تيك تاك تو، من المحتمل أنك توصلت إلى استراتيجية في ذهنك تساعدك على تحقيق التعادل الأخير والمطالبة بالنصر. إن الالتزام بإستراتيجية ما يساعدك على الفوز، خاصة إذا ارتكب خصمك خطأً أو لم يلاحظ نواياك.

مثال جيد آخر هو لعب الشطرنج. يعتمد فوزك أم لا على الحركات التي تقوم بها، والتحركات التي يقوم بها خصمك. اللاعب الأكثر مهارة سيفوز.

والآن نحن نسألك - ما هو العامل المشترك بين حروب أسعار المبيعات، والدفاع الصاروخي، وتنظيم الطاقة، والمفاوضات، والصراعات العسكرية، والإعلانات، وسوق الأوراق المالية، والاستثمار، والتأمين، والعديد من الأنشطة الأخرى في العالم الحقيقي؟ استراتيجية.

ب. الرياضيات التطبيقية تناسب كل مكان

يمكن تعريف نظرية اللعبة على أنها فرع من الرياضيات التطبيقية يوفر أدوات لتحليل المواقف التي يتخذ فيها الأطراف أو اللاعبون قرارات مترابطة. يشير الاعتماد المتبادل إلى حقيقة أنه يتعين على كل لاعب أن يأخذ في الاعتبار الاستراتيجيات والقرارات المحتملة للاعب الآخر ويلاحظ الإغفالات، لصياغة استراتيجية رابحة في النهاية.

باختصار، إنها دراسة للألعاب. قد يبدو الأمر بسيطًا، لكن نظرية الألعاب هي واحدة من أروع فروع الرياضيات ولها مجموعة من التطبيقات. تنتهي الألعاب بخصائص متشابهة أو أنماط متكررة على الرغم من صعوبة فهم الألعاب الأكثر تعقيدًا بشكل طبيعي.

ولذلك، فهو في الواقع مثل لعب الشطرنج. وقد اكتسبت شعبية لدى عامة السكان من خلال فيلم "العقل الجميل" بطولة راسل كرو في دور عالم الرياضيات الشهير جون ناش.

دعونا نضع مثالا بسيطا آخر. تخيل أن شخصين، بيتر وماري، يلعبان لعبة الدجاجة من خلال قيادة سياراتهما بأقصى سرعة تجاه بعضهما البعض. قبل أن يصطدموا، يتعين عليهم اتخاذ قرار إما بالقيادة للأمام مباشرة أو تغيير الاتجاه في اللحظة الأخيرة.

لدينا هنا بعض الحلول الممكنة - إذا سار كلاهما بشكل مستقيم، فسوف يتعطلان؛ إذا انحرف بطرس أو مريم، فإن الذي يسير بشكل مستقيم هو الذي يفوز؛ فإن انحرفا فلا فائز. في الأساس، إذا كان بإمكان ماري أن تتنبأ بأن بيتر سيغير اتجاهه، كان بإمكانها المضي قدمًا بشكل مستقيم والفوز بلعبة الدجاج.

ومن المثير للاهتمام أن لعبة الدجاج مرتبطة بنظرية أخرى وهي نقطة شيلينغ. أجرى الاقتصادي توماس شيلينج تجربة مع مجموعة من الطلاب من خلال طرح سؤال بسيط عليهم - إذا كان عليك مقابلة شخص غريب غدًا في مدينة نيويورك، فأين ومتى ستقابله؟

اكتشف شيلينج أن الإجابة "ظهرًا في محطة غراند سنترال" كانت الإجابة الأكثر شيوعًا. لقد حدث هذا على هذا النحو لأن هذا الموقع يمثل نقطة محورية طبيعية لسكان نيويورك، والمعروف أيضًا باسم نقطة شيلينج.

في غياب التواصل، يلجأ الناس إلى غرائزهم أو الحلول التي تبدو طبيعية وذات صلة بهم. في لعبة الدجاجة، رأى شيلينج أن الحل الأفضل هو التصرف وفقًا لغرائزك، لأن ذلك سيؤدي إلى الاستجابة المثلى.

ج. كيف يتم تطبيق نظرية اللعبة في العملات المشفرة؟

كما ذكر أعلاه، نظرية الألعاب لديها العديد من التطبيقات. عند الحديث عن العملات المشفرة، لعبت نظرية اللعبة دورًا مهمًا عند إنشاء نظام اقتصادي آمن وغير موثوق به، مثل نظام البيتكوين البيئي.

على سبيل المثال، ينبع ظهور البيتكوين كنظام بيزنطي متسامح مع الأخطاء (BFT) من اندماج التشفير ونظرية الألعاب.

يتم إنشاء blockchain Bitcoin كنظام موزع مليء بالعديد من العقد المنتشرة حول مواقع متباينة. للتحقق من صحة المعاملات والكتل، فإنه يعتمد على موافقة كل هذه العقد. مع الأخذ في الاعتبار أن العقد غير قادرة على الثقة ببعضها البعض، فكيف يمكن لمثل هذا النظام أن يعمل على الإطلاق؟

هذا هو المكان الذي تتدخل فيه آلية الإجماع - على سبيل المثال، تعمل آلية الإجماع على إثبات العمل (PoW) على حماية الشبكة من الأنشطة الضارة لأنها تطبق أساليب التشفير التي تجعل عملية التعدين عملية مكلفة ومتطلبة، وتقع ضمن نطاق بيئة تنافسية للغاية. لذلك، فإن البنية الوحيدة لها تأثير على العقد للتصرف بأمانة لأنه القرار الأكثر عقلانية الذي يجب عليهم اتخاذه.

أدى استخدام نظرية اللعبة في عالم العملات المشفرة في نهاية المطاف إلى ظهور اقتصاديات التشفير. بكلمات بسيطة، إنه مفهوم يدرس سلوك العقد، بناءً على الحوافز التي يوفرها البروتوكول ويأخذ في الاعتبار القرارات الأكثر احتمالاً والأمثل.

د. ما هو توازن ناش؟

هل تتذكرون أن راسل كرو لعب دور جون ناش في الفيلم المذكور؟ كما يوحي الاسم، حصل توازن ناش على اسمه على اسم عالم الرياضيات.

في الأساس، توازن ناش هو عندما يلعب اللاعبون أفضل استجابة. إنه مفهوم في نظرية اللعبة حيث تكون النتيجة المثلى عندما لا يكون هناك حافز للاعبين للانحراف عن الاستراتيجية الأساسية. قد يكون لدى اللاعب معرفة بإستراتيجية الخصم ولا يزال يختار عدم الامتناع عن استخدام إستراتيجيته الأولية لأنها تظل خياره الأمثل.

لنواصل لعبة الدجاجة؛ إذا اختار كلا اللاعبين السير بشكل مستقيم، فهذا ليس توازن ناش لأن أحدهما على الأقل كان يفضل تغيير الاتجاه. الأمر نفسه ينطبق على كلا اللاعبين اللذين يغيران اتجاههما في اللحظة الأخيرة لتجنب الاصطدام.

ومع ذلك، إذا انحرف أحد اللاعبين وسار الآخر في خط مستقيم، فقد يكون هذا بمثابة توازن ناش، حيث لا يستطيع أي منهما تحسين نتائجه من خلال تغيير تصرفاته - فقد لعب كل منهما أفضل استجابة لديه.

لتوضيح توازن ناش، لدينا ما يسمى بمعضلة السجين. في هذه اللعبة، يتم القبض على مجرمين واحتجازهما في الحبس الانفرادي دون أي وسيلة للتواصل مع بعضهما البعض. لا يملك الادعاء أدلة كافية لإدانة كليهما، لذلك يمنحون كل منهما فرصة الشهادة بأن الآخر ارتكب الجريمة أو التعاون بالتزام الصمت.

إذا وشاية كل منهما، يُحكم على كل منهما بالسجن لمدة خمس سنوات. إذا شهد السجين "أ" ضد السجين "ب"، يظل "ب" صامتًا، ويكون "أ" حرًا، ويقضي "ب" 10 سنوات. إذا ظل كلاهما صامتين، فسيقضيان سنة واحدة في السجن. توازن ناش هنا هو أن يشهد كلا السجينين ضد بعضهما البعض لأنه إذا تعاون أحدهما ولم يتعاون الآخر، فإن نتيجة أحد السجينين ستكون سيئة.

ه. تطبيق توازن ناش في التشفير

مرة أخرى، سوف نستخدم البيتكوين، أول عملة مشفرة، كمثال. إذا كنت جديدًا في مجال العملات المشفرة، نقترح عليك قراءة مقالنا " كيف تعمل عملة البيتكوين" للحصول على مزيد من المعرفة.

لذلك عندما تتم معاملات البيتكوين، يتم تجميع الكتل معًا على دفتر الأستاذ وتشكل سلسلة من الكتل. يستخدم القائمون بتعدين البيتكوين برامج خاصة وقدرة حاسوبية لحل مشكلات التشفير المعقدة.

عندما يقوم عامل التعدين بحل مشكلة ما، يقوم برنامج التعدين بتجميع المعاملات معًا بينما تقوم أجهزة الكمبيوتر الأخرى على شبكة Bitcoin بالتحقق من صحة الحل. إذا كانت صالحة، يقوم كل كمبيوتر بإضافة الكتلة إلى نسخته من blockchain.

يتلقى عمال المناجم البيتكوين كمكافأة لدعم الشبكة. في حالة عدم صلاحية الحل، سيتم رفض تقديم الكتلة، ويترك القائم بالتعدين خالي الوفاض. سيتم مكافأة عامل منجم آخر يحل المشكلة بدلاً من ذلك.

يتم استخدام توازن ناش فيما يتعلق بتعدين البيتكوين من خلال اقتراح أن يقوم القائمون بالتعدين بتقديم كتل مشروعة إلى الشبكة للحصول على مكافأة. تحفز Bitcoin عمال المناجم على المشاركة لزيادة أمانها.

يفيد هذا الوضع كلاً من عمال المناجم وشبكة البيتكوين. بمعنى آخر، نظرًا لأن Bitcoin تحفز القائمين بالتعدين، فإن المزيد من المعدنين ينضمون إلى الشبكة مما يضيف إلى الأمان الشامل للبيتكوين.

لحظة مينسكي: من التفاؤل على الوهم إلى الذعر

النظرية الاقتصادية التقليدية التي كان يشار إليها ذات يوم باسم "القراءة المطلوبة" تنبع من هايمان مينسكي، وهو خبير اقتصادي مقيم في الولايات المتحدة متخصص في دراسة كيفية تأثير الاقتراض المفرط على عدم الاستقرار المالي في جميع أنحاء العالم.

مصطلح "لحظة مينسكي" صاغه في الواقع بول ماكولي، خبير الاستثمار عند وصف ديناميكيات أزمة الديون الآسيوية عام 1997. توفي مينسكي قبل حدوث تلك الأزمة، لكن اسمه ظل شعارا لعدم الاستقرار المالي.

وبعد ذلك، أدت مستويات الديون الواسعة على نطاق عالمي، الممزوجة بتقلبات السوق، إلى إبقاء نظرية مينسكي حية وبارزة.

أ. نقطة الكسر

تشير لحظة مينسكي إلى المرحلة الأخيرة من فترة طويلة من الازدهار الاقتصادي، والتي غالبا ما يشار إليها باسم السوق الصاعدة، والتي شجعت المستثمرين على تحمل المخاطر المفرطة إلى النقطة التي يتجاوز فيها الإقراض قدرة المقترضين على سداد الديون.

في تلك اللحظة، هناك ارتفاع في المضاربة وتمويل بونزي. إلى جانب حدث معين مزعزع للاستقرار، حتى ولو كان شيئًا بسيطًا مثل زيادة أسعار الفائدة، يمكن أن يضطر المستثمرون الذين تصرفوا بدافع التفاؤل خلال فترة الصعود، إلى بيع أصولهم لجمع الأموال لسداد الديون.

ويؤثر هذا بشكل مباشر على الأسواق، مما يؤدي إلى دخولها في دوامة بسبب الطلب المفاجئ على النقد. يؤدي الانخفاض السريع في حجم الائتمان إلى انهيار السوق وفترة من عدم الاستقرار المالي.

على الرغم من أن الأمر يبدو كما لو أن ذلك يحدث بسرعة، إلا أن مينسكي ذكر أن هناك ثلاث مراحل للإقراض الائتماني مع تزايد مستويات المخاطر في كل مرحلة تالية، مما يؤدي في النهاية إلى انهيار السوق. دعونا التحقق منها.

مرحلة التحوط - مرحلة "السوق لا يزال قائما".

المرحلة الأولى هي منطقيا الأكثر استقرارا. لا يزال لدى المستثمرين ما يكفي من النقد المتدفق من الاستثمار لدفع أصل الدين ومدفوعات الفائدة. لا يزال التفاؤل المتأثر بالفترة الصعودية مرتفعًا، وكذلك معايير الإقراض.

مرحلة الاقتراض بالمضاربة - مرحلة "يبدأ النقد في التدفق بشكل مختلف".

في هذه المرحلة، يمكننا أن نلاحظ بعض التغييرات. ولا تزال الأموال النقدية تتدفق من الاستثمارات، ولكنها قادرة فقط على تغطية مدفوعات الفائدة للمقترض، وليس رأس المال أيضًا.

الآن بدأ المستثمرون المتفائلون بالتكهن بأن قيمة استثماراتهم سوف تستمر في الارتفاع وأن أسعار الفائدة ستظل ثابتة.

مرحلة بونزي - "المرحلة الأكبر من أن تفشل"

الآن نحن نقترب من سحر لحظة مينسكي. المرحلة الأخيرة هي الأكثر خطورة. التدفق النقدي للاستثمارات لا يكفي لتغطية الفوائد والمدفوعات الرئيسية. وبعبارة أخرى، لا يستطيع المستثمرون سداد ديونهم.

الآن قرروا النهوض قبل أن يسقطوا في النهاية. يبدأ المستثمرون في اقتراض المزيد لأنهم يعتقدون أن ارتفاع قيمة الأصول سيمكنهم من بيع الأصول بسعر أعلى. إن الحصول على المزيد من الأموال مقابل أصولهم يعني أنه يمكنهم سداد ديونهم بسهولة أكبر.

ولذلك، تتميز هذه المرحلة بتقييم مرتفع للأصول. ثم تأتي لحظة مينسكي وينهار كل شيء. وبدلا من السوق المزدهرة، يمكننا أن نرى دوامة، وانخفاضا حادا في السيولة، وطلبا نقديا مفاجئا في الأسواق العالمية.

ب. تم تطبيق Minsky Moment على العملة المشفرة

يشمل هيكل مينسكي بعض المكونات الرئيسية. في الواقع، غالبًا ما كان مفهوم Minsky Moment مرتبطًا بسوق العملات المشفرة. دعونا معرفة كيف.

الظل المصرفي

أطلق مينسكي عليه اسم التمويل الهامشي، لكن بول ماكولي أشار إليه باسم الظل المصرفي. بنوك الظل هي مؤسسات مالية تعمل خارج النظام المصرفي المركزي. يبدو هذا مشابهًا إلى حد كبير للعملات الرقمية.

تعد أسواق العملات المشفرة مثالًا جيدًا للتمويل الهامشي لأنها تعمل خارج النظام المصرفي المركزي أو أي نقطة مركزية أخرى للسلطة. نحن نعلم أن اللامركزية مهمة وأن العملات المشفرة تظل خارج النظام المركزي لأنها بديل لها - نظام أكثر خصوصية وأمانًا.

ومع ذلك، عندما نتحدث بشكل صارم عن التمويل، فإن البنوك المركزية هي مقرض الملاذ الأخير.

فقاعة المضاربة

لقد ذكرنا بالفعل أنه عندما يكون المستثمرون مليئين بالتفاؤل، فمن المرجح أن يتحولوا إلى التمويل المضارب أو حتى التمويل الاحتيالي. وهذا ما حدث في النهاية مع مشكلات الاستقرار المرتبطة بعملتي Tether و TerraUSD ؛ تنبع مشكلات الاستقرار من المخاطرة الوحيدة للمحافظ التي تدعم العملات المستقرة التي تقدمها.

كان القلق هو أن هذه الحقائب كانت موجودة بالفعل في منطقة بونزي. على سبيل المثال، في عام 2021، توصلت مجموعة من شركات العملات المشفرة، بما في ذلك Tether، إلى تسوية بملايين الدولارات مع المدعي العام لولاية نيويورك بشأن اتهامات تتعلق بالتضليل العام فيما يتعلق باحتياطيات الدولارات الأمريكية التي تدعم العملات المستقرة.

لحظة البيتكوين

يقول البعض أن البيتكوين أصبح استثماراً مضارباً مبنياً على الحيرة. نظرًا لعدم وجود قيمة جوهرية له، مع الإشارة إلى أنه مثل الذهب، فإن قيمته تستمد من ندرته، وغالبًا ما يتم وصفه على أنه فقاعة على وشك الانفجار.

ومع ذلك، تمكنت البيتكوين من البقاء على قمة السوق، ولكن كان لها لحظة مينسكي الخاصة بها. وفي بداية عام 2022، كان سعر البيتكوين 47,743 دولارًا، لكنه أغلق في نهاية يونيو عند 19,986 دولارًا. وبعبارة أخرى، انهارت. نظرًا لأن Bitcoin تمتلك جزءًا كبيرًا من سوق العملات المشفرة، فإن قيمة Bitcoin تؤثر عليه بشكل مباشر. مع تحرك قيمة البيتكوين، تتحرك أيضًا فئة الأصول الرقمية بأكملها.

ومع ذلك، لا ينبغي لنا أن نشير بأصابع الاتهام إلى عملة البيتكوين فقط لأنها أكثر تعقيدًا بعض الشيء. أدت الديون التي تدور في عالم العملات المشفرة إلى تضخيم التقلبات مما أدى إلى انخفاضها، إلى جانب عدد من الشركات المثقلة بالديون التي تواجه نداءات الهامش.

عندما انهارت أسعار البيتكوين، اتصلت شبكة سيلسيوس، مقرضة العملات المشفرة، فجأة بمحاميها وأوقفت مؤقتًا جميع عمليات السحب والتحويلات والمقايضات، قائلة فقط إن ذلك كان بسبب ظروف السوق القاسية.

ج. التشفير يعكس مينسكي؟

يعتقد جزء من مجتمع العملات المشفرة أن العملات المشفرة تشهد لحظة مينسكي عكسية - بعد سنوات من الشكوك والمشاعر السلبية، بدأ السوق في الانفجار.

تعتمد الحجة على الاعتراف بأهمية شبكات blockchain اللامركزية وغير المسموح بها والعملة الرقمية ودمج وضع الاقتصاد الكلي الحالي مع المجال الرقمي.

كما ذكرنا في البداية، تم الاعتراف بالنقود الورقية كوسيلة عالمية للتبادل. وتشير هذه الحجج إلى أن الأموال الرقمية تسير على الطريق الصحيح للقيام بالشيء نفسه. يقولون بشكل أساسي أن العملات المشفرة كانت لها فترة طويلة من لحظة مينسكي، أو بشكل أكثر دقة - دورة مينسكي، قبل أن تتمكن من الحصول على الاستقرار.

تأثير الشبكة: قوة الإحالة

ينبع مفهوم تأثيرات الشبكة من ورقة بحثية صدرت عام 1974 تحت عنوان "نظرية الطلب المترابط على خدمة الاتصالات" كتبها الاقتصادي جيفري رولفس. وفي ورقته البحثية، لاحظ رولفس أن المنفعة التي يجنيها الشخص من الهاتف ارتفعت كلما زاد عدد الأشخاص الذين اشتروه. من الناحية المنطقية، الهاتف عديم الفائدة إذا كنت الشخص الوحيد الذي لديه هاتف.

ومع ذلك، أصبح المزيد والمزيد من الناس يحصلون على الهواتف على مر السنين. إن العدد الأكبر من التفاعلات جعلها أكثر فائدة وزادت من قيمتها. هذا مثال بسيط لكيفية عمل تأثيرات الشبكة.

وبمراقبة المناخ الحالي، من الواضح أن نظرية تأثير الشبكة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالقطاع الرقمي والعديد من الشركات الناشئة التي تتشابك نجاحاتها مع زيارة المستخدمين لمنصاتها.

في سياق اليوم، يساعد فهم تأثيرات الشبكة على فهم النمو الهائل الذي تشهده العديد من الشركات الناشئة التي ترتبط نجاحاتها بالتفاعلات التي تحدث على منصاتها أو أسواقها.

على سبيل المثال، فكر في Uber وAmazon وApple وAirbnb. ولا يكمن نجاحهم في رأس المال أو الموارد البشرية التي يستخدمونها، بل يمكن العثور عليه في المشاركة الهائلة للمستخدمين. كلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمون خدماتها، أصبحت أكثر فائدة. إنه شارع ذو اتجاهين.

أ. التفاعل بين المشترين والقيمة

يمكن تعريف مصطلح تأثيرات الشبكة على أنه أي موقف تعتمد فيه قيمة المنتج أو الخدمة، سواء كانت مادية أو رقمية، على عدد المشترين والبائعين والمستخدمين الذين يستفيدون منها. كلما زاد عدد المستخدمين، زاد تأثير الشبكة.

في الأساس، هذا يعني أن استعداد الشخص للدفع مقابل شيء ما يزداد مع عدد الأشخاص الآخرين المستعدين للدفع. عند دراسة تأثيرات الشبكة، من الواضح أن المستخدمين هم الذين يخلقون الطلب.

تعد تأثيرات الشبكة ذات قيمة خاصة فيما يتعلق بالتقنيات الجديدة. في الواقع، فهو يحدد مدى نجاح التكنولوجيا الجديدة. كلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمون شيئًا مثل الهاتف الذكي أو النظام الأساسي أو العملة المشفرة، أصبح الأمر أكثر فائدة.

هناك فئة فرعية من نظرية تأثير الشبكة تسمى قانون ميتكالف. وتنص على أن القيمة المالية أو التأثير المالي لشبكة الاتصالات يتناسب مع مربع عدد المستخدمين المتصلين بالنظام.

ومع ذلك، ليست كل تأثيرات الشبكة متماثلة. هناك نوعان رئيسيان لذا دعونا نتحقق منهما.

تأثير الشبكة المباشرة

تحدث تأثيرات الشبكة المباشرة عندما تزداد قيمة المنتج أو الخدمة بسبب زيادة عدد المستخدمين، مما يؤدي إلى نمو الشبكة. يتناسب هذا النوع بشكل مباشر مع عدد المستخدمين.

على سبيل المثال، تستفيد منصات الوسائط الاجتماعية من تأثيرات الشبكة المباشرة نظرًا لأن قيمة الخدمة تزيد بشكل متناسب مع قاعدة مستخدميها. وبهذه الطريقة، تنمو الشركات جنبًا إلى جنب مع المستخدمين.

تأثير الشبكة غير المباشر

تحدث تأثيرات الشبكة غير المباشرة، والتي يشار إليها غالبًا بالشبكات المتقاطعة، عندما يزداد عدد مستخدمي المنتج أو الخدمة الأصلية بسبب تأثير منتج تكميلي يتضمن استخدام منتجات إضافية.

على سبيل المثال، سيستفيد المستخدمون الحاليون على الإنترنت من ظهور أجهزة الكمبيوتر المحمولة الرخيصة التي ستضيف المزيد من المستخدمين إلى الشبكة.

ب. ما هو تأثير الشبكة في التشفير؟

مع الأخذ في الاعتبار أن تأثير الشبكة يرتبط بالتقنيات الجديدة، فهو سمة مرئية في بيئة التشفير أيضًا. دعونا نذكر عملة البيتكوين مرة أخرى لأنها تشمل تأثيرًا قويًا على الشبكة.

كما هو موضح في جزء نظرية اللعبة، يدعم القائمون بالتعدين أمان البيتكوين ومكافآته، ويتمتعون بسيولة واسعة للحفاظ على أنشطتهم. قد يكون مستخدمو Bitcoin على دراية بحقيقة أن بعض ميزات النظام لا يتم توفيرها من خلال العملات المشفرة ومشاريع التشفير الأخرى.

تخيل الآن أنه تم إطلاق شبكة جديدة بسمات مماثلة، ولكن بمكافآت أعلى. ومع ذلك، فإن السيولة ليست على نفس المستوى. يمكن للقائمين بالتعدين المقامرة بمستقبلهم، والتحول إلى الشبكات الجديدة، والتمتع بمكافآت أعلى، على أمل أن تتحسن السيولة بمرور الوقت. البديل هو الاستمرار في تعدين البيتكوين مع درجة أعلى من اليقين بالبقاء في العمل.

لذلك، حتى لو دخل شيء جديد وواعد إلى السوق، فإن تأثير الشبكة القوي يمكن أن يحافظ أيضًا على قاعدة المستخدمين في مكانها الصحيح.

من ناحية أخرى، يظهر تأثير الشبكة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). في حالة تمكن المنتج أو الخدمة من بناء ميزة تكنولوجية قد يكون من الصعب على المشاريع الأخرى التنافس معها، فقد يكتسب تأثيرًا قويًا على الشبكة.

ج. ما هو تأثير الشبكة السلبي في التشفير؟

الآن سنتحدث قليلاً عن سلسلة كتل الإيثريوم. تُعرف Ethereum بأنها واحدة من أقدم سلاسل الكتل التي تمتلك، مثل Bitcoin، عملتها المشفرة الأصلية. ومن المثير للاهتمام أنه يتضمن تأثير الشبكة الإيجابي والسلبي.

عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة، فإن تأثير الشبكة الإيجابي أقوى من تأثير منصات التواصل الاجتماعي. السبب وراء ذلك هو أن أمان العملة المشفرة يرتبط بعدد الأشخاص الذين يستخدمون blockchain.

من ناحية أخرى، ينطوي الإيثريوم على تأثير سلبي واضح أيضًا. باعتبارهبروتوكولًا لا مركزيًا ، يحتاج مشغلو العقد إلى حوافز لتعدين الكتل والحفاظ على تشغيل الشبكة. يُطلق على الحافز اسم الغاز، لذا يتعين على المستخدمين الذين يرغبون في إجراء المعاملات دفع رسوم معاملات الغاز.

كلما زاد عدد المستخدمين النشطين على blockchain، ستكون تكلفة الغاز أكبر. وفي حالة أن أصبحت رسوم الغاز باهظة الثمن، فسوف يقلل المستخدمون من تحويلاتهم وستنخفض قاعدة المستخدمين وفقًا لذلك.

أفكار الستار

غالبًا ما يُساء فهم أن العملات المشفرة تطلب منا التخلي عن كل ما نعرفه. من المؤكد أن العملات المشفرة هي بديل صالح للنظام المالي المركزي، ولكن في الغالب في الجزء اللامركزي - مما يوفر عالمًا بدون وسطاء، إلى جانب زيادة الأمان وخصوصية البيانات.

كل ما كان خاطئًا مع الوسطاء يريد أن يتم تنفيذه بشكل صحيح بواسطة مجتمع العملات المشفرة. ومع ذلك، هذا لا يعني اتخاذ تدابير جذرية. لا يزال نظام العملات المشفرة نظامًا ماليًا يطبق العديد من مصطلحات ومفاهيم التمويل التقليدي.

سواء أحببنا ذلك أم لا، فإن النظريات الاقتصادية الشائعة قابلة للتطبيق ومرئية في سوق العملات المشفرة. وتنطبق نفس القواعد وتحدث نفس الانهيارات ــ وكل هذا يمكن تفسيره بالنظريات التقليدية التي تأسست منذ زمن طويل.

منذ بداية العملات المشفرة، كان النظام البيئي اللامركزي مليئًا بالاستثمارات ومراحل السوق والمضاربات، وفي بعض الأحيان كان الأمر سيئًا من جانب المستثمرين. يساعد القليل من المعرفة المالية في فهم كيفية عمل النظام، ولماذا لا ينبغي انتقاد العملات المشفرة أكثر من نظيراتها التقليدية.

من المهم التركيز على التكنولوجيا الأساسية؛ فهو في نهاية المطاف طفرة تكنولوجية. فقط لا تفقد المجال الاقتصادي بعيدًا عن الأنظار لأنه أحد المكونات الرئيسية للعملات المشفرة.