前回の記事では、ビットコインの価格がどのように生成されるか、買い手と売り手を結び付けて取引を行う取引所の役割、取引に関して取引所が提供する基本情報の種類について説明しました。
もちろん、価格は流動的であり、取引時間が固定されていないため従来の資産よりも流動的であり、取引所が買い手と売り手のセンチメントの進化を促進するため、常に変化しています。そのセンチメントの変化のパターンは、価格が次にどこに行くかについての手がかりを提供する可能性があり、ビットコイン価格チャートで表されます。
トレーダーとしてのあなたの課題は、ビットコイン価格チャートが提供するすべての情報を解釈し、それをテクニカル分析ツールキットの一部として使用して、価格が次にどこに行くかを予測することです。
最も基本的なレベルでは、ビットコイン価格チャートは、特定の通貨ペア間で行われたビットコイン取引の価格履歴を示す 2 つの軸の折れ線グラフです。ビットコインの価格は常に、単に取引ペアと呼ばれる別の特定の通貨との相対的な価格となります。
取引ペアは基本通貨、つまり最も流動性の高い通貨に対して提供されます。何千もの暗号通貨が存在することを考えると、そのすべてとすべての法定通貨との間でペアの取引を可能にすることは現実的ではありません。その代わりに、取引所は一般に次のような基本通貨に対する取引を提供しています。
ステーブルコインは、いくつかのアプローチのうちの 1 つを使用して固定されている既存の法定通貨の安定性を提供する暗号通貨です。ここではステーブルコインについて調べます。
ここではそれぞれの例をいくつか示します
取引チャートには、選択したペアのその瞬間の価格を示す凡例が表示されます。観察すると値が変化し、上昇すると緑色に、下降すると赤色に変わります。
これは、2021年3月16日のBitstampのTradeviewからのビットコインのチャートです。チャートは特定の取引ペア（USD/BTC）のコンテキストに関連していることを理解することが重要です。
チャートに示されている動きは、この通貨ペアに固有のものです。 BTC は対米ドルで下落している可能性がありますが、ETH が対米ドルでより速く下落している場合、BTC は ETH と組み合わせると増加します。
シンプルな折れ線価格チャートは、センチメントの最も基本的な指標を示します。ビットコインの全価格履歴からわかるように、山と谷は主要なイベントや主要なトレンドに関連付けられています。このスケールでは、提供されている区別を思い出して、チャートはファンダメンタルズ分析と投資により関連性があります。
10 年間にわたるビットコイン価格の指数関数的上昇 (600 倍) を考慮すると、最も劇的な変化のみが目に見えます。
ただし、対数スケールに切り替えると、Y 軸がスケール上の同じ垂直距離として 2 つの等しいパーセントの変化をプロットするため、異なる視点を得ることができます。
価格の動向を理解するためには、取引（短期的な意思決定）と投資（長期的なポジション）の区別を忘れずに、どの時間枠で運用するかを決定する必要があります。
チャートを使用すると、ズームアウトして可能な限り幅広い時間スケールを確認したり、ズームインして短期ベースの価格変動に焦点を当てたりすることができ、テクニカル分析に役立ちます。
選択した時間枠内で、ビットコイン価格チャートは価格がどのように変動したか、つまりボラティリティを伝え、選択したスケールのプロットを提供します。
ただし、価格の動きをより詳細に把握するには、形状が似ているため、ローソク足 (ローソク足と略されることがよくあります) と呼ばれるものを含むチャートが必要です。キャンドル本体の上下とその上下の芯の4つの重要な要素で構成されています。
これら 4 つの要素を通じて、ローソク足は、単一のプロットではなく、特定の時間内で価格に何が起こったかについてのより詳細な情報を提供する単純なライン プロットを肉付けします。
たとえば、ビットコインの価格は特定の日で平均 37,000 ドルだったかもしれませんが、これはボラティリティについては何も示しません。どれくらい上がったのか、どれくらい下がったのか、前日より高いのか安いのか。これらはすべて取引にとって重要です。
上のチャートは、記事の前半で示した単純な折れ線チャートと同じ期間のものですが、15 分ごとの期間にローソク足の注釈が付けられている点が異なります。
緑色のローソク足は、当該期間中に価格が上昇したことを一目で示します。価格が下がった赤いろうそく。このため、ソーシャル メディアでは「緑のキャンドルを期待する」などの言及が見られます。
ローソク足チャートを一目見ると、色によって価格の方向性がわかりますが、単純なプロットでも同じことがわかります。ローソク足が行うことは、その期間内で価格がどのように変動したかという点でギャップを埋めることです。
各ローソク足は、価格がどこで始まったのか (開始したのか) を示します。選択した期間中に価格が上昇した場合 (緑のローソク足で示されます)、始値がローソク体の下部に表示されます。価格が下落した場合、始値はローソク体の最高値となります。
終値についてはその逆が当てはまります。選択した期間中に価格が下落した場合、ローソク足の底値はそのローソク足期間中の価格が終了した場所になりますが、価格が上昇した場合、終値が最高値になります。
終値と始値は特定の期間内の価格活動を表しますが、到達した最高値を知ることで価格がどのように動いたかを知りたいと考えます。これは、キャンドルの上部から伸びる芯の先端によって示されています。
価格が上昇した場合、芯は終値（ローソク本体の上部）から到達した最高価格まで伸びます。
逆に、到達した最低価格は、ローソクの底から伸びる芯によって表示されます。
取引チャートはインタラクティブであり、時間の観点から拡大または縮小することができます。したがって、取得したい粒度に応じて、さまざまな期間の価格ローソク足を確認することを選択できます。
ローソク足の標準時間コホートは次のとおりです。
この情報を理解するにつれて、キャンドルが語る物語を理解し始めることができれば幸いです。ローソク足が長ければ長いほど、期間中の価格の変動は大きくなり、芯が長いほど変動幅が大きくなり、これをボラティリティと呼ぶことができます。
市場の変動が大きいほど、売買して利益を得るチャンスは大きくなりますが、リスクも大きくなるという両刃の剣です。ボラティリティ＝リスク。
ローソク足を使って価格の動きを観察することは、価格シグナルとパターンの詳細の最初のレイヤーを提供するため、テクニカル分析への第一歩です。
成功したトレーディング戦略は、認識可能なシグナルとパターンを将来の特定の価格変動を示すものとして解釈します。
次の記事で取り上げる次のシグナルは取引高です。