暗号通貨のエコシステムは急速に進化しており、暗号通貨を保持するだけでなく、暗号通貨を使ってさらに多くのことができるようにする新しいサービスが作成されています。最大の開発分野の 1 つは仮想通貨バンキング サービスです。
仮想通貨バンキング サービスは、大きく 2 つのカテゴリに分類されます。これらは、カストディ(最終的に資金を管理するのは誰か) と、関与するリスクが異なるため期待できる潜在的なリターンの点で異なります。
CEFI (集中金融) - サービスプロバイダーが資金を保管し、利息やローンなどのよく知られた銀行サービスを提供します。より低いリスクでより低い金利。
DEFI (分散型金融) - 資金を保管しますが、流動性の提供や利回りファーミングなどのハイブリッド バンキング サービスへのアクセスを可能にするスマート コントラクトと対話します。リスクが高いため金利が高くなります。
この記事では CEFI の使用を開始することに焦点を当てていますが、次の記事ではDEFI の使用方法について説明します。
カストディの概念について混乱している場合は、暗号ストレージとセキュリティに関するこの記事を読んでから戻ってきてください。これは、CEFI と DEFI の間の主要な違いを理解するのに役立ちます。
CEFI は基本的に、リテール バンキングのよく知られた要素を取り入れて、それらを暗号通貨に適用します。この親しみやすさの要素は、CEFI がリスクを回避し、受動的収入を得たい暗号通貨ユーザーに適していることを意味します。ただし、これから説明するように、CEFI にはリスクがないわけではありません。
CEFI と従来の銀行業務の共通点:
CEFI と従来の銀行業務の違い
実際に開始する手順を実行する前に、CEFI の潜在的な魅力を理解するためにこれらの違いを理解してみましょう。
従来の銀行口座を開設すると、一定金額まで資金が保証されます。したがって、詐欺や銀行のミスの被害者になった場合は、通常はお金を取り戻す必要があります。同様のルールがクレジット カードなどのリンクされたサービスにも適用されます。これはすべて、政府の規制と銀行自体が資金を保証し、準備金を維持しているために可能です。
Learn Crypto に関する他の記事を読んだことがあれば、インターネットマネーの新しい形式としての仮想通貨の決定的な特徴は、銀行などの信頼できる仲介者が存在しないことであることがわかるでしょう。取引の検証、新しい通貨の発行、残高の更新など、銀行が提供する機能はすべて、本店、スタッフ、顧客サービスなしで管理されます。
つまり、これはバックストップがないことを意味します。 CEFI プロバイダーがハッキングされたり倒産したりした場合に責任 (管理) を負う場合でも、信頼できるプロバイダーは予備を保持する必要がありますが、その利用規約では、利益が得られる保証がないことが明らかです。 ( クレッドが崩壊した経緯を教訓として読んでください)。
資金の保険を提供するサービスが登場していますが、デフォルトではこれが提供される可能性は低いです。以下に示すように、CEFI プロバイダーを事前に精査するためにあらゆる予防策を講じ、サービスを使用するときは、利用可能なすべてのセキュリティ機能を使用する必要があります。]
受動的収入の獲得に関する別の記事で、従来の銀行業務において中央銀行を介して金利がどのように設定されるかを説明しました。暗号通貨には中央銀行はなく、代わりにレートは需要によって決定されます。 CEFI プロバイダーは、預金された資金を利子を付けて貸し出します。借入需要が大きくなればなるほど、貯蓄者の利息も大きくなります。
これが、ステーブルコインの金利が最も高い理由です。ボラティリティの欠如により、DEFI 内でステーブルコインが優先されるコインとなっているからです。プラットフォーム トークンの利息を受け入れると、さらに有利な金利が提供されます。
ステーキングレートは、プルーフオブステークコインで直接資金をステーキングすることで得られるレートを下回るレートを顧客に提供することでCEFIプロバイダーが利用できる裁定取引を反映することもあります。
プラットフォーム トークンは、特定の CEFI プロバイダーの経済内で機能するために特別に作成された暗号通貨です。
これは思ったほど複雑ではありません。従来の銀行に融資を持ちかけると、銀行はあなたの信用履歴を評価し、あなたの経済状況に関する多くの情報を求め、記入すべき書類をたくさん用意します。ローンは何か (住宅) に担保されているか、無担保で返済能力に依存しています。
仮想通貨ローンは事務手続きがはるかに少なくなりますが、既存の仮想通貨担保で担保されている場合にのみ利用可能です。たとえば、1 BTC を所有しており、その価値が 48,000 ユーロである場合、それに対してステーブルコインまたは通常の法定通貨として約 28,000 ユーロを借りることができます。
担保 (4 万 8,000 ユーロ相当) とローン (この例では 2 万 8,000 ドル) の関係は、ローン対価値比率 (LTV)と呼ばれ、約 58% (28/48) になります。
担保に加えて、マージンコールとして知られるものもあります。ビットコインの価格は変動するため、担保価値が低下する可能性があります。ローンプロバイダーは、担保の価値がローン発行額を下回ることを望んでいないため、マージンコールは「担保の価値が 35% 下落した場合は、より多くの担保を提供する必要がある」というトリガーになります。 LTV調整のため販売を開始します。」
警告が表示されますが、そのマージンコールレベルに達すると、決定を下す必要があります。そして重要なことは、ローンを組むとCEFIプロバイダーが資金を所有するため、販売するためにあなたの許可を必要としないことです。 Nexo のブログでは、 清算の重要性について詳しく説明しています。
法定通貨やステーブルコインが必要な場合、なぜ誰かが自分の暗号通貨を売却するだけでなく、借り入れをするのか疑問に思うかもしれません。その理由は次のとおりです。
税金の効率性:多くの国で仮想通貨を販売することは課税対象となります。それに対してローンを組むことで、キャピタルゲインを支払うことなく価値を実現できます。
利回り追求:一部の投資家は、DEFI などの他の場所ではるかに高い収益を獲得できると確信しているため、ステーブルコインのローンに対して 5% を喜んで支払います。しかし、彼らは担保価値の急落による清算のリスクにさらされています。
住宅ローンを完済する:住宅ローンなどの法定負債がある場合は、ローンを組むことで暗号通貨を売らずに返済することができ、それによって税金を回避できます。
感謝の気持ちを持って利息を支払う:多くの人は、暗号通貨の価値を実感したいと考えていますが、暗号通貨を手放したくありません。ローンは、担保の値上がりから利息を支払うことができるため、借りたお金を自由に使えるという妥協策です。
これらは人気のあるプロバイダーのセレクションです。 Learn Crypto はそれらのいずれも推奨しません。これらはすべて Reddit、Twitter、Medium に活発なコミュニティを持っており、いずれかの使用を検討している場合は DYOR することをお勧めします。
金利が最大の差別化要因となる可能性が高いですが、一部の金利は借入需要のレベルを反映するのではなく、顧客を引きつける方法として提供されていることに注意してください。多数のプロバイダーで、料金が急遽大幅に引き下げられるケースがありました。
Nexo.io - 18 の暗号通貨と主要な法定通貨の暗号金利とローンを提供します。法定通貨またはステーブルコインのクレジットラインにアクセスします。優遇レートを賭けることができるプラットフォーム トークン (Nexo) があり、Nexo 保有者/ユーザーに配当として支払われます。 Nexo カードは間もなく登場し、クレジット ラインを使用して Nexo トークンでキャッシュバックを受け取ることができます。暗号通貨を変換または購入するための組み込み取引所を備えています。
Crypto.com - ソフト ステーキング (期間固定なし) またはハード ステーキング (期間 180 日) を通じて暗号通貨預金に金利を提供します。ステーブルコインとしてクレジットラインを得るために暗号通貨を借りることができ、トークンプラットフォーム（CRO）をどれだけ利用する準備ができているかに応じて、キャッシュバックと特典（Netlfix、Spotify、空港ラウンジアクセス）を提供するVisaプリペイドカードを取得できます。賭け金。ハード ステーキングでは、シンジケート (特定の仮想通貨のプールから割引レートで購入) やスーパーチャージャーなどの機能にアクセスでき、CRO に入金して特定の仮想通貨の追加利息を獲得できます。 CEFI はアプリを通じて管理されますが、Exchange、NFT プラットフォーム、DEFI ウォレットを含む幅広い Crypto.com 製品の一部です。
セルシウス- CEL (プラットフォーム トークン) で獲得/支払われる利子の優遇金利で暗号通貨の預金とローンを提供します。現在、交換サービスやプリペイド カードは提供されていません。 CEFI サービスはアプリ経由で管理されます。
BlockFi - Winklevoss の双子によって設立された Gemini グループの一部です。暗号通貨の金利とローンを提供しますが、上記のプロバイダーとは異なり、トークン モデルを使用しません。暗号通貨リワード Visa カードの待機リストがあり、暗号通貨の変換または購入のための交換サービスを提供しています。
これで、CEFI がどのように機能するかを理解するための十分な情報が得られました。開始するための手順は次のとおりです。あなたと DYOR にとって何が重要かを決定します (独自に調査します)。
受動的な利息を獲得したり、最高のキャッシュバック取引を得たり、特定の暗号通貨の利息や最高のローン取引を得たいだけかもしれません。何が最も重要かを考え、プロバイダーを調べてください。 Coinmarketcap と Coingecko はどちらも利用可能なレートを比較していますが、他のサイトも利用できます。
CEFI プロバイダーは現地の規制に従う必要があるため、あなたの国でサービスが提供されていることを必ず確認してください。
単に暗号通貨に受動的に興味を持っているだけの場合は、次の基本ガイドを参照してください。
特定の CEFI プロバイダーは、資金を一定期間ロックしてトークン プラットフォームに賭ける準備ができている場合、より多くの利息を獲得する機会を提供します。得られる利息は賭け金に比例します。
多くの新規仮想通貨保有者が、従来の普通預金口座と比較して非常に魅力的なレートで、おなじみの銀行サービスが提供されていることに気づいているため、CEFIは仮想通貨の中で最も急速に成長している分野の1つです。
このような成長にもかかわらず、この分野は比較的新しいものであり、CEFI サービスは保管されているため、秘密鍵を管理することができず、その適合性はリスク選好度に依存します。リスクに慣れていて、さらに大きなリターンを得る機会を模索したい場合は、 DEFI の開始方法を説明する次の記事でその方法を説明します。
このリスクは、CEFI暗号プロバイダーが実際に証券を販売しているという米国の規制当局の見解によって浮き彫りになっている。顧客への潜在的な影響は不明ですが、これらのリスクを考慮する必要があります。